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| 基金全稱 | 方正富邦泰利12個月持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 方正富邦泰利12個月持有混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013715（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年01月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年01月21日 / 3.675億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0130億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 方正富邦基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 崔建波、王靖、呂拙愚 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*10%+恒生指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在控制風(fēng)險的前提下,通過積極主動的資產(chǎn)配置,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資對象是具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、金融債券、地方政府債、政府支持機構(gòu)債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、信用衍生品、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 本基金可以根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置采用“自上而下”的多因素分析策略,綜合運用定性分析和“宏觀量化模型”等定量分析手段,判斷全球經(jīng)濟發(fā)展形勢及中國經(jīng)濟發(fā)展趨勢(包括宏觀經(jīng)濟運行周期、財政及貨幣政策、資金供需情況、證券市場估值水平等),對股票市場、債券市場未來一段時間內(nèi)的風(fēng)險收益特征做出合理預(yù)測,從而確定基金資產(chǎn)在股票、債券、現(xiàn)金三大類資產(chǎn)之間的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險收益特征的相對變化,適時動態(tài)地調(diào)整股票、債券和貨幣市場工具的投資比例,力爭規(guī)避市場風(fēng)險,提高基金收益率水平。 股票投資策略 (1)在大類資產(chǎn)配置的框架下,本基金通過定量和定性分析相結(jié)合、基本面與模型相結(jié)合、基金經(jīng)理和研究團隊相結(jié)合的研究方法,甄選優(yōu)質(zhì)上市公司構(gòu)建投資組合,以獲得長期持續(xù)穩(wěn)健的投資收益。在靈活的大類別資產(chǎn)配置基礎(chǔ)上,本基金通過自上而下及自下而上相結(jié)合的方法挖掘優(yōu)質(zhì)的上市公司,嚴選其中安全邊際較高的個股構(gòu)建投資組合:自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、競爭要素等分析把握其投資機會;自下而上地評判企業(yè)的產(chǎn)品、核心競爭力、管理層、治理結(jié)構(gòu)等;并結(jié)合企業(yè)基本面和估值水平進行綜合的研判,嚴選安全邊際較高的個股。 (2)港股通標的股票投資策略 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金將重點關(guān)注具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢或核心競爭力的公司;盈利能力較高、分紅穩(wěn)定或分紅潛力大的公司;與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。 債券投資策略 (1)固定收益資產(chǎn)配置 本基金通過主動跟蹤分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù),包括OECD領(lǐng)先指標、PMI、國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長、固定資產(chǎn)投資、CPI、PPI、進出口貿(mào)易等,判斷宏觀經(jīng)濟運行趨勢及在經(jīng)濟周期中所處的位置,預(yù)測國家貨幣政策、財政政策走向,據(jù)此判定組合久期和信用資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置取向。同時密切跟蹤、關(guān)注貨幣金融指標(包括貨幣供應(yīng)量M1/M2,新增貸款、新增存款、準備金率等),資金和債券的短期供求變化、市場預(yù)期等,對于戰(zhàn)略配置相應(yīng)的進行戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整。 (2)組合久期配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟形勢、財政及貨幣政策、利率環(huán)境、債券市場資金供求等因素的分析,主動判斷利率和收益曲線可能移動的方向和方式,并據(jù)此確定投資組合的平均久期。原則上,利率處于上行通道時,縮短目標久期;利率處于下降通道時,則延長目標久期。當(dāng)利率上升至長期頂部區(qū)域時,擇機延長久期,當(dāng)利率下降至長期底部區(qū)域時,擇機降低久期。 (3)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在確定固定收益組合平均久期的基礎(chǔ)上,對債券市場收益率期限結(jié)構(gòu)進行分析,考慮封閉期內(nèi)長期、中期和短期債券的相對投資價值,并比較期間的總回報率和波動率,擇機采用包括采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等方式,在長期、中期和短期債券間進行調(diào)整,以從收益曲線的變形和不同期限債券價格的相對變化中獲利,在最大化騎乘收益的同時,控制組合的波動率和集中度。 (4)信用債券配置策略 信用品種的投資收益的主要可分解為利率品種基準收益與信用利差。信用利差是信用產(chǎn)品相對國債、央行票據(jù)等利率產(chǎn)品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響,一方面為債券所對應(yīng)的行業(yè)和信用等級的市場平均信用利差水平,另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。