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| 基金全稱 | 湘財周期輪動一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 湘財周期輪動一年持有混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013623（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年10月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月04日 / 5.216億份 |
| 資產規(guī)模 | 2.15億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 2.4692億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 湘財基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經理人 | 丁洋、包佳敏 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數收益率*75%+上證國債指數收益率*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在深入分析經濟發(fā)展規(guī)律的基礎上,本基金根據行業(yè)與宏觀經濟的聯動特點,動態(tài)調整行業(yè)及個股配置比例,在嚴格控制風險并保證流動性的前提下,力求基金資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
周期指事物在發(fā)展過程中某些相同或相似現象循環(huán)往復出現的現象。例如宏觀經濟在發(fā)展過程中出現的整體擴張與收縮的過程被稱為經濟周期,金融體系、資本市場的運行也有一定的內在周期。根據經濟周期理論,經濟發(fā)展可以被分為繁榮、衰退、蕭條與復蘇四個階段。美林時鐘投資理論開創(chuàng)了金融市場中周期性與系統(tǒng)性的研究框架先河,它從經濟增長和通貨膨脹的角度出發(fā),兩兩組合將經濟周期分成了:衰退期(經濟下降+通脹下降)、復蘇期(經濟增長+通脹下降)、過熱期(經濟增長+通脹增長)、滯脹期(經濟下降+通脹增長)四個階段,四個階段的輪回往復構成了每輪經濟周期。 本基金將結合大類資產與宏觀經濟的聯動性,對權益類、固定收益類資產進行配置,其中權益類資產也會參照不同板塊在不同經濟周期的表現差異進行多元化組合配置。具體地,大類資產配置策略方面,本基金主要參考工業(yè)增加值、GDP增速、發(fā)電量、居民收入變化、投資(尤其是固定資產投資)的變化、出口結構的變化、政府的政策導向、居民消費價格指數、生產者價格指數及GDP平減指數等指標判斷宏觀經濟的周期并進行配置。股票投資策略方面,本基金主要參考P/E、P/B、P/CF、P/S的縱向(與同行業(yè)歷史數據對比)與橫向(與不同行業(yè)同期數據對比)比較、凈資產收益率、毛利率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、總資產周轉率、固定資產周轉率、存貨周轉率等指標評估股票資產的估值、盈利等情況,結合對經濟周期的判斷進行配置。 大類資產配置策略 本基金根據對宏觀經濟環(huán)境、經濟增長前景及證券市場發(fā)展狀況的綜合分析,結合對股票市場整體估值水平、上市公司利潤增長情況、債券市場整體收益率曲線變化等綜合指標的分析,形成對各大類資產收益風險水平的前瞻性預測,以此確定股票、固定收益證券和現金等大類資產及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具在給定區(qū)間內的動態(tài)配置水平。 經濟在發(fā)展過程中反復出現的整體擴張與收縮的過程被稱為經濟周期。根據經濟周期理論,經濟發(fā)展可以被分為繁榮、衰退、蕭條與復蘇四個階段。本基金從經濟增長趨勢、通貨膨脹趨勢兩個維度來判斷經濟周期所處的階段,結合各類資產與宏觀經濟的聯動性,對權益類、固定收益類資產進行配置。 對于經濟增長情況的判斷,本基金主要從短期與中長期兩個角度來進行。短期中,本基金通過宏觀經濟增長指標的變動趨勢進行判斷,主要參考指標有:工業(yè)增加值、GDP增速、發(fā)電量等;中長期中,本基金通過對推動經濟發(fā)展的主要動力在中長期的變動趨勢進行判斷,主要參考指標有:居民收入變化、投資(尤其是固定資產投資)的變化、出口結構的變化、政府的政策導向等。對于通貨膨脹的判斷,本基金主要通過居民消費價格指數、生產者價格指數及GDP平減指數等進行判斷。