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| 基金全稱 | 東方阿爾法醫(yī)療健康混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 東方阿爾法醫(yī)療健康混合發(fā)起C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014842（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年03月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年03月30日 / 2.453億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 0.90億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.7064億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 東方阿爾法基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經理人 | 孟昱 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數收益率*60%+恒生醫(yī)療保健指數收益率*20%+中證綜合債券指數收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金采用自上而下與自下而上相結合的投資方法,以基本面分析為立足點,精選醫(yī)療健康相關行業(yè)證券,在科學嚴格管理風險的前提下,謀求基金資產的中長期穩(wěn)健增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標的股票(包括滬港通股票及深港通股票)、債券(包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債券、可轉換債券、分離交易可轉債的純債部分、可交換債、央行票據、中期票據、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券)、資產支持證券、債券回購、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、國債期貨、股票期權以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。本基金將根據法律法規(guī)的規(guī)定參與融資融券業(yè)務中的融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金通過定性與定量相結合的方法分析宏觀經濟和證券市場發(fā)展趨勢,對證券市場當期的系統(tǒng)性風險以及可預見的未來時期內各大類資產的預期風險和預期收益率進行分析評估,并據此制定本基金在股票、債券、現金、衍生品等資產之間的配置比例、調整原則和調整范圍,在保持總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎上,力爭投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調整。 股票投資策略 本基金將通過系統(tǒng)和深入的基本面研究,專注于醫(yī)療健康產業(yè)投資,對行業(yè)發(fā)展進行密切跟蹤,根據市場不同階段充分把握各個子行業(yè)輪動帶來的投資機會。在嚴格控制風險的前提下,力爭實現基金資產長期穩(wěn)定增值。本基金將不低于80%的非現金基金資產投資于國家醫(yī)療健康相關行業(yè)。醫(yī)療健康產業(yè)不同于傳統(tǒng)醫(yī)療產業(yè)發(fā)展模式,是由單一救治模式轉向“防-治-養(yǎng)”一體化防治模式。 (1)醫(yī)療健康相關行業(yè)的界定: 隨著技術革新、居民收入水平提升,以及人口結構變化,居民對于醫(yī)療、健康產品和服務的需求逐步多元化,醫(yī)療健康主題相關的產業(yè)和公司具備發(fā)展?jié)摿屯顿Y價值。本基金所指醫(yī)療健康主題企業(yè)包括提供預防、診斷、治療、康復及健康產品與服務的企業(yè),具體包括以下兩類公司:一是從事醫(yī)藥相關產品研發(fā)、生產和銷售以及提供專業(yè)醫(yī)藥服務的企業(yè),包括主營業(yè)務為化學制藥、中藥、生物制藥、醫(yī)療器械、醫(yī)藥流通、醫(yī)療服務的公司。二是提供健康產品及服務的健康產業(yè)公司,包括主營業(yè)務為醫(yī)療健康保險服務、健康管理、保健品、體育健身、健康咨詢、母嬰健康的公司。 未來隨著政策或市場環(huán)境發(fā)生變化導致本基金對醫(yī)療健康相關行業(yè)的界定范圍發(fā)生變動,本基金在履行適當的程序后,可調整對上述主題界定的標準,并及時公告。 在具體操作上,本基金將主要采用“自上而下”與“自下而上”相結合的方法,自上而下是分析每個階段行業(yè)的主要增長驅動力和產業(yè)趨勢,進而判斷醫(yī)療健康相關行業(yè)內各細分領域的景氣度和預期風險收益,在其中配置優(yōu)質個股。在備選行業(yè)內部通過定量與定性相結合的分析方法,綜合分析上市公司的業(yè)績質量、成長性和估值水平等,精選具有良好成長性、估值合理的個股。本基金將首先采用定量的方法分析公司的財務指標,考察上市公司的盈利能力、盈利質量、成長能力、運營能力以及負債水平等方面,初步篩選出財務健康、成長性良好的優(yōu)質股票。