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| 基金全稱 | 湘財周期輪動一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 湘財周期輪動一年持有混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013623（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年10月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月04日 / 5.216億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.35億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 2.9680億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 湘財基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐亦達、丁洋 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率*75%+上證國債指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在深入分析經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)上,本基金根據(jù)行業(yè)與宏觀經(jīng)濟的聯(lián)動特點,動態(tài)調(diào)整行業(yè)及個股配置比例,在嚴格控制風險并保證流動性的前提下,力求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
周期指事物在發(fā)展過程中某些相同或相似現(xiàn)象循環(huán)往復出現(xiàn)的現(xiàn)象。例如宏觀經(jīng)濟在發(fā)展過程中出現(xiàn)的整體擴張與收縮的過程被稱為經(jīng)濟周期,金融體系、資本市場的運行也有一定的內(nèi)在周期。根據(jù)經(jīng)濟周期理論,經(jīng)濟發(fā)展可以被分為繁榮、衰退、蕭條與復蘇四個階段。美林時鐘投資理論開創(chuàng)了金融市場中周期性與系統(tǒng)性的研究框架先河,它從經(jīng)濟增長和通貨膨脹的角度出發(fā),兩兩組合將經(jīng)濟周期分成了:衰退期(經(jīng)濟下降+通脹下降)、復蘇期(經(jīng)濟增長+通脹下降)、過熱期(經(jīng)濟增長+通脹增長)、滯脹期(經(jīng)濟下降+通脹增長)四個階段,四個階段的輪回往復構(gòu)成了每輪經(jīng)濟周期。 本基金將結(jié)合大類資產(chǎn)與宏觀經(jīng)濟的聯(lián)動性,對權(quán)益類、固定收益類資產(chǎn)進行配置,其中權(quán)益類資產(chǎn)也會參照不同板塊在不同經(jīng)濟周期的表現(xiàn)差異進行多元化組合配置。具體地,大類資產(chǎn)配置策略方面,本基金主要參考工業(yè)增加值、GDP增速、發(fā)電量、居民收入變化、投資(尤其是固定資產(chǎn)投資)的變化、出口結(jié)構(gòu)的變化、政府的政策導向、居民消費價格指數(shù)、生產(chǎn)者價格指數(shù)及GDP平減指數(shù)等指標判斷宏觀經(jīng)濟的周期并進行配置。股票投資策略方面,本基金主要參考P/E、P/B、P/CF、P/S的縱向(與同行業(yè)歷史數(shù)據(jù)對比)與橫向(與不同行業(yè)同期數(shù)據(jù)對比)比較、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標評估股票資產(chǎn)的估值、盈利等情況,結(jié)合對經(jīng)濟周期的判斷進行配置。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟增長前景及證券市場發(fā)展狀況的綜合分析,結(jié)合對股票市場整體估值水平、上市公司利潤增長情況、債券市場整體收益率曲線變化等綜合指標的分析,形成對各大類資產(chǎn)收益風險水平的前瞻性預測,以此確定股票、固定收益證券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具在給定區(qū)間內(nèi)的動態(tài)配置水平。 經(jīng)濟在發(fā)展過程中反復出現(xiàn)的整體擴張與收縮的過程被稱為經(jīng)濟周期。根據(jù)經(jīng)濟周期理論,經(jīng)濟發(fā)展可以被分為繁榮、衰退、蕭條與復蘇四個階段。