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| 基金全稱 | 金元順安行業(yè)精選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 金元順安行業(yè)精選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014659（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年02月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年05月10日 / 2.244億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0026億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 金元順安基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 閔杭 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*70%+中證綜合債指數(shù)收益率*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)為基金份額持有人獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票及存托憑證(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債券、金融債券、次級(jí)債券、企業(yè)債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、證券公司短期公司債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(含協(xié)議存款、定期存款以及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。
大類資產(chǎn)配置策略 在權(quán)益資產(chǎn)投資方面,采用“自上而下”的方式,通過研究宏觀經(jīng)濟(jì),判斷經(jīng)濟(jì)周期目前的位置以及未來將發(fā)展的方向,選擇與政策調(diào)控、經(jīng)濟(jì)發(fā)展,深化改革具有相關(guān)性較高的行業(yè)中的個(gè)股進(jìn)行配置;同時(shí),通過“自上而上”的行業(yè)配置方式與“自下而上”的個(gè)股精選相結(jié)合的方法,精選特定經(jīng)濟(jì)周期階段下的景氣行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。在債券投資方面,選擇具有票息優(yōu)勢(shì)的債券品種作為主要的債券投資標(biāo)的。最后,在綜合考量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征基礎(chǔ)上,本基金完成組合構(gòu)建。 股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 本基金的行業(yè)配置策略將作為連接大類資產(chǎn)配置策略和個(gè)股選擇策略的紐帶,遵循“自上而下”的投資理念,將定性分析和定量指標(biāo)相結(jié)合,綜合考慮當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、國(guó)家政策、人口因素、經(jīng)濟(jì)社會(huì)和居民需求的變化、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等因素,依據(jù)行業(yè)周期輪動(dòng)的特征,考察行業(yè)自身屬性、運(yùn)行周期、發(fā)展空間,精選行業(yè)景氣度趨于改善或者長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景看好的,具有良好投資價(jià)值的行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)配置。 ①定性分析方面,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、國(guó)家政策、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)特征上,從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、行業(yè)發(fā)展政策因素等維度把握不同行業(yè)的景氣度變化情況和發(fā)展趨勢(shì),具體為: ⅰ)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期。按照經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與通脹特征,將經(jīng)濟(jì)周期劃分為四個(gè)階段:復(fù)蘇階段,在寬松的貨幣政策與積極的財(cái)政政策作用下,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始加速,通脹率下行,此時(shí)選擇受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的行業(yè),如金融、消費(fèi)品行業(yè)等;過熱階段,中央銀行重新加息,經(jīng)濟(jì)與通脹上行,企業(yè)投資熱情高漲,此時(shí)選擇受益于通脹預(yù)期的行業(yè),如有色金屬等資源品行業(yè)、鋼鐵、煤炭、電力化工等;滯脹階段時(shí),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始下滑,但通脹卻繼續(xù)上升,此時(shí)應(yīng)以避免過多損失為首要目的,傾向能源、公共事業(yè)等行業(yè);衰退階段時(shí),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯、通貨膨脹壓力減輕,貨幣政策趨松,此時(shí)應(yīng)配置防御性行業(yè)如必需消費(fèi)品、醫(yī)藥等。 ⅱ)行業(yè)發(fā)展政策。國(guó)家政策導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整,從而使細(xì)分子行業(yè)發(fā)展顯著變化。本基金將從國(guó)家政策和時(shí)機(jī)取向出發(fā),評(píng)估對(duì)行業(yè)的影響程度,發(fā)掘受益于政策鼓勵(lì)及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的行業(yè),如新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、養(yǎng)老,教育等新模式行業(yè)、新能源、綠色資源等環(huán)保行業(yè)。 ②定量指標(biāo)方面,本基金利用行業(yè)的估值、企業(yè)業(yè)績(jī)等多個(gè)方面指標(biāo)進(jìn)行篩選。主要考察行業(yè)相對(duì)估值水平(行業(yè)估值/市場(chǎng)估值)、行業(yè)相對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)水平(行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率/市場(chǎng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率)、行業(yè)PEG(行業(yè)估值/行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率)等,結(jié)合市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等一系列估值指標(biāo),精選在各行業(yè)中市場(chǎng)份額大的、公司的營(yíng)業(yè)收入排名行業(yè)前列并具有行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的上市公司。 (2)個(gè)股投資策略 本基金在個(gè)股選擇上主要采用“自下而上”的選股策略,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式進(jìn)行投資。定性方面,以宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)景氣周期監(jiān)測(cè)為基礎(chǔ),結(jié)合對(duì)行業(yè)周期輪動(dòng)特征的考察,對(duì)上市公司所屬行業(yè)發(fā)展前景、行業(yè)地位、財(cái)務(wù)狀況、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、管理團(tuán)隊(duì)、創(chuàng)新能力等多個(gè)因素把握不同行業(yè)的景氣度變化情況和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨勢(shì),重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)景氣度趨于改善或者長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景良好的優(yōu)勢(shì)公司;定量方面主要考量公司估值、資產(chǎn)質(zhì)量及財(cái)務(wù)狀況,比較分析各優(yōu)質(zhì)上市公司的估值、成長(zhǎng)及財(cái)務(wù)指標(biāo),優(yōu)先選擇具有相對(duì)比較行業(yè)中優(yōu)勢(shì)的公司作為最終投資對(duì)象。 債券資產(chǎn)投資策略 (1)債券投資策略 本基金在債券投資上主要通過久期配置、類屬配置、期限結(jié)構(gòu)配置和個(gè)券選擇四個(gè)層次進(jìn)行投資管理。 ①在久期配置方面,本基金將基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析,積極地預(yù)測(cè)未來利率變化趨勢(shì),并根據(jù)預(yù)測(cè)確定相應(yīng)的久期目標(biāo),調(diào)整債券組合的久期配置,以達(dá)到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),本基金將適當(dāng)降低組合久期;而預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),則適當(dāng)提高組合久期。在確定債券組合久期的過程中,本基金將在判斷市場(chǎng)利率波動(dòng)趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,根據(jù)債券市場(chǎng)收益率曲線的當(dāng)前形態(tài),通過合理假設(shè)下的情景分析和壓力測(cè)試,最后確定最優(yōu)的債券組合久期。 ②在類屬配置方面,本基金對(duì)不同類型債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、稅負(fù)水平、市場(chǎng)流動(dòng)性、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場(chǎng)投資品種的利差和變化趨勢(shì),制定債券類屬配置策略,以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。 ③在期限結(jié)構(gòu)配置方面,本基金將對(duì)市場(chǎng)收益率曲線變動(dòng)情況進(jìn)行研判,在長(zhǎng)期、中期和短期債券之間進(jìn)行配置,適時(shí)采用子彈型、啞鈴型或梯型策略構(gòu)建投資組合,以期在收益率曲線調(diào)整的過程中獲得較好收益。 ④在個(gè)券選擇方面,對(duì)于國(guó)債、央行票據(jù)等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析,預(yù)測(cè)未來收益率曲線的變動(dòng)趨勢(shì),綜合考慮組合流動(dòng)性決定投資品種;對(duì)于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動(dòng)性等因素,對(duì)信用債進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,積極發(fā)掘信用利差具有相對(duì)投資機(jī)會(huì)的個(gè)券進(jìn)行投資,并采取分散化投資策略,嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險(xiǎn)水平?？赊D(zhuǎn)換債券、可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn),是本基金的重要投資對(duì)象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,以合理價(jià)格買入并持有。 (2)銀行存款投資策略 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析各類資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平,并據(jù)此制定和調(diào)整資產(chǎn)配置策略。當(dāng)銀行存款投資具有較高投資價(jià)值時(shí),本基金將提高銀行存款投資比例。 (3)證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對(duì)可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,并嚴(yán)格控制單只證券公司短期公司債券的投資比例。此外,由于證券公司短期公司債券整體流動(dòng)性相對(duì)較差,本基金將對(duì)擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動(dòng)性分析和監(jiān)測(cè),盡量選擇流動(dòng)性相對(duì)較好的品種進(jìn)行投資,保證本基金的流動(dòng)性。 股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將通過對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)債期貨投資策略 國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,適度參與國(guó)債期貨投資。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等基本面因素,估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值,并結(jié)合資產(chǎn)支持證券類資產(chǎn)的市場(chǎng)特點(diǎn),進(jìn)行此類品種的投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 回購(gòu)策略 本基金在嚴(yán)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過對(duì)金融市場(chǎng)資金面、貨幣政策的研判和市場(chǎng)利率水平以及對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期,確定合適的回購(gòu)放大杠桿比例。本基金將在控制合適的回購(gòu)放大杠桿比例條件下,對(duì)回購(gòu)利率和現(xiàn)券收益率以及其他投資品種收益率進(jìn)行比較,通過回購(gòu)融入短期資金滾動(dòng)操作,投資于收益率高于回購(gòu)成本的債券以及其他獲利機(jī)會(huì)從而獲得杠桿放大收益。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別基金份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同;若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于調(diào)整實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。