此外,本基金將從公司所處行業(yè)的投資價值、核心競爭力、主營業(yè)務成長性、公司治理結構、經營管理能力、商業(yè)模式、受益于經濟轉型的程度等多角度對股票進行定性分析。 (2)初選股票庫的構建 本基金對初選股票庫的構建,是在醫(yī)療健康行業(yè)范疇中,過濾掉明顯不具備投資價值的股票。剔除的股票包括法律法規(guī)和本基金管理人制度明確禁止投資的股票、籌碼集中度高且流動性差的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等。同時,本基金將密切關注股票市場醫(yī)療健康行業(yè)動態(tài),根據實際情況調整初選股票庫。 (3)風格股票庫的構建 在初選股票庫的基礎上,本基金將結合定量評估、定性分析和估值分析來綜合評估醫(yī)療健康行業(yè)備選公司的價值,主要考慮五方面因素: 1)競爭優(yōu)勢:企業(yè)的競爭優(yōu)勢是企業(yè)獲得長期增長的根本動力。本基金對企業(yè)競爭優(yōu)勢的分析將從企業(yè)的技術、管理、品牌和成本等各方面綜合考慮。同時結合醫(yī)療健康行業(yè)的特點,本基金將選擇具有市場優(yōu)勢的企業(yè),主要是指公司現在或未來有可能在行業(yè)細分市場中占據較大的市場份額,或擁有較高的市場份額增長率。 2)成長性:本基金對企業(yè)成長性的分析從內生增長和外延并購兩個方面進行分析。內生增長即通過分析企業(yè)的商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢、行業(yè)前景等方面來選擇業(yè)績增速最快、持續(xù)性更強的公司。外延并購即通過整體上市、并購重組等方式實現經營規(guī)模擴張的公司,以及被并購價值、資產或品牌價值明顯、被并購后能夠出現經營改善、利潤水平大幅提高的公司。 3)公司治理:本基金對公司治理結構的評估,主要是對上市公司經營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對所有權和經營權的分離、對股東利益的保護、經營管理的自主性、政府及母公司對公司內部的干預程度,管理決策的執(zhí)行和傳達的有效性,股東會、董事會和監(jiān)事會的實際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內部控制的制訂和執(zhí)行情況等。 4)財務穩(wěn)定:本基金對企業(yè)財務穩(wěn)定性的分析將包括定量及定性兩方面。在定量的分析方法上,我們主要參考主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率、凈資產收益率(ROE)、毛利率等財務指標。同時,基于定性的公司基本面分析對公司未來盈利狀況進行預測,綜合考慮行業(yè)前景、下游需求、市場地位和財務結構等方面進行判斷。 5)估值合理:本基金基于動態(tài)靜態(tài)指標相結合的原則,采用內在價值、相對價值、收購價值相結合的評估方法,如市盈增長比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價值/息稅前利潤(EV/EBIT)、企業(yè)價值/息稅、折舊、攤銷前利潤(EV/EBITDA)、自由現金流貼現(DCF)等,對醫(yī)療健康行業(yè)中的優(yōu)質公司進行價值評估。 (4)股票組合的構建和調整。 基金經理根據本基金的投資決策程序,審慎精選,權衡風險收益特征后,構建投資組合并動態(tài)調整。 港股通標的股票投資策略 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金主要從以下幾個方面對港股通標的股票進行篩選: (1)治理結構與管理層:良好的公司治理結構,優(yōu)秀、誠信的公司管理層; (2)行業(yè)集中度及行業(yè)地位:具備獨特的核心競爭優(yōu)勢(如產品優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、技術優(yōu)勢)和定價能力; (3)公司業(yè)績表現:具備中長期持續(xù)增長的能力。 (4)與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 融資業(yè)務的投資策略 本基金將根據相關法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務。本基金參與融資業(yè)務,將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質等條件選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資杠桿風險的前提下,確定融資比例。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同約定以及對現有基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預期收益和風險高于貨幣型基金、債券型基金。 本基金除了投資于A股市場優(yōu)質企業(yè)外,還可在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內投資港股通標的股票(包括滬港通股票及深港通股票)。除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險、香港市場風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。