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| 基金全稱 | 國金ESG持續(xù)增長混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國金ESG持續(xù)增長混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 012388（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年06月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年07月20日 / 3.793億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.48億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.6948億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國金基金 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孫欣炎 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證中財滬深100ESG領(lǐng)先指數(shù)收益率*60%+中證全債指數(shù)收益率*30%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制組合風險并保持良好流動性的前提下,通過專業(yè)化研究分析,精選具備持續(xù)增長能力的優(yōu)質(zhì)上市公司進行投資,力爭獲取超越比較基準的投資回報與長期資本增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置 在大類資產(chǎn)配置上,本基金主要采取“自上而下”的方法,定性和定量研究相結(jié)合,在股票與債券等資產(chǎn)類別之間進行資產(chǎn)配置。在宏觀與微觀層面對各類資產(chǎn)的價值增長能力展開綜合評估,動態(tài)優(yōu)化資產(chǎn)配置。具體來看,主要是采用經(jīng)濟周期理論與投資時鐘理論相結(jié)合的方式?jīng)Q定資產(chǎn)配置。經(jīng)濟周期理論主要是將經(jīng)濟發(fā)展周期按照推動力和時間長短維度分為庫存周期、產(chǎn)能周期、技術(shù)周期。 作為短周期(1-3年)經(jīng)濟增長的判斷,庫存周期是主要因素,因此采用庫存周期確定經(jīng)濟短期實際增長的方向,然后考慮價格因素,推算經(jīng)濟名義表現(xiàn)。投資時鐘理論,經(jīng)濟按照實際增長和名義增長階段的不同,又可以劃分為復蘇、增長、過熱、滯漲、衰退五個階段周期,每個階段周期投資預期不同,資產(chǎn)配置表現(xiàn)必然不同。 結(jié)合這兩個理論,并在實際投資中篩選出具體觀察指標來對經(jīng)濟周期和資產(chǎn)表現(xiàn)進行歸納,可以對大類資產(chǎn)進行一定預判。因此采用這兩個理論結(jié)合的方式來決定本基金的股票、債券和現(xiàn)金的主要配置比例。 股票投資策略 本基金根據(jù)國金基金內(nèi)部的“國金ESG評價體系”精選股票?！皣餎SG評價體系”綜合評價股票在盈利責任、可持續(xù)發(fā)展責任、社會責任和管理責任等四個方面的踐行情況,進行綜合打分,篩選股票池。 首先,在盈利責任、可持續(xù)發(fā)展責任、社會責任和管理責任四個維度剔除表現(xiàn)較差的股票,形成基礎(chǔ)股票池。 其次,根據(jù)盈利責任、可持續(xù)發(fā)展責任、社會責任和管理責任對公司價值的相對貢獻排序,在基礎(chǔ)股票池中進行二次篩選,形成觀察股票池。 觀察股票池的股票,本基金將采取定期跟蹤、動態(tài)調(diào)整的方法進行評估,同時結(jié)合研究員對公司在四個責任情況的調(diào)研,定期、動態(tài)調(diào)整股票池,再結(jié)合估值、市場環(huán)境中等多方面的因素進行投資決策,形成最終的實際股票組合。 本基金的股票選擇標準為: (1)盈利責任表現(xiàn) 企業(yè)只有創(chuàng)造自由現(xiàn)金流和實現(xiàn)盈利才能保證自身的正常運轉(zhuǎn),并通過生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品、服務來完成社會分工。企業(yè)的盈利責任可以通過幾個方面考察:技術(shù)、產(chǎn)品和服務的質(zhì)量,最終的財務表現(xiàn)。 A.優(yōu)質(zhì)而具有競爭力的技術(shù)、產(chǎn)品和服務是企業(yè)創(chuàng)造自由現(xiàn)金流、實現(xiàn)盈利的根本源泉,本質(zhì)上是高效、高質(zhì)量完成社會分工而獲得合理回報。本基金要求企業(yè)所生產(chǎn)或銷售的產(chǎn)品和服務具有高品質(zhì)和較強的競爭力,能夠提高消費者健康水平和生活質(zhì)量水平,并未自身創(chuàng)造自由現(xiàn)金流和利潤。具體而言,本基金對企業(yè)生產(chǎn)或銷售的產(chǎn)品有如下要求: 產(chǎn)品和服務的生產(chǎn)合法合規(guī)、安全可靠、質(zhì)量優(yōu)良、健康環(huán)保、宣傳準確,符合國家消費者商品安全條例; 生產(chǎn)過程中遵守質(zhì)量管理體系,盡可能減少質(zhì)量不達標的產(chǎn)品或服務出廠;對質(zhì)量安全問題和消費者投訴能夠迅速反應,合理處理。 本基金對盈利責任情況主要通過質(zhì)量指標(產(chǎn)品合格率、返修率、消費者滿意度、質(zhì)量管理體系等)、質(zhì)量反饋指標(客服響應速度、問題解決率等)來考察。 B.最終的財務表現(xiàn)是企業(yè)盈利責任的直接體現(xiàn)結(jié)果。