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| 基金全稱 | 興銀碳中和主題混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興銀碳中和主題混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014839（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年02月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年02月23日 / 2.784億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.20億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1626億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 興銀基金管理 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 羅怡達 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率*75%+中債綜合指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金將主要投資受益于實現(xiàn)碳中和目標的重點行業(yè)上市公司,在控制風險的前提下,追求持續(xù)超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準發(fā)行或注冊并上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金采取穩(wěn)健的大類資產(chǎn)配置策略,通過宏觀策略研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟、國家財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策以及市場流動性等方面的因素,對相關資產(chǎn)類別的周期位置和進行動態(tài)跟蹤,根據(jù)各類資產(chǎn)的性價比決定大類資產(chǎn)配置比例。 股票投資策略 本基金采取積極的股票投資策略,綜合采用定性分析、定量分析和深入調查研究相結合的研究方法,在受益于實現(xiàn)碳中和目標的重點行業(yè)上市公司中,精選具備長期競爭優(yōu)勢的優(yōu)秀企業(yè),綜合考慮預期收益率和潛在的風險,兼顧股票價格的合理性,從而實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 1、行業(yè)配置 采用自上而下為主的分析思路,在碳中和主題中,通過對各行業(yè)的生命周期、行業(yè)景氣程度和行業(yè)的競爭格局等的分析,從中篩選出行業(yè)發(fā)展空間大、競爭格局清晰、具備持續(xù)增長潛力的優(yōu)勢行業(yè)。通過定量分析為主的方法,進一步對篩選出的優(yōu)勢行業(yè)進行基本面和估值的綜合評估,并由此確定對各行業(yè)的配置比例。 2、以受益于實現(xiàn)碳中和目標的上市公司為核心的股票配置 在上述行業(yè)配置的基礎上,采用自下而上精選個股的分析框架,將定性分析和定量分析相結合,進一步篩選出符合主題投資中具備長期競爭優(yōu)勢的股票,以此構建股票組合。 (1)碳中和主題的定義 根據(jù)聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會(IntergovernmentalPanelonClimateChange,IPCC)的定義,碳中和也稱為凈零二氧化碳排放,是指在特定時期內全球人為二氧化碳排放量與二氧化碳消除量相等(如自然碳匯、碳捕獲與封存、地球工程等)?；?、有色金屬、機械設備行業(yè)作為傳統(tǒng)碳排大戶,通過生產(chǎn)環(huán)節(jié)技術改造顯著減少碳排放。 鋼鐵行業(yè)主要關注使用電爐煉鋼的特種鋼鐵,短流程電爐煉鋼,氫能煉鋼?；ば袠I(yè)主要關注生物燃料、生物基材料,可降解塑料、新能源上游材料、輕量化材料(碳纖維、高分子材料)以及通過節(jié)能減排技術和一體化技術在生產(chǎn)過程中降低碳排放的化工材料公司。 有色金屬主要關注新能源電池上游核心能源金屬包括鎳、鈷、鋰、稀土。機械設備主要關注有利于電氣化推廣的生產(chǎn)線設備(光伏設備,鋰電設備)、能量裝換設備(泵、風機、壓縮機)、軌道交通裝備、節(jié)油發(fā)動機、天然氣產(chǎn)業(yè)鏈相關設備和自動化裝置(電機、變頻器、電控)。 ③“交通領域要加快形成綠色低碳運輸方式”,是我國實現(xiàn)碳中和的應有之義。汽車與交通運輸行業(yè)通過交通工具電氣化,減少道路運輸中的碳排放。汽車行業(yè)主要關注電動車整車制造、電動車零部件、電動車熱管理系統(tǒng)、動力電池產(chǎn)業(yè)鏈。 交通運輸行業(yè)主要關注公路交通電氣化(電動汽車、電動卡車等)、鐵路運輸(高鐵運輸系統(tǒng))、海運和新能源船舶、節(jié)能降低成本的物流服務公司。 ④“強化科技創(chuàng)新,推動綠色低碳技術實現(xiàn)重大突破,加快推廣應用減污降碳技術”是達成碳中和的重要措施。計算機、電子、通信行業(yè)通過運用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術,革新傳統(tǒng)碳排行業(yè),降低自身行業(yè)能源消耗,大幅減少企業(yè)碳排放。 計算機行業(yè)主要關注通過大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)軟件等技術提升集中化運算而達到減碳的集成式計算機設備、數(shù)據(jù)中心設備。 