根據傳統(tǒng)的美林時鐘投資理論,宏觀經濟從衰退期開始依次進入復蘇期、過熱期、滯脹期,在此過程中債券、股票、商品和現金依次成為最優(yōu)質的大類資產選擇;對于股票市場來講,防御型、成長型、周期型、穩(wěn)健型板塊依次成為最優(yōu)選擇。通過美林時鐘模型對大類資產進行配置,既可以在復蘇期和過熱期獲得投資股票和大宗商品的收益,也可以在滯脹期和衰退期通過持有債券和現金等防御性資產規(guī)避風險,對于股票市場中不同板塊的選擇也能夠取得類似的效果,但由于股票市場本身的波動性較高,分散配置效果會弱于大類資產配置。 本基金將在傳統(tǒng)美林時鐘投資理論的基礎上,同時結合主觀及量化資產配置方法以及對于經濟增長、通貨膨脹和政策調控的判斷,進行整體的大類資產配置,選取在每一周期內部最為占優(yōu)的一類資產進行主要配置,通過資產配置力爭提升投資組合的收益并降低投資組合波動率,從而達到穩(wěn)健增值的效果。 股票投資策略 本基金采取自上而下與自下而上相結合的方法,在行業(yè)配置的基礎上進行個股精選。即結合宏觀經濟、中觀行業(yè)、微觀企業(yè)等多層次的發(fā)展情況,在嚴格控制風險的前提下,對各類行業(yè)及個股進行綜合精選配置。首先將全部上市公司歸入金融、周期、消費、科技四大類行業(yè),確定各大類行業(yè)的配置情況;然后對每一大類行業(yè)中的細分行業(yè)進行組合配置;最后分別對不同行業(yè)內的個股進行研究,精選基本面優(yōu)秀、估值合理的個股并構建股票投資組合。 1、行業(yè)配置策略 (1)大類行業(yè)配置 本基金采用申銀萬國行業(yè)分類一級行業(yè)分類標準,并根據各行業(yè)的盈利變化特點、市場估值體系以及與宏觀經濟相關性的分析,將上市公司歸入金融、周期、消費、科技行業(yè)四大類。長期經濟增速與經濟結構的變化,會反映到行業(yè)盈利增速及產業(yè)結構調整。短期以財政政策與貨幣政策為代表的逆周期政策調節(jié),通過流動性以及投資者情緒傳導,影響到盈利預期及估值的變動。某一大類行業(yè)內的公司對上述影響具備相似性,而不同大類行業(yè)間存在差異。 金融行業(yè)主要與信用周期與宏觀利率變化相關,背后是貨幣政策調控以及信用創(chuàng)造驅動。在經濟的繁榮階段,利率上行同時工業(yè)企業(yè)盈利能力較好,金融行業(yè)盈利與估值往往同步上行,本基金將給予適度超配。 周期行業(yè)主要與宏觀經濟與通貨膨脹相關,背后是國內政策寬松的衍生需求,以及全球大宗商品行情的共振,部分時期也有供給端邏輯。在經濟的復蘇階段,利率水平偏低,流動性釋放充裕,工業(yè)企業(yè)供給與下游需求逐步回升,周期行業(yè)盈利能力上行,本基金將予以適度超配。 消費行業(yè)主要與銷售產品價格與數量相關,其中必選消費行業(yè)盈利具備穩(wěn)定性的特點,可選消費帶有一定的周期性。在經濟蕭條階段,整體需求下降,工業(yè)企業(yè)盈利能力隨之下降,而消費行業(yè)由于需求敏感度小,企業(yè)盈利能力受宏觀經濟影響相對較小,具備相對盈利優(yōu)勢,估值相對穩(wěn)定,本基金將給予適度超配。 科技行業(yè)主要與電子信息技術進步以及產業(yè)發(fā)展方向相關,具備顯著的成長性,背后是科技進步帶來的產品需求與產業(yè)鏈建設驅動,同時其估值體系受到宏觀利率、產業(yè)政策等因素的影響。在新興產業(yè)技術進步較快、利率下行、產業(yè)政策支持力度較大的背景下,本基金將給予適度超配。 總體而言,本基金將主要關注各大類行業(yè)在不同宏觀背景下的發(fā)展趨勢與相對排序,結合宏觀政策、行業(yè)盈利、產業(yè)趨勢、估值比較、市場表現等因素,綜合評估金融、周期、消費、科技四大類行業(yè)的投資價值,對排名靠前、相對看好的大類行業(yè)進行適度超配。 (2)大類行業(yè)內各細分行業(yè)的配置 金融、周期類行業(yè)與宏觀經濟周期相關性強,跟隨宏觀經濟的發(fā)展呈現周期性的波動,本基金將兼顧行業(yè)與經濟周期的內在相關性及其基本面趨勢;消費、科技類行業(yè)與宏觀經濟相關性較弱,盈利能力與其產業(yè)結構、長期潛在空間更為相關,本基金將重點分析行業(yè)基本面與所處生命周期階段。 1)金融行業(yè)內各行業(yè)的配置 a、定性分析 根據行業(yè)特征,金融行業(yè)整體屬于信用周期驅動,其中銀行行業(yè)的凈息差、保險行業(yè)的投資收益率等指標都與宏觀利率走勢較為相關,隨著經濟周期進入繁榮階段,工業(yè)企業(yè)盈利帶動償貸能力上升,居民儲蓄水平、購買力與投資意愿增強,金融行業(yè)整體受益于前期信用擴張帶來的經濟上行,歷史上其估值與國債收益率呈現正相關?；久娣矫?本基金將對宏觀利率走勢、行業(yè)結構變化、行業(yè)地域分布以及行業(yè)相關政策等因素進行分析。 