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| 基金全稱 | 惠升惠誠(chéng)穩(wěn)健一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 惠升惠誠(chéng)穩(wěn)健一年持有混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013726（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2021年11月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月30日 / 4.484億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.19億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.1938億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 惠升基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳橋?qū)?/a> | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*10%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值,并通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理,力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、地方政府債、次級(jí)債、短期融資券、超短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、證券公司短期公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 本基金不得主動(dòng)投資于主體信用評(píng)級(jí)低于AA級(jí)別的信用債。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在投資中主要基于對(duì)國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)跟蹤,通過(guò)主動(dòng)管理投資策略,在主要配置債券資產(chǎn)的前提下,適當(dāng)配置權(quán)益類資產(chǎn),達(dá)到增強(qiáng)收益的目的。 資產(chǎn)配置策略 本基金對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策及證券市場(chǎng)整體走勢(shì)進(jìn)行前瞻性研究,同時(shí)緊密跟蹤資金流向、市場(chǎng)流動(dòng)性、交易特征和投資者情緒等因素,兼顧宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng),在對(duì)證券市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及各類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益進(jìn)行充分分析的基礎(chǔ)上,合理調(diào)整股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)和其他金融工具的投資權(quán)重,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本基金將運(yùn)用"自上而下"的行業(yè)配置方法,通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國(guó)家經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整的深入研究,采用價(jià)值理念與成長(zhǎng)理念相結(jié)合的方法來(lái)對(duì)行業(yè)進(jìn)行篩選。 (2)個(gè)股精選策略 1)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估 判斷一個(gè)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品在該行業(yè)內(nèi)是否具備核心競(jìng)爭(zhēng)力,以及該競(jìng)爭(zhēng)力的壁壘和可持續(xù)性。本基金將選擇在行業(yè)內(nèi)具備較強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力,而且該競(jìng)爭(zhēng)力由于品牌、管理、機(jī)制等方面的優(yōu)勢(shì)而具有較強(qiáng)壁壘的公司。 2)財(cái)務(wù)分析 本基金將對(duì)備選股票進(jìn)行財(cái)務(wù)模型分析,重點(diǎn)考察盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流水平、表外業(yè)務(wù)等方面,選擇盈利能力強(qiáng)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理、現(xiàn)金流充裕、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的標(biāo)的,剔除具備較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和隱患的標(biāo)的。 3)公司治理結(jié)構(gòu)分析 公司治理結(jié)構(gòu)是保證上市公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展的重要條件,是保證上市公司謀求股東價(jià)值最大化的重要因素。本基金認(rèn)為具有良好公司治理機(jī)制的公司具有以下幾個(gè)方面的特征:①公司治理框架保護(hù)并便于行使股東權(quán)利,公平對(duì)待所有股東;②尊重公司相關(guān)利益者的權(quán)利;③公司信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確、完整;④公司董事會(huì)勤勉、盡責(zé),運(yùn)作透明;⑤公司股東能夠?qū)Χ聲?huì)成員施加有效的監(jiān)督,公司能夠保證外部審計(jì)機(jī)構(gòu)獨(dú)立、客觀地履行審計(jì)職責(zé)。不符合上述治理準(zhǔn)則的公司,本基金將給予其較低的評(píng)級(jí)。 4)估值水平評(píng)估 股票估值水平(市盈率、市凈率、市銷率、市現(xiàn)率等)是判斷其投資價(jià)值的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。本基金將考察備選股票的絕對(duì)和相對(duì)估值水平,并結(jié)合前述在核心競(jìng)爭(zhēng)力、財(cái)務(wù)分析和公司治理方面的結(jié)論共同決定對(duì)相關(guān)股票的投資決策。 (3)港股投資策略 本基金將僅通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金重點(diǎn)投資于基本面良好、相對(duì)A股市場(chǎng)估值合理,具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力及注重現(xiàn)金分紅的上市公司進(jìn)行長(zhǎng)期投資。 (4)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將關(guān)注存托憑證發(fā)行人有關(guān)信息披露情況,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、市場(chǎng)估值等因素,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,參與存托憑證的投資,謹(jǐn)慎決定存托憑證的權(quán)重配置和標(biāo)的選擇。 債券投資策略 (1)類屬資產(chǎn)配置策略 本基金將根據(jù)收益率、市場(chǎng)流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)利差等因素,在國(guó)債、金融債、信用債等債券類別間進(jìn)行債券類屬資產(chǎn)配置。