信用品種投資策略具體為: ①在經(jīng)濟上行周期,信用利差通常會縮小;反之在下行階段,信用利差通常會擴大,利差的變動會帶來趨勢性的信用產(chǎn)品投資機會;同時,研究不同行業(yè)在經(jīng)濟周期和政策變動中所受的影響,以確定不同行業(yè)總體信用風(fēng)險的利差水平的變動情況,投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風(fēng)險的行業(yè); ②信用產(chǎn)品發(fā)行人的資信水平和評級調(diào)整變化會使產(chǎn)品的信用利差擴大或縮小,本基金選擇評級有上調(diào)可能的信用債;規(guī)避有下調(diào)可能的信用債,以獲取因信用利差下降帶來的價差收益; ③對信用利差期限結(jié)構(gòu)進行研究,分析各期限信用債利差水平相當(dāng)歷史平均水平所處的位置,以及不同期限之間利差的相當(dāng)水平,發(fā)現(xiàn)更具投資價值的期限進行投資; ④研究分析相同期限但不同信用評級債券的相對利差水平,發(fā)現(xiàn)偏離均值較多,相對利差有收窄可能的債券。 本基金主要采用外部信用評級和內(nèi)部信用評級相結(jié)合的信用研究體系,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定債券的實際信用狀況?；鸸芾砣藘?nèi)部信用評級體系主要分為定量分析和定性分析,定量分析是根據(jù)行業(yè)公司財務(wù)特征設(shè)定閾值,進行財務(wù)打分。定性分析包括主體股權(quán)結(jié)構(gòu)分析、公司歷史分析、行業(yè)分析、公司經(jīng)營分析、公司管理層分析、公司融資及外部支持分析、公司償債分析等幾個部分。其中,經(jīng)營分析注重公司的獲現(xiàn)能力、經(jīng)營穩(wěn)定性等,財務(wù)分析關(guān)注公司的資產(chǎn)質(zhì)量、隱性債務(wù)、財務(wù)真實性等方面。 本基金主動投資的信用債為信用評級在AA+級(含)以上的信用債,對信用評級的認定參照基金管理人選定的評級機構(gòu)出具的信用評級,其中,信用債的信用評級依照評級機構(gòu)出具的債項信用評級,若無債項信用評級的或債項信用評級為A-1的,依照其主體信用評級。本基金投資的信用債(不包含可轉(zhuǎn)債及可交債)評級均在AA+以上(含AA+);其中,利率債及AAA級信用債投資占基金資產(chǎn)凈值比例不低于50%,AA+級信用債占基金資產(chǎn)凈值比例為0-50%。 (5)可轉(zhuǎn)換債券配置策略 本基金的可轉(zhuǎn)債的投資采取基本面分析和量化分析相結(jié)合的方法。本基金管理人和行業(yè)研究員對可轉(zhuǎn)債發(fā)行人的公司基本情況進行深入研究,對公司的盈利和成長能力進行充分論證。在對可轉(zhuǎn)債的價值評估方面,由于可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)含權(quán)利價值,本基金將利用期權(quán)定價模型等數(shù)量化方法對可轉(zhuǎn)債的價值進行估算,選擇價值低估的可轉(zhuǎn)換債券進行投資。 (6)可交換債券配置策略 可交換債券的價值取決于其股權(quán)價值、債券價值以及內(nèi)嵌期權(quán)價值。其中其債券價值與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而其股權(quán)價值則需要關(guān)注發(fā)行人持有的其他上市公司(目標公司)的股票價值。本基金將結(jié)合對可交換債券的純債部分價值以及對目標公司的股票價值的綜合評估,選擇具有較高投資價值的可交換債券進行投資。 股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金充分考慮股票期權(quán)的流動性,將結(jié)合投資目標、比例限制、風(fēng)險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機和投資比例。 股指期貨投資策略 本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,通過資產(chǎn)配置、合約選擇,謹慎地進行投資,旨在通過股指期貨實現(xiàn)組合風(fēng)險敞口管理的目標。 國債期貨投資策略 基金管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析,構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,謹慎進行對國債期貨的投資。 資產(chǎn)支持證券的投資策略 資產(chǎn)支持類證券的定價受市場利率、流動性、發(fā)行條款、標的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率及其它附加條款等多種因素的影響。本基金將在利率基本面分析、市場流動性分析和信用評級支持的基礎(chǔ)上,輔以與國債、企業(yè)債等債券品種的相對價值比較,審慎投資資產(chǎn)支持證券類資產(chǎn)。 參與融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金參與融資業(yè)務(wù)將嚴格遵守中國證監(jiān)會及相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用融資發(fā)掘可能的增值機會。投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值,控制下跌風(fēng)險,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險,實現(xiàn)保值和鎖定收益。 存托憑證的投資策略 本基金將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的要求,制定存托憑證投資策略,關(guān)注發(fā)行人有關(guān)信息披露情況,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,參與存托憑證的投資,謹慎決定存托憑證的權(quán)重配置和標的選擇。 信用衍生品投資策略 依托于公司整體的信用研究團隊,當(dāng)預(yù)期某只債券有較高的違約風(fēng)險時,可以購買對應(yīng)債券的信用衍生品來控制標的債券的信用風(fēng)險沖擊。 本基金按風(fēng)險管理的原則,以風(fēng)險對沖為目的參與信用衍生品交易,同時會根據(jù)實際情況盡量保持信用衍生品的名義本金與對應(yīng)標的債券的面值相一致。 本基金將關(guān)注國內(nèi)其他衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資該衍生工具,本基金將制定與本基金投資目標相適應(yīng)的投資策略,在充分評估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上,謹慎地進行投資。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準。若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;以紅利再投資方式取得的基金份額的持有到期時間與投資者原持有的基金份額最短持有期到期時間一致; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。本基金將投資港股通標的股票,將面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。