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| 基金全稱(chēng) | 匯豐晉信慧悅混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 匯豐晉信慧悅混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013824（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2021年12月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年03月03日 / 2.243億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.38億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3576億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李媛媛、吳劉 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債新綜合財(cái)富(1年以下)指數(shù)收益率*37.5%+中債新綜合財(cái)富(1-3年)指數(shù)收益率*37.5%+中證粵港澳大灣區(qū)發(fā)展主題指數(shù)*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)為持有人提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買(mǎi)賣(mài)的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(簡(jiǎn)稱(chēng)“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、短期融資券、超短期融資券)、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分)、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策等可能影響證券市場(chǎng)的重要因素的研究和預(yù)測(cè),根據(jù)精選的各類(lèi)證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適度調(diào)整基金資產(chǎn)在債券、股票及現(xiàn)金等類(lèi)別資產(chǎn)間的分配比例,將“追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)”放在首位,而不以“戰(zhàn)勝業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”為唯一目標(biāo)。 股票投資策略 本基金可適當(dāng)投資于股票,其中投資于粵港澳大灣區(qū)范圍內(nèi)的上市公司股票比例不低于股票資產(chǎn)的30%。 本基金所指的粵港澳大灣區(qū)是以香港特別行政區(qū)以及澳門(mén)特別行政區(qū)、廣東省廣州市、深圳市、珠海市、佛山市、惠州市、東莞市、中山市、江門(mén)市和肇慶市為中心,延伸至其他廣東地區(qū)。具體包含以下兩部分: 1)注冊(cè)在粵港澳大灣區(qū)的上市公司。 2)有確切證據(jù)能證明受益于該區(qū)域經(jīng)濟(jì)的上市公司,包括但不限于如下情況: 該公司非注冊(cè)在上述地區(qū),但其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或銷(xiāo)售額等主要來(lái)源于上述地區(qū),或者公司計(jì)劃在上述地區(qū)內(nèi)增加投資,包括開(kāi)設(shè)廠房或增加分支機(jī)構(gòu)等投資行為,且有確切證據(jù)能認(rèn)定該投資行為對(duì)公司發(fā)展起到積極作用。 公司發(fā)展是個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程,隨著公司所處的階段不同,以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策的變化,都會(huì)對(duì)公司的業(yè)績(jī)、發(fā)展戰(zhàn)略及投資行為產(chǎn)生影響,本基金將會(huì)從受益于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的視角出發(fā),密切關(guān)注各行業(yè)動(dòng)態(tài)并挖掘潛在的機(jī)會(huì),從而篩選出優(yōu)質(zhì)的上市公司。 (1)個(gè)股投資策略 本基金將對(duì)企業(yè)的基本面進(jìn)行綜合分析,重點(diǎn)關(guān)注公司所處的行業(yè)空間、競(jìng)爭(zhēng)格局、公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力等,通過(guò)進(jìn)一步對(duì)估值水平合理性的評(píng)估,最終選擇優(yōu)質(zhì)且估值合理的上市公司的股票進(jìn)行投資。 1)基本面分析 首先,本基金通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行深入分析的前提下,尋找技術(shù)創(chuàng)新帶動(dòng)下下優(yōu)秀的細(xì)分子行業(yè),即未來(lái)在一定時(shí)段內(nèi)有可能取得高盈利和高成長(zhǎng)的細(xì)分行業(yè),綜合分析其所處的生命周期位置、行業(yè)空間、行業(yè)天花板等因素,挖掘具有巨大潛在增長(zhǎng)空間的細(xì)分行業(yè)。 其次,對(duì)選出的細(xì)分行業(yè)中公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力、成長(zhǎng)性及競(jìng)爭(zhēng)格局等進(jìn)行重點(diǎn)分析。在實(shí)際投資操作中,本基金將綜合考慮上市公司的基本面后,最大程度地篩選出具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力的上市公司。因此在對(duì)上市公司基本面的定性分析上,本基金強(qiáng)調(diào)企業(yè)成長(zhǎng)能力的可持續(xù)性,重點(diǎn)對(duì)上市公司的核心可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)包括公司管理團(tuán)隊(duì),戰(zhàn)略選擇、執(zhí)行能力等因素進(jìn)行評(píng)估。本基金將密切關(guān)注所投公司所處競(jìng)爭(zhēng)格局現(xiàn)狀及公司核心的動(dòng)態(tài)變化。 