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| 基金全稱 | 東吳阿爾法靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東吳阿爾法靈活配置混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014581（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年02月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月23日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.20億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1843億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東吳基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐慢 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)*65%+中國債券綜合全價(jià)指數(shù)*35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金為混合型基金,堅(jiān)持以大類資產(chǎn)輪動(dòng)為主、金融衍生品對(duì)沖投資為輔的投資策略,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭為投資人提供長期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、權(quán)證、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金在資產(chǎn)配置過程中嚴(yán)格遵循自上而下的配置原則,強(qiáng)調(diào)投資紀(jì)律、避免因隨意性投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)或損失。在大類資產(chǎn)配置方面,通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財(cái)政及貨幣政策、資金供需及具體行業(yè)發(fā)展情況、證券市場(chǎng)估值水平等方面問題的深入研究,分析股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)三大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益,通過公司數(shù)量化模型確定資產(chǎn)配置比例并動(dòng)態(tài)地優(yōu)化管理。 股票投資策略 本基金秉承價(jià)值型的投資理念,在個(gè)股精選的過程中將以尋找價(jià)值被低估的股票為基本原則,在分享股價(jià)合理回歸的收益的同時(shí)力求達(dá)到投資組合較高的安全邊際。 (1)評(píng)價(jià)市場(chǎng)流動(dòng)性對(duì)估值影響 股票的估值水平是一個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo),受市場(chǎng)的流動(dòng)性的影響較大,兩者呈現(xiàn)出較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。同時(shí),流動(dòng)性對(duì)于上市公司的內(nèi)在價(jià)值判斷也具有較大的影響,主要表現(xiàn)在對(duì)于折現(xiàn)率的影響。當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性較為高時(shí),未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)率較低,從而導(dǎo)致內(nèi)在價(jià)值(DCF)的升高。相反,當(dāng)流動(dòng)性較弱時(shí),折現(xiàn)率的提高會(huì)導(dǎo)致內(nèi)在價(jià)值的降低。因此,基金管理人在考察個(gè)股的估值水平時(shí),將首先考慮當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)流動(dòng)性的充裕程度,考察的指標(biāo)主要包括市場(chǎng)利率水平、央行貨幣政策和M1、M2的變動(dòng)等。 (2)考察行業(yè)整體估值水平的影響 個(gè)股的估值水平與行業(yè)的整體估值水平具有很大的關(guān)聯(lián)性。由于受到行業(yè)基本面差異的影響,即使在市場(chǎng)的同一時(shí)期不同行業(yè)也會(huì)表現(xiàn)出估值水平上的較大差異。所以在考察目標(biāo)個(gè)股的合理估值水平時(shí),基金管理人將首先以所處行業(yè)的當(dāng)時(shí)的估值均值作為主要的參考指標(biāo),并在此基礎(chǔ)上再根據(jù)目標(biāo)個(gè)股的基本面差異進(jìn)行一定程度的調(diào)整。一般而言,在估值水平較低的行業(yè)中更容易挑選出具有投資價(jià)值的個(gè)股。因此,基金管理人在選擇個(gè)股的過程中,將重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)估值較為安全且基本面良好的行業(yè),基金管理人主要通過與歷史均值的比較和與現(xiàn)有市場(chǎng)均值的比較綜合判斷行業(yè)的估值水平是否處于安全區(qū)間。 (3)綜合考察個(gè)股的投資價(jià)值 在綜合考慮市場(chǎng)流動(dòng)性和行業(yè)整體估值水平的基礎(chǔ)上,本基金管理人將采用定性和定量的雙重標(biāo)準(zhǔn)對(duì)個(gè)股的基本面和投資價(jià)值進(jìn)行細(xì)致分析,目標(biāo)是篩選出被市場(chǎng)低估、安全邊際較高的個(gè)股。 1)定量指標(biāo) 本基金為實(shí)行價(jià)值投資策略的基金,因此在定量指標(biāo)的設(shè)置上將重點(diǎn)傾向于價(jià)值指標(biāo),包括凈資產(chǎn)收益率、銷售毛利率、資產(chǎn)負(fù)債率等有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)以及PE,PB,PCF等有關(guān)估值指標(biāo),成長性指標(biāo)和盈利性指標(biāo)為輔助考察指標(biāo),在考察過程中所占比重一般低于價(jià)值指標(biāo)。 2)定性指標(biāo) 價(jià)值投資策略具有安全邊際較高的特點(diǎn),除因?yàn)槠湓诙恐笜?biāo)上選擇價(jià)格低估的股票外,還因?yàn)槠湓诙ㄐ灾笜?biāo)上一般選擇基本面良好股票進(jìn)行持有,從而有效回避了上市公司自身經(jīng)營出現(xiàn)問題而導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只進(jìn)行主動(dòng)投資的混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,在證券投資基金中屬于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較高、預(yù)期收益也較高的基金產(chǎn)品。