本基金從經(jīng)濟增長趨勢、通貨膨脹趨勢兩個維度來判斷經(jīng)濟周期所處的階段,結(jié)合各類資產(chǎn)與宏觀經(jīng)濟的聯(lián)動性,對權(quán)益類、固定收益類資產(chǎn)進行配置。 對于經(jīng)濟增長情況的判斷,本基金主要從短期與中長期兩個角度來進行。短期中,本基金通過宏觀經(jīng)濟增長指標的變動趨勢進行判斷,主要參考指標有:工業(yè)增加值、GDP增速、發(fā)電量等;中長期中,本基金通過對推動經(jīng)濟發(fā)展的主要動力在中長期的變動趨勢進行判斷,主要參考指標有:居民收入變化、投資(尤其是固定資產(chǎn)投資)的變化、出口結(jié)構(gòu)的變化、政府的政策導向等。對于通貨膨脹的判斷,本基金主要通過居民消費價格指數(shù)、生產(chǎn)者價格指數(shù)及GDP平減指數(shù)等進行判斷。根據(jù)傳統(tǒng)的美林時鐘投資理論,宏觀經(jīng)濟從衰退期開始依次進入復蘇期、過熱期、滯脹期,在此過程中債券、股票、商品和現(xiàn)金依次成為最優(yōu)質(zhì)的大類資產(chǎn)選擇;對于股票市場來講,防御型、成長型、周期型、穩(wěn)健型板塊依次成為最優(yōu)選擇。通過美林時鐘模型對大類資產(chǎn)進行配置,既可以在復蘇期和過熱期獲得投資股票和大宗商品的收益,也可以在滯脹期和衰退期通過持有債券和現(xiàn)金等防御性資產(chǎn)規(guī)避風險,對于股票市場中不同板塊的選擇也能夠取得類似的效果,但由于股票市場本身的波動性較高,分散配置效果會弱于大類資產(chǎn)配置。 本基金將在傳統(tǒng)美林時鐘投資理論的基礎(chǔ)上,同時結(jié)合主觀及量化資產(chǎn)配置方法以及對于經(jīng)濟增長、通貨膨脹和政策調(diào)控的判斷,進行整體的大類資產(chǎn)配置,選取在每一周期內(nèi)部最為占優(yōu)的一類資產(chǎn)進行主要配置,通過資產(chǎn)配置力爭提升投資組合的收益并降低投資組合波動率,從而達到穩(wěn)健增值的效果。 股票投資策略 本基金采取自上而下與自下而上相結(jié)合的方法,在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上進行個股精選。即結(jié)合宏觀經(jīng)濟、中觀行業(yè)、微觀企業(yè)等多層次的發(fā)展情況,在嚴格控制風險的前提下,對各類行業(yè)及個股進行綜合精選配置。首先將全部上市公司歸入金融、周期、消費、科技四大類行業(yè),確定各大類行業(yè)的配置情況;然后對每一大類行業(yè)中的細分行業(yè)進行組合配置;最后分別對不同行業(yè)內(nèi)的個股進行研究,精選基本面優(yōu)秀、估值合理的個股并構(gòu)建股票投資組合。 1、行業(yè)配置策略 (1)大類行業(yè)配置 本基金采用申銀萬國行業(yè)分類一級行業(yè)分類標準,并根據(jù)各行業(yè)的盈利變化特點、市場估值體系以及與宏觀經(jīng)濟相關(guān)性的分析,將上市公司歸入金融、周期、消費、科技行業(yè)四大類。長期經(jīng)濟增速與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化,會反映到行業(yè)盈利增速及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。短期以財政政策與貨幣政策為代表的逆周期政策調(diào)節(jié),通過流動性以及投資者情緒傳導,影響到盈利預期及估值的變動。某一大類行業(yè)內(nèi)的公司對上述影響具備相似性,而不同大類行業(yè)間存在差異。 金融行業(yè)主要與信用周期與宏觀利率變化相關(guān),背后是貨幣政策調(diào)控以及信用創(chuàng)造驅(qū)動。在經(jīng)濟的繁榮階段,利率上行同時工業(yè)企業(yè)盈利能力較好,金融行業(yè)盈利與估值往往同步上行,本基金將給予適度超配。 周期行業(yè)主要與宏觀經(jīng)濟與通貨膨脹相關(guān),背后是國內(nèi)政策寬松的衍生需求,以及全球大宗商品行情的共振,部分時期也有供給端邏輯。在經(jīng)濟的復蘇階段,利率水平偏低,流動性釋放充裕,工業(yè)企業(yè)供給與下游需求逐步回升,周期行業(yè)盈利能力上行,本基金將予以適度超配。 消費行業(yè)主要與銷售產(chǎn)品價格與數(shù)量相關(guān),其中必選消費行業(yè)盈利具備穩(wěn)定性的特點,可選消費帶有一定的周期性。在經(jīng)濟蕭條階段,整體需求下降,工業(yè)企業(yè)盈利能力隨之下降,而消費行業(yè)由于需求敏感度小,企業(yè)盈利能力受宏觀經(jīng)濟影響相對較小,具備相對盈利優(yōu)勢,估值相對穩(wěn)定,本基金將給予適度超配。 