2)估值水平分析 我們將結(jié)合PE、PB、PS、DCF等多種估值方式對(duì)公司的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。本基金不會(huì)機(jī)械地選擇低估值的上市公司,而是判斷該估值水平是否已充分反映了未來(lái)盈利水平的持續(xù)性,從而選擇出具有盈利持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)、且在各自行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的優(yōu)質(zhì)上市公司股票進(jìn)行投資。 港股通標(biāo)的股票投資策略 港股通標(biāo)的股票投資策略方面,本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金將遵循上述股票投資策略,優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績(jī)向上彈性較大、具有估值優(yōu)勢(shì)的港股納入本基金的股票投資組合。 資產(chǎn)支持證券的投資策略 通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測(cè)資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變化;通過(guò)研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券的久期與收益率的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響。綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇以及把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,并估計(jì)違約率和提前償付比率,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具債券屬性與權(quán)益屬性,既受到債券市場(chǎng)的影響,也受到權(quán)益市場(chǎng)的影響,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享權(quán)益市場(chǎng)上漲收益的特點(diǎn)。權(quán)益價(jià)值方面,本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的價(jià)值進(jìn)行分析,包括估值水平、盈利能力及預(yù)期等因素;債券價(jià)值方面,通過(guò)對(duì)未來(lái)利率趨勢(shì)預(yù)期、收益率曲線變動(dòng)、收益率利差和公司基本面因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值。同時(shí),采用期權(quán)定價(jià)模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值。 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有債券屬性和權(quán)益屬性,其中債券屬性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息;而對(duì)于權(quán)益屬性則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值以及發(fā)行人作為股東的換股意愿等。本基金將通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值、可交換債券的債券價(jià)值、以及期權(quán)價(jià)值等綜合分析,進(jìn)行投資決策。 本基金投資于可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的比例不得超過(guò)基金資產(chǎn)的20%。 債券投資策略 本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究?jī)?yōu)勢(shì),將嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范化的基本面研究分析與積極主動(dòng)的投資風(fēng)格相結(jié)合,在分析和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)調(diào)整大類(lèi)金融資產(chǎn)比例,自上而下決定債券組合久期、期限結(jié)構(gòu)配置及債券類(lèi)別配置;并在此基礎(chǔ)之上實(shí)施積極的債券投資組合管理,力爭(zhēng)獲取較高的投資收益。 1)久期管理策略 久期管理策略是債券投資最基本的投資策略。久期管理策略在本質(zhì)上是一種自上而下的策略,其目的在于通過(guò)合理的久期控制實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。 從全球、區(qū)域的宏觀層面(經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹和利息的預(yù)期)出發(fā),本基金管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及其引致的財(cái)政、貨幣政策變化做出判斷,密切跟蹤C(jī)PI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標(biāo),運(yùn)用數(shù)量化工具,對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率趨勢(shì)進(jìn)行分析與預(yù)測(cè),并據(jù)此確定合理的債券組合久期。 具體而言,基金管理人通過(guò)以下三個(gè)方面的分析來(lái)確定實(shí)際投資中債券組合的目標(biāo)久期: (1)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析:通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如月度、季度進(jìn)出口增長(zhǎng)率、消費(fèi)增長(zhǎng)率、投資增長(zhǎng)率等的跟蹤與分析,預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì),合理預(yù)期當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在經(jīng)濟(jì)周期中所處的階段;針對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在的問(wèn)題,合理預(yù)期中央政府的財(cái)政與貨幣政策取向以及當(dāng)前利率在利率周期中所處的階段。 (2)市場(chǎng)利率變動(dòng)趨勢(shì)分析:基于利率周期運(yùn)行階段的預(yù)期,密切關(guān)注月度CPI、PPI等物價(jià)指數(shù)、準(zhǔn)備金比率、貨幣供應(yīng)量、信貸、匯率等金融運(yùn)行數(shù)據(jù)、投資、貿(mào)易順差、工業(yè)增加值等實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)以及就業(yè)數(shù)據(jù)等等央行貨幣政策所監(jiān)控的目標(biāo)數(shù)據(jù)的變化,預(yù)測(cè)法定利率在時(shí)間與空間上的變動(dòng)與趨勢(shì)。 根據(jù)法定利率的變化,分析投資人心理與市場(chǎng)供求關(guān)系以及流動(dòng)性等的變化,合理預(yù)期市場(chǎng)利率、債券收益率在時(shí)間與空間上的可能變動(dòng)。 (3)目標(biāo)久期分析:根據(jù)法定利率與市場(chǎng)利率的變動(dòng)趨勢(shì)、所處利率周期的階段,結(jié)合當(dāng)期的債券收益率水平,確定組合目標(biāo)久期。基本原則為,在利率上行通道中,通過(guò)縮短目標(biāo)久期規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);在利率下行通道中,通過(guò)延長(zhǎng)目標(biāo)久期分享債券價(jià)格上漲的收益。 2)品種選擇策略 綜合考慮收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性,進(jìn)行主動(dòng)性的品種選擇,主要包括根據(jù)利率預(yù)測(cè)調(diào)整組合久期、選擇低估值債券進(jìn)行投資、把握市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì),增加盈利性、控制風(fēng)險(xiǎn)等等,以爭(zhēng)取獲得適當(dāng)?shù)某~收益,提高整體組合收益率。 3)信用債投資策略 信用債收益率等于基準(zhǔn)收益率加信用利差;基準(zhǔn)收益率主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策和市場(chǎng)供求等因素的影響;信用利差主要受到該信用債對(duì)應(yīng)信用水平的市場(chǎng)信用利差以及該信用債本身資質(zhì)變化的影響。因此,針對(duì)市場(chǎng)信用利差水平和信用債本身資質(zhì)變化,本基金分別采取以下的分析策略: (1)基于市場(chǎng)信用利差水平變化的策略: 一是分析經(jīng)濟(jì)周期和公司經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)信用利差的影響,若宏觀經(jīng)濟(jì)向好,企業(yè)盈利能力提升,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流改善,則信用利差將收窄,反之則信用利差將加大;二是分析信用債市場(chǎng)容量、結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性等變量對(duì)信用利差的影響。 本基金通過(guò)綜合分析各種因素,判斷信用利差的整體及分行業(yè)走勢(shì),確定信用債券總比例及分行業(yè)投資比例。 (2)基于信用債本身資質(zhì)變化的策略: 債券發(fā)行人自身資質(zhì)的變化,如公司產(chǎn)權(quán)狀況、法人治理結(jié)構(gòu)、管理水平、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等的變化將對(duì)信用級(jí)別產(chǎn)生影響。發(fā)行人信用發(fā)生變化后,將采用變化后債券信用級(jí)別所對(duì)應(yīng)的信用利差曲線對(duì)債券進(jìn)行定價(jià)。 本基金通過(guò)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系分析債券發(fā)行人的行業(yè)前景、市場(chǎng)地位、管理水平、財(cái)務(wù)狀況等因素,并結(jié)合外部信用評(píng)級(jí),判斷信用債可能發(fā)生的資質(zhì)變化及相應(yīng)的合理利差水平,發(fā)掘相對(duì)價(jià)值被低估的信用債券。 為控制本基金的信用風(fēng)險(xiǎn),本基金將定期對(duì)所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于存在信用風(fēng)險(xiǎn)隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。封閉期內(nèi),如本基金持有債券的信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加時(shí),為減少信用損失,本基金將對(duì)該債券進(jìn)行處置。 本基金不投資于AA+以下評(píng)級(jí)信用債,投資AA+評(píng)級(jí)信用債的比例不超過(guò)所投資信用債比例的50%,投資AAA評(píng)級(jí)信用債的比例不低于所投資信用債比例的50%。 本基金投資的地方政府債、金融債、政府支持機(jī)構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、中期票據(jù)等信用債的信用評(píng)級(jí)參照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(中債資信除外)評(píng)定的最新債項(xiàng)評(píng)級(jí),無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的參照主體評(píng)級(jí);本基金投資的短期融資券、超短期融資券的信用評(píng)級(jí)參照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(中債資信除外)出具的主體信用評(píng)級(jí)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)申購(gòu)的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金是一只混合型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。本基金可投資港股通標(biāo)的股票,會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。