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| 基金全稱(chēng) | 中海新興成長(zhǎng)六個(gè)月持有期混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 中海新興成長(zhǎng)六個(gè)月持有期混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015986（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年08月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年09月02日 / 2.667億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.34億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.4204億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中?；?/a> | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 姚晨曦 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率*70%+中債綜合指數(shù)收益率*20%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)行業(yè)的A股和港股通標(biāo)的上市公司股票,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金投資于國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制下允許買(mǎi)賣(mài)的香港聯(lián)合交易所上市股票(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“港股通標(biāo)的股票”)、債券(國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的約定,參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類(lèi)資產(chǎn)配置 本基金基于對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、財(cái)政貨幣政策分析、不同行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等分析判斷,采取自上而下的分析方法,比較不同證券子市場(chǎng)和金融產(chǎn)品的收益及風(fēng)險(xiǎn)特征,動(dòng)態(tài)確定本基金在股票、債券等各大類(lèi)資產(chǎn)之間的投資比例。 股票投資策略 新興成長(zhǎng)主題的界定: 本基金重點(diǎn)投資于新興產(chǎn)業(yè)中具備較高成長(zhǎng)性的上市公司。其中,新興產(chǎn)業(yè)是指以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ),對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用,知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄(2016版)》和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(lèi)(2018)》中的有關(guān)界定,本基金主題中所指的新興產(chǎn)業(yè)具體包括新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、相關(guān)服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域。 在產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、商業(yè)模式創(chuàng)新、新技術(shù)發(fā)展變化等多種因素驅(qū)動(dòng)下,新興產(chǎn)業(yè)的界定會(huì)隨著宏觀環(huán)境、技術(shù)變革以及市場(chǎng)的發(fā)展不斷變化,基金管理人將持續(xù)跟蹤各類(lèi)行業(yè)動(dòng)態(tài)和國(guó)家有關(guān)部門(mén)發(fā)布的指導(dǎo)性文件,在審慎研究的基礎(chǔ)上,在履行適當(dāng)程序后適時(shí)調(diào)整新興產(chǎn)業(yè)的界定并在招募說(shuō)明書(shū)更新中公告。 在以上新興產(chǎn)業(yè)界定的基礎(chǔ)上,本基金通過(guò)自上而下和自下而上相結(jié)合的方法篩選出新興產(chǎn)業(yè)中具有較高成長(zhǎng)性的上市公司。本基金將重點(diǎn)關(guān)注公司的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率,營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率是指企業(yè)在一定期間內(nèi)取得的營(yíng)業(yè)收入與上年同期相比較的增長(zhǎng)率,該指標(biāo)能夠較好反映企業(yè)的成長(zhǎng)屬性。本基金要求企業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率在10%以上。同時(shí)兼顧營(yíng)業(yè)總收入復(fù)合增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)率、研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)率指標(biāo),綜合考察上市公司的成長(zhǎng)性。 A股投資策略: (1)行業(yè)配置策略 本基金將根據(jù)對(duì)產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、市場(chǎng)需求變化以及新技術(shù)更新迭代等因素的深入研究,綜合考慮行業(yè)景氣狀況,新興技術(shù)、新興生產(chǎn)模式以及商業(yè)模式創(chuàng)新等的成熟度,對(duì)相關(guān)行業(yè)的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),將股票資產(chǎn)重點(diǎn)配置在成長(zhǎng)空間確定性較強(qiáng)且具備較高投資價(jià)值的行業(yè)中。 (2)個(gè)股選擇策略 上市公司因所處行業(yè)不同需要通過(guò)不同的投資邏輯進(jìn)行篩選,因此在個(gè)股選擇上采用定性和定量相結(jié)合的方法。篩選出研發(fā)創(chuàng)新能力突出、核心技術(shù)或創(chuàng)新商業(yè)模式具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、未來(lái)具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力的公司。 定性分析主要包括:公司的研發(fā)能力、產(chǎn)品和服務(wù)的獨(dú)占性、公司的治理結(jié)構(gòu)、銷(xiāo)售和資源整合能力、資本運(yùn)作能力(包括收購(gòu)、兼并能力)等。 定量分析主要包括:1)成長(zhǎng)指標(biāo):營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)總收入復(fù)合增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)率、研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)率等; 2)盈利指標(biāo):毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等;3)價(jià)值指標(biāo):PE、PB、PEG、EV/EBITDA等。 由于未來(lái)盈利的不確定性和市場(chǎng)認(rèn)知的偏差,部分企業(yè)易于出現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)被高估”的可能,基金管理人經(jīng)過(guò)審慎地研究判斷,當(dāng)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)估值出現(xiàn)大幅偏差時(shí),將擇機(jī)買(mǎi)入,捕獲估值修復(fù)和翻轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。 港股通投資策略: 本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。A股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制的開(kāi)通將為港股帶來(lái)長(zhǎng)期的價(jià)值重估機(jī)遇,本基金優(yōu)先將香港市場(chǎng)中具備優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)屬性的新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司納入本基金的股票投資組合。 港股通標(biāo)的的行業(yè)配置策略原則上與A股投資策略相同。在個(gè)股選擇方面,首先,根據(jù)龍頭公司具有市場(chǎng)份額大、持續(xù)增長(zhǎng)率穩(wěn)定、資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng)等特征精選出龍頭港股公司,其次,采用自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股息貼現(xiàn)模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法將優(yōu)選香港上市公司中具有成長(zhǎng)空間或成長(zhǎng)潛力的投資標(biāo)的。 本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。 同業(yè)存單投資策略 本基金根據(jù)對(duì)存單發(fā)行銀行的信用資質(zhì)和存單流動(dòng)性進(jìn)行分析,嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下,根據(jù)信用資質(zhì)、流動(dòng)性、收益率的綜合考慮,選擇具有良好投資價(jià)值的存單品種進(jìn)行投資。信用資質(zhì)分析,采用外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和內(nèi)部評(píng)級(jí)相結(jié)合的方式,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審慎甄別。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)支持證券的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析,評(píng)估其相對(duì)投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策,力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。 股指期貨投資策略 本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為目的,參與股指期貨投資。本基金將通過(guò)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,結(jié)合對(duì)股指期貨的估值水平、基差水平、流動(dòng)性等因素的分析,與現(xiàn)貨組合進(jìn)行匹配,采用多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒃诠芍钙谪浱灼诒Ｖ颠^(guò)程中,定期測(cè)算投資組合與股指期貨的相關(guān)性,根據(jù)股指期貨當(dāng)時(shí)的成交金額、持倉(cāng)量和基差等數(shù)據(jù),運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),降低現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性不足導(dǎo)致的沖擊成本過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn),提高基金運(yùn)作效率,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 債券投資策略 (1)久期配置:基于宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)性變化,自上而下的資產(chǎn)配置。 利用宏觀經(jīng)濟(jì)分析模型,確定宏觀經(jīng)濟(jì)的周期變化,主要是中長(zhǎng)期的變化趨勢(shì),由此確定利率變動(dòng)的方向和趨勢(shì)。