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| 基金全稱 | 興銀興慧一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興銀興慧一年持有混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013676（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2021年10月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年10月26日 / 20.672億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.17億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.968億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 興銀基金管理 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 羅怡達 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.80%（前端） | 最高申購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*30%+中債綜合指數(shù)收益率*70% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險的前提下,力爭獲得長期穩(wěn)定的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準發(fā)行或注冊并上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金采取穩(wěn)健的大類資產(chǎn)配置策略,通過宏觀策略研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟、國家財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策以及市場流動性等方面的因素,對相關資產(chǎn)類別的周期位置和進行動態(tài)跟蹤,根據(jù)各類資產(chǎn)的性價比決定大類資產(chǎn)配置比例。 股票投資策略 基金采取積極的股票投資策略,綜合采用定性分析、定量分析和深入調(diào)查研究相結合的研究方法,以公司競爭優(yōu)勢為基礎,以公司性價比為核心,綜合考慮預期收益率和潛在的風險,從而實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 1、行業(yè)配置 采用自上而下為主的分析思路,通過對各行業(yè)的生命周期、行業(yè)景氣程度和行業(yè)的競爭格局等的分析,從中篩選出行業(yè)發(fā)展空間大、競爭格局清晰、具備持續(xù)增長潛力的優(yōu)勢行業(yè)。通過定量分析為主的方法,進一步對篩選出的優(yōu)勢行業(yè)進行基本面和估值的綜合評估,并由此確定對各行業(yè)的配置比例。 2、以性價比為核心的股票配置 在上述行業(yè)配置的基礎上,采用自下而上精選個股的分析框架,將定性分析和定量分析相結合,進一步篩選出具備高性價比的優(yōu)質(zhì)股票,以此構建股票組合。 (1)高性價比 股票的性價比是指向上的市值空間和下跌空間之間的比較。公司的市值空間取決于其所處的行業(yè)空間,公司的競爭優(yōu)勢,公司未來的業(yè)績增長。公司下跌空間是指在市場悲觀的預期下,公司的價值底和市值底。通過選擇高性價比的股票,構建出具有高性價比的基金投資組合,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 (2)個股選擇 本基金將采取“自下而上”的投資策略,深入分析企業(yè)的基本面和發(fā)展前景。結合定性分析和定量分析,綜合判斷公司的投資價值,構建投資組合。 定量分析方法主要包括分析相關的財務指標和市場指標,選擇財務健康、成長性好、估值合理的股票。具體分析的指標為: ①成長指標:預測未來兩年主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤復合增長率等; ②盈利指標:毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等; ③價值指標:PE、PB、PEG、PS等。 債券投資策略 對于債券資產(chǎn)的選擇,本基金將以價值分析為主線,在綜合研究的基礎上實施積極主動的組合管理,并主要通過類屬配置與債券選擇兩個層次進行投資管理。 在類屬配置層次,結合對宏觀經(jīng)濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權重。 在券種選擇上,本基金以中長期利率趨勢分析為基礎,結合經(jīng)濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質(zhì)量相對較高的債券品種。具體策略有: 1、利率預期策略:本基金首先根據(jù)對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的預測,分析市場投資環(huán)境的變化趨勢,重點關注利率趨勢變化。通過全面分析宏觀經(jīng)濟、貨幣政策與財政政策、物價水平變化趨勢等因素,對利率走勢形成合理預期。 2、估值策略:建立不同品種的收益率曲線預測模型,并利用這些模型進行估值,確定價格中樞的變動趨勢。根據(jù)收益率、流動性、風險匹配原則以及債券的估值原則構建投資組合,合理選擇不同市場中有投資價值的券種。 3、久期管理:本基金努力把握久期與債券價格波動之間的量化關系,根據(jù)未來利率變化預期,以久期和收益率變化評估為核心,通過久期管理,合理配置投資品種。 4、流動性管理:本基金通過緊密關注申購/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動、日歷效應等,建立組合流動性預警指標,實現(xiàn)對基金資產(chǎn)的結構化管理,以確?；鹳Y產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。 5、信用債投資策略: 本基金投資的信用債券的主體評級須在AA級(含AA級)以上,其中AA級的信用債券投資比例不高于信用債券投資比例的20%,AA+級的信用債券投資比例不高于信用債券投資比例的50%,AAA級的信用債券投資比例不低于信用債券投資比例的50%,相關資信評級機構須取得中國證監(jiān)會證券評級業(yè)務許可。所指信用債券包括金融債券(不包括政策性金融債)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等。如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人與基金托管人書面協(xié)商一致并履行適當程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 本基金在持有信用債期間,如果其信用等級下降,不再符合投資限制標準,應在評級報告發(fā)布之日起三個月內(nèi)全部予以賣出。 本基金將根據(jù)信用主體的信用資質(zhì)和宏觀信用環(huán)境的變化趨勢,綜合分析信用債的信用風險,對不同信用等級的信用債進行動態(tài)均衡配置。 綜合考慮信用風險和流動性因素,決定信用債的配置集中度和配置期限,嚴格把控信用風險和流動性風險。 密切關注信用利差和利率曲線的變化,獲取利差壓縮收益和騎乘收益。同時根據(jù)信用利差變化分析信用風險程度變化,控制組合的信用風險暴露,并進行動態(tài)調(diào)整。 在具體個券選擇上,綜合考慮信用等級、期限、流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素,選擇相對價值較高的信用債進行配置。 6、可轉換債券投資策略 本基金在綜合分析可轉債的股性特征、債性特征、流動性等因素的基礎上,審慎篩選其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對優(yōu)惠、流動性良好,以及基礎股票基 本面優(yōu)良的品種,并以合理的價格買入,爭取穩(wěn)健的投資回報。本基金投資于可轉換債券、分離交易可轉債的比例不超過基金資產(chǎn)的20%。 股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。 國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 資產(chǎn)支持證券投資策略 產(chǎn)品投資關鍵在于對基礎資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結合,對個券進行風險分析和價值評估后進行投資。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 存托憑證投資策略 在嚴格控制風險的前提下,本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢的存托憑證進行投資。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準。若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、A類基金份額和C類基金份額之間由于收取費用的不同,將導致在可供分配利潤上有所不同;同一類別每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配的有關業(yè)務規(guī)則進行調(diào)整,并及時公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當程序后,將對上述基金收益分配政策進行調(diào)整。
本基金為混合型證券投資基金,其預期風險與預期收益水平理論上高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。