本基金將從增長指標(收入增速、利潤增速等)、盈利能力指標(毛利率、凈利率、ROE等)、運營指標(資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等)進行多重考察。 (2)可持續(xù)發(fā)展責任表現(xiàn) 企業(yè)妥善地完成自身和社會可持續(xù)發(fā)展責任才能運營長久,持續(xù)為消費者、社會和投資人創(chuàng)造價值。 本基金通過環(huán)保意識和創(chuàng)新能力兩方面對公司進行考察: A.綠水青山就是金山銀山,保持環(huán)保意識和親身踐行環(huán)保是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。 在評估公司環(huán)境保護意識方面的表現(xiàn)時,本基金要求公司: 始終積極遵守國家及所在地方政府的環(huán)境政策和條例; 企業(yè)信息披露中完整披露污染物排放,對可能產(chǎn)生環(huán)保問題的項目及對策進行披露; 每年有穩(wěn)定的預算經(jīng)費用于環(huán)境保護及治理制定環(huán)保相關(guān)的KPI,響應國家環(huán)保號召; 本基金考察環(huán)保意識責任主要通過耗能指標(單位產(chǎn)出能耗、單位工業(yè)產(chǎn)值主要污染物排放量、環(huán)保投資率等指標),結(jié)合同行業(yè)的環(huán)保表現(xiàn),評估公司的環(huán)保意識責任表現(xiàn)。 B.創(chuàng)新是可持續(xù)發(fā)展的源源動力所在,只有不斷創(chuàng)新,企業(yè)和社會才能不斷進步、不斷發(fā)展。從企業(yè)來看,研發(fā)儲備、研發(fā)投入、研發(fā)轉(zhuǎn)化率與公司的長期績效緊密相關(guān);從社會來看,無數(shù)個微觀企業(yè)的創(chuàng)新匯聚成社會的整體創(chuàng)新能力,關(guān)系社會的長期發(fā)展。本基金對創(chuàng)新能力責任主要通過研發(fā)儲備(專利數(shù)、重大技術(shù)課題數(shù)量等)、研發(fā)投入(研發(fā)人員數(shù)量、占比、研發(fā)投入比重等指標)和研發(fā)轉(zhuǎn)化效率(研發(fā)投入產(chǎn)出比等)來考察。 (3)社會責任 企業(yè)履行社會責任既需要通過提供高品質(zhì)的產(chǎn)品或服務來實現(xiàn),也需要在遵紀守法、履行稅收和員工福利責任來實現(xiàn)。 遵紀守法是企業(yè)履行社會責任的底線。本基金要求企業(yè)確實履行所屬地、業(yè)務所在地的法律法規(guī),合規(guī)地開展業(yè)務。同時,企業(yè)應該在內(nèi)部做好普法工作,讓員工都能夠樹立法律意識,在員工利益受損時,幫助員工拿起法律武器保護自身合法權(quán)益。 履行稅收責任是企業(yè)履行社會責任的基本要求,即企業(yè)按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,照章納稅和承擔政府規(guī)定的其他責任義務。本基金要求企業(yè)不逃稅、偷稅、漏稅或非法避稅,按照法律制度要求及時納稅。 切實保障員工福利是企業(yè)履行社會責任的重要表現(xiàn),即企業(yè)承擔對職工的福利、安全、教育等方面義務的責任。 本基金對企業(yè)社會責任情況主要通過遵紀守法指標(違法記錄等)、納稅指標(資產(chǎn)納稅率、稅款上交率等)、員工福利指標(五險一金繳納率、加班率等)來考察。 (4)管理責任 管理責任主要包括內(nèi)部治理責任和外部道德責任。 完善的內(nèi)部治理架構(gòu)是企業(yè)長遠發(fā)展的生命線,本基金從多個角度考察公司的治理狀況:信息披露頻次和詳細程度、董事會的獨立性及多樣性、股東權(quán)利侵占情況。對那些管理結(jié)構(gòu)較差,委托-代理制度混亂、以及在大股東操縱、內(nèi)部人控制、行受賄等方面存在可疑或違法行為的公司,本基金將不予投資。本基金將尋求具有良好內(nèi)部治理架構(gòu)的企業(yè)投資,要求企業(yè)具有多樣化且獨立的董事會;具有健全、可操作性強的、責權(quán)利明確的公司管理治理規(guī)則,內(nèi)控制度完善;信息披露完整準確,保證公司的透明度;同時,本基金通過股東結(jié)構(gòu)、激勵機制等具體指標方面進行多方位考察。 外部道德責任主要指的是企業(yè)對對社會慈善事業(yè)和其他公益事業(yè)的社會責任。本基金所投資的公司須有良好的反饋社會意識,積極投身于有益于國家和社會和諧發(fā)展的項目和產(chǎn)業(yè),積極參與公益事業(yè),主動把企業(yè)發(fā)展與社會發(fā)展融為一體,實現(xiàn)企業(yè)與社會的共同發(fā)展。 本基金在精選股票池的同時強調(diào)以下兩個原則:一是行業(yè)內(nèi)社會責任的相對表現(xiàn);二是結(jié)合行業(yè)配置策略調(diào)整最終的股票投資組合,以避免過高的行業(yè)配置風險。 本基金采用“國金ESG評價體系”綜合評價股票在盈利責任、可持續(xù)發(fā)展責任、社會責任和管理責任等四個方面的踐行情況,將定期(一般一個季度)或不定期(突發(fā)事件)進行社會責任指標度量,并對不符合下述標準的股票予以剔除:一是相關(guān)指標發(fā)生變化導致其綜合排名下降,不再符合相應股票組合入選標準的股票;二是發(fā)生重大、突發(fā)事件,導致某項指標嚴重違反本基金設(shè)定的社會責任標準的股票。剔除的股票品種池將及時告知托管行。 ESG相關(guān)公司的界定 ESG是環(huán)境、社會和公司治理的縮寫,是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效的投資理念和企業(yè)評價標準。ESG作為評價上市公司或其他證券發(fā)行主體的重要非財務指標,對更加重視ESG的上市公司或其他證券發(fā)行主體而言,他們將由此得到更多的關(guān)注和認可。本基金所界定的ESG投資方法主要指利用ESG評估方法,從環(huán)境、社會、公司治理這三個維度對上市公司或其他證券發(fā)行主體的質(zhì)地進行評估,并將ESG評價情況納入投資參考。