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| 基金全稱 | 長(zhǎng)安行業(yè)成長(zhǎng)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 長(zhǎng)安行業(yè)成長(zhǎng)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016345（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年09月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年09月29日 / 3.057億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.17億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1922億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 長(zhǎng)安基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張?jiān)苿P | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證500指數(shù)收益率*60%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*20%+中債-綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持基金資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,重點(diǎn)投資成長(zhǎng)性行業(yè),力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括內(nèi)地依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國(guó)債期貨、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 資本市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)的晴雨表,本基金綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策形勢(shì)、證券市場(chǎng)走勢(shì),判斷經(jīng)濟(jì)周期與趨勢(shì),并據(jù)此主動(dòng)判斷市場(chǎng)方向,進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置。本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)衰退末期、復(fù)蘇和繁榮周期階段,積極增加權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例;在宏觀經(jīng)濟(jì)衰退階段,適度降低權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例。 1、宏觀經(jīng)濟(jì)面的主要指標(biāo):包括但不限于國(guó)民生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資總量及增速、社會(huì)消費(fèi)品零售總額及增長(zhǎng)率、進(jìn)出口額及增長(zhǎng)率、發(fā)電量、PMI等主要宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù); 2、政策面的主要指標(biāo):包括但不限于貨幣政策、財(cái)政政策、資本市場(chǎng)相關(guān)的各項(xiàng)政策、經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域的改革、轉(zhuǎn)型推進(jìn)等相關(guān)政策等; 3、行業(yè)層面的主要指標(biāo):包括但不限于行業(yè)的盈利周期和環(huán)境的變化、行業(yè)內(nèi)主要上市企業(yè)的盈利變化以及市場(chǎng)對(duì)行業(yè)變化的預(yù)測(cè)等; 4、市場(chǎng)環(huán)境趨勢(shì)分析的主要指標(biāo):包括但不限于市場(chǎng)資金面趨勢(shì)、市場(chǎng)估值水平、市場(chǎng)情緒、開(kāi)戶數(shù)、市場(chǎng)倉(cāng)位水平等。 股票投資策略 1、行業(yè)配置 本基金主要投資于成長(zhǎng)性行業(yè),成長(zhǎng)性行業(yè)主要包括以下兩種類型:一是從行業(yè)的生命周期來(lái)看,處于快速成長(zhǎng)期和成熟成長(zhǎng)期的行業(yè),處于這兩個(gè)階段的行業(yè)增長(zhǎng)率快速提高,企業(yè)利潤(rùn)水平超出市場(chǎng)平均水平,獲得超額收益的可能性很高;二是短期內(nèi)處于復(fù)蘇景氣階段的行業(yè),部分行業(yè)雖然從長(zhǎng)期來(lái)看并不處于成長(zhǎng)階段,但由于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、供求關(guān)系變化等因素仍存在階段性景氣復(fù)蘇的可能性,從較長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看,投資于此類行業(yè)的收益率水平往往趨于市場(chǎng)平均值,但若能夠準(zhǔn)確預(yù)計(jì)行業(yè)的階段性復(fù)蘇,則有可能抓住行業(yè)階段性成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。 基金管理人將在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類基礎(chǔ)上,以定性和定量分析相結(jié)合的方法綜合分析行業(yè)的成長(zhǎng)性,精選成長(zhǎng)性較高的行業(yè)。 (1)定性分析 行業(yè)的成長(zhǎng)性受行業(yè)發(fā)展階段、行業(yè)景氣程度、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、所處產(chǎn)業(yè)鏈地位等多方面因素的影響。本基金將深入分析上述影響因素,評(píng)估每項(xiàng)因素對(duì)行業(yè)的影響方向及影響程度。 ①行業(yè)發(fā)展階段。處于不同發(fā)展階段的行業(yè)在投資價(jià)值上具有完全不同的意義,其中處于快速成長(zhǎng)期和成熟成長(zhǎng)期的行業(yè)具有最高的投資價(jià)值。本基金將根據(jù)行業(yè)整體的增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售額、競(jìng)爭(zhēng)狀況、利潤(rùn)率水平、定價(jià)方式、進(jìn)入壁壘等多個(gè)指標(biāo),判斷行業(yè)處于何種發(fā)展階段,判斷行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景和當(dāng)前的投資價(jià)值。 ②行業(yè)景氣程度。行業(yè)景氣程度反映了行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和盈利能力,是判斷行業(yè)是否具有投資價(jià)值的重要因素之一。行業(yè)景氣程度和行業(yè)自身特點(diǎn)及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)周期具有密切聯(lián)系,本基金將以對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的研判為基礎(chǔ),根據(jù)經(jīng)濟(jì)所處周期的不同階段對(duì)不同行業(yè)的影響,并綜合考慮行業(yè)技術(shù)進(jìn)步、行業(yè)組織創(chuàng)新和社會(huì)習(xí)慣改變等因素,判斷行業(yè)景氣度及行業(yè)景氣狀態(tài)的可持續(xù)性。 ③行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況。根據(jù)波特對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)五因素(新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手入侵、替代品的威脅、客戶的議價(jià)能力、供應(yīng)商的議價(jià)能力和現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的競(jìng)爭(zhēng))的分析,這五種因素影響著價(jià)格、成本和企業(yè)所需的投資,并綜合起來(lái)決定著行業(yè)的吸引力和行業(yè)中企業(yè)的盈利能力。本基金將以波特五因素為關(guān)注重點(diǎn),對(duì)各行業(yè)的內(nèi)部及潛在競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行分析,以判斷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期盈利的影響。 ④?chē)?guó)家產(chǎn)業(yè)政策。國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的扶持為受扶持行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件,降低了行業(yè)發(fā)展過(guò)程中的不確定性,容易形成行業(yè)持續(xù)性盈利的預(yù)期。本基金將在對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策具體分析的基礎(chǔ)上,篩選受政策扶持且未來(lái)成長(zhǎng)性較好的行業(yè)。 ⑤所處產(chǎn)業(yè)鏈地位。行業(yè)的發(fā)展不僅受到其自身發(fā)展規(guī)律的制約,也受制于上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和所處階段及整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制的影響,正確判斷行業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈地位將有助于正確預(yù)測(cè)行業(yè)發(fā)展前景和判斷其投資價(jià)值。 (2)定量分析 判斷行業(yè)是否具有成長(zhǎng)性,其核心是未來(lái)獲取收入與盈利的能力。本基金將對(duì)行業(yè)近三年的平均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等成長(zhǎng)性指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算,選擇成長(zhǎng)性超越市場(chǎng)平均水平的行業(yè),進(jìn)行重點(diǎn)研究。 2、個(gè)股選擇 在個(gè)股選擇層面,通過(guò)定量分析和定性分析,優(yōu)選成長(zhǎng)性良好且股價(jià)沒(méi)有充分反映其長(zhǎng)期投資價(jià)值的上市公司進(jìn)行投資。 (1)定量分析 本基金將通過(guò)以下財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)上市公司進(jìn)行定量分析,篩選出成長(zhǎng)能力較強(qiáng)、盈利質(zhì)量較高的上市公司。 ①成長(zhǎng)能力較強(qiáng) 本基金主要利用主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率指標(biāo)來(lái)考量公司的歷史成長(zhǎng)性,作為判斷公司未來(lái)成長(zhǎng)性的依據(jù)。 本基金主要考察公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率及經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率與上年同期的比較,并與同行業(yè)公司相比較,選擇主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率及經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率保持增長(zhǎng)或穩(wěn)定且高于行業(yè)中位數(shù)的公司。 ②盈利質(zhì)量較高 本基金利用總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)來(lái)考量公司的盈利能力和質(zhì)量。 本基金主要考察公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率,并與同行業(yè)平均水平進(jìn)行比較,選擇總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率保持增長(zhǎng)或穩(wěn)定且高于行業(yè)中位數(shù)的公司。此外,本基金還將關(guān)注公司盈利的構(gòu)成、盈利的主要來(lái)源等,綜合分析其盈利能力和盈利質(zhì)量。 (2)定性分析 本基金將對(duì)定量分析篩選的備選股票進(jìn)行定性分析,通過(guò)以下多個(gè)角度判斷上市公司的成長(zhǎng)質(zhì)量及成長(zhǎng)的可持續(xù)性: ①公司所處行業(yè)的市場(chǎng)空間:公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)源所在的市場(chǎng)空間較大且需求持續(xù)增長(zhǎng),或持續(xù)通過(guò)創(chuàng)新開(kāi)辟新的市場(chǎng)空間; ②公司的商業(yè)模式:公司具有清晰的業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略,公司的核心商業(yè)模式具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性,具有較好發(fā)展前景; ③公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):公司在資源、產(chǎn)能擴(kuò)張、銷(xiāo)售能力、市場(chǎng)知名度和品牌效應(yīng)等方面具有核心或獨(dú)特優(yōu)勢(shì); ④公司的創(chuàng)新能力:公司研發(fā)投入和研發(fā)人員占比較高,在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)進(jìn)步、專利儲(chǔ)備等方面具有核心競(jìng)爭(zhēng)力,對(duì)市場(chǎng)需求的反應(yīng)速度和新產(chǎn)品推出速度較快; ⑤公司的內(nèi)部治理:公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善,管理層的管理能力較為優(yōu)秀。 (3)選擇股價(jià)沒(méi)有充分反映其長(zhǎng)期投資價(jià)值的公司構(gòu)建投資組合 在定量分析和定性分析優(yōu)選出成長(zhǎng)性良好且成長(zhǎng)質(zhì)量較好的公司后,本基金將根據(jù)所篩選公司所處的行業(yè),采用市盈率、動(dòng)態(tài)市盈率、市凈率等估值指標(biāo),對(duì)公司股票價(jià)值進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估,選擇股價(jià)沒(méi)有充分反映其長(zhǎng)期投資價(jià)值的公司,并考慮行業(yè)的分散性,構(gòu)建投資組合。 3、港股通標(biāo)的股票的投資策略 考慮到香港股票市場(chǎng)與A股股票市場(chǎng)的差異,對(duì)于香港聯(lián)交所上市的股票,本基金除按照上述股票的投資策略外,還將結(jié)合公司基本面、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、香港市場(chǎng)資金面和投資者行為,以及世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場(chǎng)對(duì)投資者的相對(duì)吸引力等因素,精選符合本基金投資目標(biāo)的香港聯(lián)交所上市公司股票,重點(diǎn)關(guān)注: (1)在香港股票市場(chǎng)上市、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)中資公司; (2)具有行業(yè)稀缺性的香港本地和外資公司; (3)香港股票市場(chǎng)在行業(yè)結(jié)構(gòu)、估值、AH股折溢價(jià)、分紅率等方面具有吸引力的投資標(biāo)的。 本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。 4、存托憑證的投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同分紅方式;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 若基金份額持有人選擇紅利再投資方式進(jìn)行收益分配,收益的計(jì)算以權(quán)益登記日當(dāng)日收市后計(jì)算的兩類基金份額凈值為基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,紅利再投資形成的基金份額保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,小數(shù)點(diǎn)2位以后的部分舍去,由此產(chǎn)生的收益由基金財(cái)產(chǎn)享有; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán),由于本基金A類基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各類基金份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及《基金合同》約定并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。 本基金除了投資A股外,還可投資港股通標(biāo)的股票,還面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。