b、定量分析 本基金將通過P/E、P/B的縱向(與同行業(yè)歷史數據對比)與橫向(與不同行業(yè)同期數據對比)比較,評估金融行業(yè)內各行業(yè)的估值水平;通過凈資產收益率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率等評估金融行業(yè)的盈利狀況;通過近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率,評估金融行業(yè)近期市場表現。 2)周期行業(yè)內各行業(yè)的配置 本基金通過定性與定量分析,對周期上游行業(yè)(有色金屬、采掘)、周期中游行業(yè)(鋼鐵、建筑、建材、機械、化工、公用)、周期下游行業(yè)(交通運輸、汽車)三大類行業(yè)進行配置。 a、定性分析 根據行業(yè)特征,周期行業(yè)整體屬于經濟周期與通貨膨脹驅動,定性分析主要研究宏觀經濟增長趨勢、通貨膨脹尤其是PPI走勢。 根據經濟周期與配置時鐘理論,當宏觀經濟處于衰退階段,通貨膨脹與經濟增速都處于加速下降時期,周期行業(yè)估值處于探底過程中;當經濟處于復蘇初期階段,通貨膨脹加速下降,經濟增速開始上升,利率也一般較低,需求開始恢復,因此需求彈性較大的周期上游行業(yè)值得關注;當經濟處于復蘇向繁榮過渡階段時,周期中游及下游行業(yè)開始逐步復蘇;當經濟處于繁榮階段,通貨膨脹加速上升、經濟增速加速上升,周期上游行業(yè)及部分中游行業(yè)盈利表現相對較好;隨著經濟周期重新進入衰退階段,經濟增速開始下滑,敏感度較高的周期類行業(yè)盈利下降明顯,本基金將在符合基金合同規(guī)定的投資比例的條件下,降低周期行業(yè)的配置。 b、定量分析 本基金將通過P/E、P/B的縱向(與同行業(yè)歷史數據對比)與橫向(與不同行業(yè)同期數據對比)比較,評估周期行業(yè)內各行業(yè)的估值水平;通過凈資產收益率、毛利率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率等評估各行業(yè)的盈利狀況;通過總資產周轉率、固定資產周轉率、存貨周轉率等評估周期行業(yè)內各行業(yè)的營運能力;通過對上述大類行業(yè)近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率,評估三大類行業(yè)近期市場表現。 3)消費行業(yè)內各行業(yè)的配置 a、定性分析 根據行業(yè)特征,消費行業(yè)整體屬于銷售價格與數量驅動,估值體系相對穩(wěn)定,定性分析主要關注其盈利能力變化。 本基金將重點關注消費行業(yè)的盈利變化趨勢,主要對消費行業(yè)發(fā)展趨勢、主營產品價格與銷量變動、行業(yè)集中度等因素進行分析。細分來看,其中必選消費(食品飲料、農林牧漁、醫(yī)藥生物)關注產品價格、商業(yè)渠道、供給集中度、產業(yè)政策等因素,可選消費(家用電器、休閑服務、商業(yè)貿易、紡織服裝)關注產品銷量、消費層級變遷、海外需求等多方面因素。 b、定量分析 本基金將通過P/E、P/B、P/CF的縱向(與同行業(yè)歷史數據對比)與橫向(與不同行業(yè)同期數據對比)比較,評估消費行業(yè)內各行業(yè)估值水平;通過凈資產收益率、毛利率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率評估各行業(yè)的盈利狀況;通過對近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率,評估行業(yè)近期市場表現。 4)科技行業(yè)內各行業(yè)的配置 a、定性分析 根據行業(yè)特征,科技行業(yè)整體屬于產業(yè)發(fā)展趨勢驅動,同時受到科技水平進步與產業(yè)政策等因素影響,估值體系與流動性變動相關,定性分析主要關注科技產業(yè)周期趨勢以及宏觀流動性變化。 本基金將從周期性與成長性兩個方面,對科技行業(yè)內各行業(yè)進行定性角度的分析。在周期性方面,主要關注半導體的銷售與庫存周期,對信息技術相關行業(yè)(電子、通信、計算機)有較大影響,同時跟蹤流動性變化對于科技行業(yè)估值影響;在成長性方面,主要關注國家產業(yè)政策導向、科技行業(yè)競爭優(yōu)勢、細分領域潛在空間等因素,尤其是長期產業(yè)趨勢向好的藍海行業(yè)(新能源、傳媒、國防軍工),更關注其產業(yè)生命周期與競爭格局變化。 b、定量分析 本基金將通過P/E、P/B、P/S的縱向(與同行業(yè)歷史數據對比)與橫向(與不同行業(yè)同期數據對比)比較,評估科技行業(yè)內各行業(yè)估值水平;通過營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率評估各科技行業(yè)的盈利狀況;通過對近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率,評估行業(yè)近期市場表現。 