根據(jù)不同大類(lèi)資產(chǎn)在宏觀經(jīng)濟(jì)周期的屬性,即貨幣市場(chǎng)順周期、債券市場(chǎng)逆周期的特點(diǎn),確定債券資產(chǎn)配置的基本方向和特征。結(jié)合貨幣政策、財(cái)政政策以及債券市場(chǎng)資金供求分析,根據(jù)收益率模型為各種固定收益類(lèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,最終確定投資組合的久期配置。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置:基于數(shù)量化模型,自上而下的資產(chǎn)配置。 在確定組合久期后,通過(guò)研究收益率曲線形態(tài),采用收益率曲線分析模型對(duì)各期限段的風(fēng)險(xiǎn)收益情況進(jìn)行評(píng)估,對(duì)收益率曲線各個(gè)期限的騎乘收益進(jìn)行分析。通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)配置模型選擇預(yù)期收益率最高的期限段進(jìn)行配比組合,從而在子彈組合、杠鈴組合和梯形組合中選擇風(fēng)險(xiǎn)收益比最佳的配置方案。 子彈組合,即組合的現(xiàn)金流盡量集中分布; 杠鈴組合,即組合的現(xiàn)金流盡量呈兩極分布; 梯形組合,即組合的現(xiàn)金流在投資期內(nèi)盡可能平均分布。 (3)債券類(lèi)別配置/個(gè)券選擇:主要依據(jù)信用利差分析,自上而下的資產(chǎn)配置。 本基金根據(jù)利率債券和信用債券之間的相對(duì)價(jià)值,以其歷史價(jià)格關(guān)系的數(shù)量分析為依據(jù),同時(shí)兼顧特定類(lèi)別收益品種的基本面分析,綜合分析各個(gè)品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時(shí)持有金融債、企業(yè)債、短期融資券等信用債券,在信用利差水平較低時(shí)持有國(guó)債等利率債券,從而確定整 個(gè)債券組合中各類(lèi)別債券投資比例。 個(gè)券選擇:基于各個(gè)投資品種具體情況,自下而上的資產(chǎn)配置。 個(gè)券選擇應(yīng)遵循如下原則: 相對(duì)價(jià)值原則:同等風(fēng)險(xiǎn)中收益率較高的品種,同等收益率風(fēng)險(xiǎn)較低的品種。 流動(dòng)性原則:其它條件類(lèi)似,選擇流動(dòng)性較好的品種。 (4)信用債投資策略 本基金將在內(nèi)部信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上和內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)控制的框架下,運(yùn)用行業(yè)研究方法和公司財(cái)務(wù)分析方法對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,精選預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)可控、收益率較高的債券,結(jié)合適度分散的行業(yè)配置策略,構(gòu)造和優(yōu)化債券投資組合,為投資人獲取較高的投資收益。 為控制本基金的信用風(fēng)險(xiǎn),本基金將定期對(duì)所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于存在信用風(fēng)險(xiǎn)隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。 (5)可轉(zhuǎn)換債券以及可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具債券和股票的相關(guān)特性,其投資風(fēng)險(xiǎn)和收益介于債券和股票之間。在進(jìn)行可轉(zhuǎn)換債券篩選時(shí),本基金將首先對(duì)可轉(zhuǎn)換債券自身的內(nèi)在債券價(jià)值(如票面利息、利息補(bǔ)償及無(wú)條件回售價(jià)格)、保護(hù)條款的適用范圍、流動(dòng)性等方面進(jìn)行研究;然后對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析,形成對(duì)基礎(chǔ)股票的價(jià)值評(píng)估;最后將可轉(zhuǎn)換債券自身的基本面評(píng)分和其基礎(chǔ)股票的基本面評(píng)分結(jié)合在一起以確定投資的可轉(zhuǎn)換債券品種。 可交換債券在換股期間用于交換的股票是發(fā)行人持有的其他上市公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“目標(biāo)公司”)的股票。可交換債券同樣兼具股票和債券的特性。 其中,債券特性與可轉(zhuǎn)換債券相同,指持有至到期獲取的票面利息和票面價(jià)值。股票特性則指目標(biāo)公司的成長(zhǎng)能力、盈利能力及目標(biāo)公司股票價(jià)格的成長(zhǎng)性等。本基金將通過(guò)對(duì)可交換債券的純債價(jià)值和目標(biāo)公司的股票價(jià)值進(jìn)行研究分析,綜合開(kāi)展投資決策。 本基金投資于可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券比例合計(jì)不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體以屆時(shí)基金管理人發(fā)布的分配方案公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 3、基金收益分配后任一類(lèi)基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、本基金各基金份額類(lèi)別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)可能有所不同。本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型證券投資基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。本基金可投資港股通標(biāo)的股票,一旦投資將承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度、交易規(guī)則差異等帶來(lái)的境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。