科技行業(yè)主要與電子信息技術(shù)進步以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向相關(guān),具備顯著的成長性,背后是科技進步帶來的產(chǎn)品需求與產(chǎn)業(yè)鏈建設驅(qū)動,同時其估值體系受到宏觀利率、產(chǎn)業(yè)政策等因素的影響。在新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步較快、利率下行、產(chǎn)業(yè)政策支持力度較大的背景下,本基金將給予適度超配。 總體而言,本基金將主要關(guān)注各大類行業(yè)在不同宏觀背景下的發(fā)展趨勢與相對排序,結(jié)合宏觀政策、行業(yè)盈利、產(chǎn)業(yè)趨勢、估值比較、市場表現(xiàn)等因素,綜合評估金融、周期、消費、科技四大類行業(yè)的投資價值,對排名靠前、相對看好的大類行業(yè)進行適度超配。 (2)大類行業(yè)內(nèi)各細分行業(yè)的配置 金融、周期類行業(yè)與宏觀經(jīng)濟周期相關(guān)性強,跟隨宏觀經(jīng)濟的發(fā)展呈現(xiàn)周期性的波動,本基金將兼顧行業(yè)與經(jīng)濟周期的內(nèi)在相關(guān)性及其基本面趨勢;消費、科技類行業(yè)與宏觀經(jīng)濟相關(guān)性較弱,盈利能力與其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、長期潛在空間更為相關(guān),本基金將重點分析行業(yè)基本面與所處生命周期階段。 1)金融行業(yè)內(nèi)各行業(yè)的配置 a、定性分析 根據(jù)行業(yè)特征,金融行業(yè)整體屬于信用周期驅(qū)動,其中銀行行業(yè)的凈息差、保險行業(yè)的投資收益率等指標都與宏觀利率走勢較為相關(guān),隨著經(jīng)濟周期進入繁榮階段,工業(yè)企業(yè)盈利帶動償貸能力上升,居民儲蓄水平、購買力與投資意愿增強,金融行業(yè)整體受益于前期信用擴張帶來的經(jīng)濟上行,歷史上其估值與國債收益率呈現(xiàn)正相關(guān)?；久娣矫?本基金將對宏觀利率走勢、行業(yè)結(jié)構(gòu)變化、行業(yè)地域分布以及行業(yè)相關(guān)政策等因素進行分析。 b、定量分析 本基金將通過P/E、P/B的縱向(與同行業(yè)歷史數(shù)據(jù)對比)與橫向(與不同行業(yè)同期數(shù)據(jù)對比)比較,評估金融行業(yè)內(nèi)各行業(yè)的估值水平;通過凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率等評估金融行業(yè)的盈利狀況;通過近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率,評估金融行業(yè)近期市場表現(xiàn)。 2)周期行業(yè)內(nèi)各行業(yè)的配置 本基金通過定性與定量分析,對周期上游行業(yè)(有色金屬、采掘)、周期中游行業(yè)(鋼鐵、建筑、建材、機械、化工、公用)、周期下游行業(yè)(交通運輸、汽車)三大類行業(yè)進行配置。 a、定性分析 根據(jù)行業(yè)特征,周期行業(yè)整體屬于經(jīng)濟周期與通貨膨脹驅(qū)動,定性分析主要研究宏觀經(jīng)濟增長趨勢、通貨膨脹尤其是PPI走勢。 根據(jù)經(jīng)濟周期與配置時鐘理論,當宏觀經(jīng)濟處于衰退階段,通貨膨脹與經(jīng)濟增速都處于加速下降時期,周期行業(yè)估值處于探底過程中;當經(jīng)濟處于復蘇初期階段,通貨膨脹加速下降,經(jīng)濟增速開始上升,利率也一般較低,需求開始恢復,因此需求彈性較大的周期上游行業(yè)值得關(guān)注;當經(jīng)濟處于復蘇向繁榮過渡階段時,周期中游及下游行業(yè)開始逐步復蘇;當經(jīng)濟處于繁榮階段,通貨膨脹加速上升、經(jīng)濟增速加速上升,周期上游行業(yè)及部分中游行業(yè)盈利表現(xiàn)相對較好;隨著經(jīng)濟周期重新進入衰退階段,經(jīng)濟增速開始下滑,敏感度較高的周期類行業(yè)盈利下降明顯,本基金將在符合基金合同規(guī)定的投資比例的條件下,降低周期行業(yè)的配置。 b、定量分析 本基金將通過P/E、P/B的縱向(與同行業(yè)歷史數(shù)據(jù)對比)與橫向(與不同行業(yè)同期數(shù)據(jù)對比)比較,評估周期行業(yè)內(nèi)各行業(yè)的估值水平;通過凈資產(chǎn)收益率、毛利率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率等評估各行業(yè)的盈利狀況;通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等評估周期行業(yè)內(nèi)各行業(yè)的營運能力;通過對上述大類行業(yè)近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率,評估三大類行業(yè)近期市場表現(xiàn)。 