2、個股精選 在上述行業(yè)配置的基礎上,本基金將分別采取相對應的策略,對金融、周期、消費、科技行業(yè)內的個股進行精選組合。 (1)金融行業(yè)個股精選 對于金融行業(yè)個股,本基金將在行業(yè)配置的基礎上,分別從定性和定量的角度,自下而上地分析上市公司的投資價值,精選個股。 在定性方面,從商業(yè)模式、營運效率、行業(yè)地位以及潛在的市場占有率趨勢對上市公司進行評估;從核心管理層能力、公司戰(zhàn)略目標、公司政策執(zhí)行力等方面對上市公司的公司治理能力進行評估。 在定量方面,將通過每股收益、每股凈資產等指標對基本面進行評估;通過凈資產收益率、總資產周轉率等指標對經營能力進行評估;通過主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率對成長性進行評估;通過對資產負債率、流動比率、速動比率等指標對償債能力進行評估;通過對P/E、P/B、股息率等與行業(yè)平均水平進行比較、可比公司進行比較等方法對估值水平進行評估,重點投資同等條件下估值水平低的股票。 (2)周期行業(yè)個股精選 對于周期行業(yè)個股,本基金將在行業(yè)配置的基礎上,分別從定性和定量的角度,自下而上地分析上市公司的投資價值,精選個股。 在定性方面,將從資源稟賦、在建工程、儲備項目等方面對上市公司的成長性進行分析;從公司業(yè)績敏感性、產品價格變動、下游行業(yè)需求空間等方面對上市公司的盈利能力進行評估;從核心領導層能力、公司戰(zhàn)略管理能力、公司政策的執(zhí)行力等方面對上市公司的公司治理能力進行評估。 在定量方面,將通過每股收益、每股凈資產、每股經營現金流量凈額等指標對基本面進行評估;從總資產周轉率、存貨周轉率等方面對上市公司的營運效率進行評估;通過營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、每股經營活動現金流量凈額增長率對成長性進行評估;通過資產負債率、流動比率、速動比率等指標對償債能力進行評估;通過對P/E、P/B、股息率等與行業(yè)平均水平進行比較、可比公司進行比較等方法對估值水平進行評估,重點投資同等條件下估值水平低的股票。 (3)消費行業(yè)個股精選 對于消費行業(yè)個股,本基金將在行業(yè)配置的基礎上,分別從定性和定量的角度,自下而上地分析上市公司的投資價值,精選個股。 在定性方面,本基金將通過主營業(yè)務的商業(yè)模式、產品忠誠度、市場地位等指標對上市公司的穩(wěn)定性進行評估;通過對比成熟經濟體各消費領域的空間以及我國未來發(fā)展方向,確定各消費行業(yè)潛在的增長空間,包括潛在銷售數量擴張與產品價格上漲的空間;同時通過核心領導層能力、公司戰(zhàn)略管理能力、公司政策的執(zhí)行力等指標對上市公司的公司治理能力進行評估。 在定量方面,本基金將通過每股凈資產、每股凈經營現金流、每股凈利潤波動率等指標,對上市公司的盈利能力及穩(wěn)定性進行評估;將通過對主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、每股凈資產增長率等指標對成長性進行評估;將通過P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA等指標對估值水平進行評估。 (4)科技行業(yè)個股精選 對于科技行業(yè)個股,本基金將在行業(yè)配置的基礎上,分別從定性和定量的角度,自下而上地分析上市公司的投資價值,精選個股。 在定性方面,本基金將通過行業(yè)景氣情況、產業(yè)鏈訂單以及銷售情況對上市公司的盈利進行評估;通過所處行業(yè)的發(fā)展趨勢與滲透率、技術進步效率以及研發(fā)投入增長情況對上市公司的成長性進行評估;將通過核心領導層能力、公司戰(zhàn)略管理能力、公司政策的執(zhí)行力等指標對上市公司的公司治理能力進行評估。 在定量方面,本基金將通過每股收益增長率、主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率等指標對上市公司盈利能力進行評估;通過對市場占有率、研發(fā)費用支出、資本開支等指標對成長性進行評估;將通過P/E、P/S、P/CF、EV/EBITDA等指標對估值水平進行評估。 3、股票組合的構建與管理 本基金將綜合行業(yè)配置與個股精選的結果,在嚴格控制風險的前提下,構建本基金的股票投資組合,并根據市場環(huán)境及行業(yè)、上市公司基本面的變化等調整股票投資組合,進行適當、合理的輪動。 債券投資策略 本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下,根據對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經濟的持續(xù)跟蹤,結合不同債券品種的到期收益率、流動性、市場規(guī)模等情況,靈活運用久期策略、期限結構策略、類屬配置策略、信用債投資策略、可轉換債券投資策略等多種投資策略,實施積極主動的組合管理,并根據對債券收益率曲線形態(tài)、息差結構等因素的預測,對債券組合進行動態(tài)調整。 