具體來(lái)說(shuō),本基金將基于對(duì)未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)和利率環(huán)境的研究和預(yù)測(cè),根據(jù)國(guó)債、金融債、信用債等不同品種的信用利差變動(dòng)情況,以及各品種的市場(chǎng)容量和流動(dòng)性情況,通過(guò)情景分析的方法,判斷各個(gè)債券資產(chǎn)類屬的預(yù)期回報(bào),在不同債券品種之間進(jìn)行配置。 (2)久期管理策略 本基金將根據(jù)對(duì)利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時(shí),增加組合久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來(lái)的收益,在預(yù)期利率上升時(shí),減小組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 (3)收益率曲線策略 本基金資產(chǎn)組合中的長(zhǎng)、中、短期債券主要根據(jù)收益率曲線形狀的變化進(jìn)行合理配置。本基金在確定固定收益資產(chǎn)組合平均久期的基礎(chǔ)上,將結(jié)合收益率曲線變化的預(yù)測(cè),適時(shí)采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (4)信用債投資策略 本基金將主要通過(guò)買入并持有信用風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān)、期限與收益率相對(duì)合理的信用債券產(chǎn)品,獲取票息收益。本基金將借助基金管理人內(nèi)部專業(yè)研究能力和信用評(píng)級(jí)系統(tǒng),并綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)研究機(jī)構(gòu)的研究成果,對(duì)發(fā)債主體企業(yè)進(jìn)行深入的基本面分析,根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、債券收益率、流動(dòng)性等因素,分析違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的信用利差水平,積極發(fā)掘信用利差具有相對(duì)投資機(jī)會(huì)的信用債進(jìn)行投資。 本基金不得主動(dòng)投資于主體信用評(píng)級(jí)低于AA級(jí)的信用債,當(dāng)超過(guò)一家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)同一發(fā)行主體評(píng)級(jí)時(shí),遵循孰新孰低原則確定其信用評(píng)級(jí)。本基金持有信用債期間,如果其信用等級(jí)下降且不再符合投資標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出。本基金投資信用債將遵循以下比例限制:1)本基金投資于主體信用評(píng)級(jí)為AA級(jí)信用債的資產(chǎn)占全部信用債資產(chǎn)的0%—20%;2)本基金投資于主體信用評(píng)級(jí)為AA+級(jí)信用債的資產(chǎn)占全部信用債資產(chǎn)的0%—50%;3)本基金投資于主體信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí)信用債的資產(chǎn)占全部信用債資產(chǎn)的50%—100%。 (5)息差策略 息差策略操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用回購(gòu)等方式融入低成本資金,并購(gòu)買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對(duì)回購(gòu)利率與債券收益率、存款利率等進(jìn)行比較,判斷是否存在息差空間,從而確定是否進(jìn)行正回購(gòu)。進(jìn)行息差策略操作時(shí),基金管理人將嚴(yán)格控制回購(gòu)比例以及信用風(fēng)險(xiǎn)和期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。 (6)可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 本基金將著重對(duì)可轉(zhuǎn)債對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,對(duì)那些有著較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點(diǎn)選擇,并在對(duì)應(yīng)可轉(zhuǎn)債估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來(lái)的收益。同時(shí),本基金將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況,從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來(lái)投資計(jì)劃等方面合理推測(cè)和判斷上市公司對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)的修正和轉(zhuǎn)股意愿,并作出相應(yīng)的投資決策。 本基金投資于可交換債券和可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)的合計(jì)比例不超過(guò)基金資產(chǎn)總值的20%。 (7)證券公司短期公司債券投資策略 本基金通過(guò)對(duì)證券公司短期公司債券發(fā)行人基本面的深入調(diào)研分析,結(jié)合發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性以及債券流動(dòng)性、信用利差、信用評(píng)級(jí)、違約風(fēng)險(xiǎn)等綜合評(píng)估結(jié)果,選取具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)和套利機(jī)會(huì)的優(yōu)質(zhì)信用債券進(jìn)行投資。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研判,以及對(duì)股指期貨合約的估值定價(jià),與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,實(shí)現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作。本基金在運(yùn)用股指期貨時(shí),將充分考慮股指期貨的流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)收益特征,對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),以改善投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 國(guó)債期貨投資策略 本基金投資于國(guó)債期貨,以套期保值為目的,以合理管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平,改善投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;若投資者選擇紅利再投資方式進(jìn)行收益分配,收益的計(jì)算以除權(quán)日當(dāng)日收市后計(jì)算的基金份額凈值為基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別基金份額進(jìn)行再投資,投資人選擇紅利再投資方式取得的基金份額按原基金份額鎖定; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于基金費(fèi)用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對(duì)各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人、登記機(jī)構(gòu)可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,其長(zhǎng)期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。本基金如投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。