3)消費行業(yè)內(nèi)各行業(yè)的配置 a、定性分析 根據(jù)行業(yè)特征,消費行業(yè)整體屬于銷售價格與數(shù)量驅(qū)動,估值體系相對穩(wěn)定,定性分析主要關(guān)注其盈利能力變化。 本基金將重點關(guān)注消費行業(yè)的盈利變化趨勢,主要對消費行業(yè)發(fā)展趨勢、主營產(chǎn)品價格與銷量變動、行業(yè)集中度等因素進行分析。細分來看,其中必選消費(食品飲料、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物)關(guān)注產(chǎn)品價格、商業(yè)渠道、供給集中度、產(chǎn)業(yè)政策等因素,可選消費(家用電器、休閑服務、商業(yè)貿(mào)易、紡織服裝)關(guān)注產(chǎn)品銷量、消費層級變遷、海外需求等多方面因素。 b、定量分析 本基金將通過P/E、P/B、P/CF的縱向(與同行業(yè)歷史數(shù)據(jù)對比)與橫向(與不同行業(yè)同期數(shù)據(jù)對比)比較,評估消費行業(yè)內(nèi)各行業(yè)估值水平;通過凈資產(chǎn)收益率、毛利率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率評估各行業(yè)的盈利狀況;通過對近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率,評估行業(yè)近期市場表現(xiàn)。 4)科技行業(yè)內(nèi)各行業(yè)的配置 a、定性分析 根據(jù)行業(yè)特征,科技行業(yè)整體屬于產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢驅(qū)動,同時受到科技水平進步與產(chǎn)業(yè)政策等因素影響,估值體系與流動性變動相關(guān),定性分析主要關(guān)注科技產(chǎn)業(yè)周期趨勢以及宏觀流動性變化。 本基金將從周期性與成長性兩個方面,對科技行業(yè)內(nèi)各行業(yè)進行定性角度的分析。在周期性方面,主要關(guān)注半導體的銷售與庫存周期,對信息技術(shù)相關(guān)行業(yè)(電子、通信、計算機)有較大影響,同時跟蹤流動性變化對于科技行業(yè)估值影響;在成長性方面,主要關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策導向、科技行業(yè)競爭優(yōu)勢、細分領(lǐng)域潛在空間等因素,尤其是長期產(chǎn)業(yè)趨勢向好的藍海行業(yè)(新能源、傳媒、國防軍工),更關(guān)注其產(chǎn)業(yè)生命周期與競爭格局變化。 b、定量分析 本基金將通過P/E、P/B、P/S的縱向(與同行業(yè)歷史數(shù)據(jù)對比)與橫向(與不同行業(yè)同期數(shù)據(jù)對比)比較,評估科技行業(yè)內(nèi)各行業(yè)估值水平;通過營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率評估各科技行業(yè)的盈利狀況;通過對近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率,評估行業(yè)近期市場表現(xiàn)。 2、個股精選 在上述行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,本基金將分別采取相對應的策略,對金融、周期、消費、科技行業(yè)內(nèi)的個股進行精選組合。 (1)金融行業(yè)個股精選 對于金融行業(yè)個股,本基金將在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,分別從定性和定量的角度,自下而上地分析上市公司的投資價值,精選個股。 在定性方面,從商業(yè)模式、營運效率、行業(yè)地位以及潛在的市場占有率趨勢對上市公司進行評估;從核心管理層能力、公司戰(zhàn)略目標、公司政策執(zhí)行力等方面對上市公司的公司治理能力進行評估。 在定量方面,將通過每股收益、每股凈資產(chǎn)等指標對基本面進行評估;通過凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標對經(jīng)營能力進行評估;通過主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率對成長性進行評估;通過對資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等指標對償債能力進行評估;通過對P/E、P/B、股息率等與行業(yè)平均水平進行比較、可比公司進行比較等方法對估值水平進行評估,重點投資同等條件下估值水平低的股票。 (2)周期行業(yè)個股精選 對于周期行業(yè)個股,本基金將在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,分別從定性和定量的角度,自下而上地分析上市公司的投資價值,精選個股。 在定性方面,將從資源稟賦、在建工程、儲備項目等方面對上市公司的成長性進行分析;從公司業(yè)績敏感性、產(chǎn)品價格變動、下游行業(yè)需求空間等方面對上市公司的盈利能力進行評估;從核心領(lǐng)導層能力、公司戰(zhàn)略管理能力、公司政策的執(zhí)行力等方面對上市公司的公司治理能力進行評估。 在定量方面,將通過每股收益、每股凈資產(chǎn)、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額等指標對基本面進行評估;從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等方面對上市公司的營運效率進行評估;通過營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額增長率對成長性進行評估;通過資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等指標對償債能力進行評估;通過對P/E、P/B、股息率等與行業(yè)平均水平進行比較、可比公司進行比較等方法對估值水平進行評估,重點投資同等條件下估值水平低的股票。 (3)消費行業(yè)個股精選 對于消費行業(yè)個股,本基金將在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,分別從定性和定量的角度,自下而上地分析上市公司的投資價值,精選個股。 在定性方面,本基金將通過主營業(yè)務的商業(yè)模式、產(chǎn)品忠誠度、市場地位等指標對上市公司的穩(wěn)定性進行評估;通過對比成熟經(jīng)濟體各消費領(lǐng)域的空間以及我國未來發(fā)展方向,確定各消費行業(yè)潛在的增長空間,包括潛在銷售數(shù)量擴張與產(chǎn)品價格上漲的空間;同時通過核心領(lǐng)導層能力、公司戰(zhàn)略管理能力、公司政策的執(zhí)行力等指標對上市公司的公司治理能力進行評估。 在定量方面,本基金將通過每股凈資產(chǎn)、每股凈經(jīng)營現(xiàn)金流、每股凈利潤波動率等指標,對上市公司的盈利能力及穩(wěn)定性進行評估;將通過對主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、每股凈資產(chǎn)增長率等指標對成長性進行評估;將通過P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA等指標對估值水平進行評估。 (4)科技行業(yè)個股精選 對于科技行業(yè)個股,本基金將在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,分別從定性和定量的角度,自下而上地分析上市公司的投資價值,精選個股。 在定性方面,本基金將通過行業(yè)景氣情況、產(chǎn)業(yè)鏈訂單以及銷售情況對上市公司的盈利進行評估;通過所處行業(yè)的發(fā)展趨勢與滲透率、技術(shù)進步效率以及研發(fā)投入增長情況對上市公司的成長性進行評估;將通過核心領(lǐng)導層能力、公司戰(zhàn)略管理能力、公司政策的執(zhí)行力等指標對上市公司的公司治理能力進行評估。 在定量方面,本基金將通過每股收益增長率、主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率等指標對上市公司盈利能力進行評估;通過對市場占有率、研發(fā)費用支出、資本開支等指標對成長性進行評估;將通過P/E、P/S、P/CF、EV/EBITDA等指標對估值水平進行評估。 3、股票組合的構(gòu)建與管理 本基金將綜合行業(yè)配置與個股精選的結(jié)果,在嚴格控制風險的前提下,構(gòu)建本基金的股票投資組合,并根據(jù)市場環(huán)境及行業(yè)、上市公司基本面的變化等調(diào)整股票投資組合,進行適當、合理的輪動。
1、若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資,紅利再投資形成份額的鎖定期與原基金份額保持一致;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后可對基金收益分配原則進行調(diào)整,無需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型證券投資基金,風險與收益高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。