ESG評估方法對提高投資質(zhì)量有兩方面貢獻:一是投資標的達到ESG標準或者愿意改善ESG狀況,有助于提升社會效益水平,而長期來看持續(xù)推動社會價值創(chuàng)造將有助于推動經(jīng)濟效益提升,實現(xiàn)公司的持續(xù)發(fā)展和資產(chǎn)增值;二是深入研究分析企業(yè)ESG狀況,有助于更好地洞察企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢,更好地理解企業(yè)的商業(yè)競爭力,更好地發(fā)掘企業(yè)的長期投資價值。 一般而言,ESG表現(xiàn)良好的公司能夠預期和管理目前以及未來的經(jīng)濟、環(huán)境、社會機會和風險,關(guān)注質(zhì)量創(chuàng)新、生產(chǎn)力創(chuàng)新,重視環(huán)境保護、節(jié)能減排,降低運營成本,創(chuàng)造競爭優(yōu)勢以及長期價值。 本基金將重點關(guān)注具有良好的治理結(jié)構(gòu)、有社會責任意識、重視產(chǎn)品與服務質(zhì)量、質(zhì)地優(yōu)良,在中長期區(qū)間具備持續(xù)增長能力的公司。 行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置策略上,本基金會自下而上對行業(yè)發(fā)展階段、政策變化、行業(yè)格局,行業(yè)投資回報率進行自下而上的分析,對具體行業(yè)配置給出建議。在此基礎(chǔ)上根據(jù)ESG表現(xiàn)優(yōu)秀或不及格動態(tài)調(diào)整行業(yè)配置比例,低配或規(guī)避在盈利責任、持續(xù)發(fā)展責任、社會責任、管理責任履行等方面具有較差表現(xiàn)的行業(yè),超配或?qū)で笤谟熑?、持續(xù)發(fā)展責任、社會責任、管理責任履行等方面具有較好表現(xiàn)的行業(yè);并定期動態(tài)優(yōu)化行業(yè)配置資產(chǎn)。 固定收益品種投資策略 (1)債券投資策略 結(jié)合對未來市場利率預期運用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類屬配置策略、利差輪動策略等多種積極管理策略,通過嚴謹?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)價值被低估的債券和市場投資機會,構(gòu)建收益穩(wěn)定、流動性良好的債券組合。 (2)可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券投資策略 本基金將著重對可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券對應的基礎(chǔ)股票進行分析與研究,對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券進行重點選擇,并在對應可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時,本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營狀況,從財務壓力、融資安排、未來的投資計劃等方面推測、并通過實地調(diào)研等方式確認上市公司對轉(zhuǎn)股價的修正和轉(zhuǎn)股意愿。 (3)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素,估計資產(chǎn)違約風險和提前償付風險,并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用定價模型,評估其內(nèi)在價值。 (4)信用債投資策略 信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準收益與信用利差。信用利差是信用產(chǎn)品相對國債、政策性金融債、央行票據(jù)等利率產(chǎn)品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響,一方面為債券所對應信用等級的市場平均信用利差水平,另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本基金將從經(jīng)濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內(nèi)部信用評級為主、外部信用評級為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評級制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實際信用狀況。 衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與股指期貨的投資。此外,本基金還將運用股指期貨來管理特殊情況下的流動性風險,如預期大額申購贖回等。 (2)國債期貨投資策略 本基金在國債期貨投資中將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與國債期貨的投資。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。本基金構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在嚴控風險的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其風險和預期收益低于股票型基金,高于貨幣市場基金、債券型基金。本基金可投資港股通股票,除了需要承擔與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還會面臨匯率風險、香港市場風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。