1、久期策略 本基金將基于對影響債券投資的宏觀經濟和貨幣政策等因素的分析判斷,對未來市場利率變化趨勢進行預判,進而主動調整債券資產組合的久期,以達到提高債券組合收益、降低債券組合利率風險的目的。當預期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當預期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風險。 2、期限結構策略 在確定債券組合的久期之后,本基金將通過對收益率曲線的研究,分析和預測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化。本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風險對收益率曲線形狀的影響外,還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響,如歷史期限結構、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,進而形成一定階段內收益率曲線變化趨勢的預期,適時采用合適的策略構造組合,并進行動態(tài)調整。 3、類屬配置策略 債券類屬配置策略是通過研究國民經濟運行狀況,貨幣市場及資本市場資金供求關系,以及不同時期市場投資熱點,分析國債、央行票據、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平、信用變動、流動性溢價等要素,判斷不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產在不同債券類屬之間的配置比例。 4、信用債投資策略 本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取信用溢價,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進行投資。 可轉換債券投資策略 本基金的可轉債投資策略包括傳統(tǒng)可轉換債券,即可轉換公司債券、可分離交易可轉換債券和可交換債的投資策略?？赊D換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金投資可轉換債券,在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理的原則,以套期保值為主要目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適當參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。本基金將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,在進行套期保值時,將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產配置和品種選擇進行謹慎投資,以降低投資組合的整體風險。 國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨的投資時,將根據風險管理的原則,以套期保值為主要目的。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。本基金將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。 資產支持證券投資策略 本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇等積極策略,在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經風險調整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
1、若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資,紅利再投資形成份額的鎖定期與原基金份額保持一致;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人經與基金托管人協商一致后可對基金收益分配原則進行調整,無需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型證券投資基金,風險與收益高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。