電子行業(yè)主要關注能耗更低的第三代半導體技術領域,降低能量損失。 通信行業(yè)主要通過信息技術進步降低電力消耗,通過新型通信技術減少碳排放。 ⑤“倡導綠色低碳生活”是碳中和目標實現(xiàn)的重要組成部分。家電、輕工、建筑裝飾和建筑材料行業(yè)通過節(jié)能減排、生活設施新能源改造等方式,顯著減少居民生活碳排放。 家用電器主要關注節(jié)能家電(廚衛(wèi)與清潔電器、空調、冰箱)產(chǎn)業(yè)鏈與節(jié)能房屋照明設施。 輕工制造主要關注固碳領域(林業(yè)碳匯)、可回收包裝、可回收家具。 建筑裝飾行業(yè)主要關注新技術綠色建筑(光伏建筑一體化)、園林固碳(園林工程)。 建筑材料行業(yè)主要關注通過煤改氣降低能耗的玻璃與瓷磚制造,風電葉片材料、保溫材料。 若未來由于技術進步或政策變化導致本基金碳中和主題相關行業(yè)和公司相關業(yè)務的覆蓋范圍發(fā)生變動,基金管理人在履行適當程序后可適時對上述定義進行補充和修訂。本基金將根據(jù)以上幾方面指標制定并適時調整股票配置策略。 (2)個股選擇 本基金將采取“自下而上”的投資策略,深入分析企業(yè)的基本面和發(fā)展前景。結合定性分析和定量分析,綜合判斷符合上述主題定義公司的投資價值,構建投資組合。 本基金依據(jù)上述主題界定定性篩選出具備競爭優(yōu)勢的上市公司。定量分析方法主要包括分析相關的財務指標和市場指標,選擇財務健康、成長性好、估值合理的股票。具體分析的指標為: 1)成長指標:預測未來兩年主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤復合增長率等; 2)盈利指標:毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等; 3)價值指標:PE、PB、PEG、PS等。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 債券投資策略 對于債券資產(chǎn)的選擇,本基金將以價值分析為主線,在綜合研究的基礎上實施積極主動的組合管理,并主要通過類屬配置與債券選擇兩個層次進行投資管理。 在類屬配置層次,結合對宏觀經(jīng)濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調整,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權重。 在券種選擇上,本基金以中長期利率趨勢分析為基礎,結合經(jīng)濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質量相對較高的債券品種。具體策略有: 1、利率預期策略:本基金首先根據(jù)對國內外經(jīng)濟形勢的預測,分析市場投資環(huán)境的變化趨勢,重點關注利率趨勢變化。通過全面分析宏觀經(jīng)濟、貨幣政策與財政政策、物價水平變化趨勢等因素,對利率走勢形成合理預期。 2、估值策略:建立不同品種的收益率曲線預測模型,并利用這些模型進行估值,確定價格中樞的變動趨勢。根據(jù)收益率、流動性、風險匹配原則以及債券的估值原則構建投資組合,合理選擇不同市場中有投資價值的券種。 3、久期管理:本基金努力把握久期與債券價格波動之間的量化關系,根據(jù)未來利率變化預期,以久期和收益率變化評估為核心,通過久期管理,合理配置投資品種。 4、流動性管理:本基金通過緊密關注申購/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動、日歷效應等,建立組合流動性預警指標,實現(xiàn)對基金資產(chǎn)的結構化管理,以確?；鹳Y產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。 可轉換債券、可交換債券投資策略 本基金將對可轉換債券、可交換債券對應的基礎股票進行深入分析與研究,重點選擇有較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉換債券、可交換債券,并在對應可轉換債券、可交換債券估值合理的前提下進行投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時,本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營狀況,從財務壓力、融資安排、未來的投資計劃等方面推測、并通過實地調研等方式確認上市公司對轉股價的修正和轉股意愿。 股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。 國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 資產(chǎn)支持證券投資策略 產(chǎn)品投資關鍵在于對基礎資產(chǎn)質量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結合,對個券進行風險分析和價值評估后進行投資。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準。若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、A類基金份額和C類基金份額之間由于收取費用的不同,將導致在可供分配利潤上有所不同;同一類別每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配的有關業(yè)務規(guī)則進行調整,并及時公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當程序后,將對上述基金收益分配政策進行調整。
本基金為混合型證券投資基金,其預期風險與預期收益水平理論上高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。