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| 基金全稱 | 華泰紫金安恒平衡配置混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 華泰紫金安恒平衡配置混合發(fā)起C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016996（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年12月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年12月26日 / 0.203億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0138億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華泰證券(上海)資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉曼沁、王曦、王燾 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*15%+中證500指數(shù)收益率*15%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)*10%+中債國(guó)債總財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*60% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)量化模型合理配置資產(chǎn)權(quán)重、精選個(gè)股,在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、證券公司短期公司債券、次級(jí)債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、股票期權(quán)、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用大類資產(chǎn)配置輪動(dòng)模型驅(qū)動(dòng)的投資策略進(jìn)行投資選擇。本基金將資產(chǎn)配置與經(jīng)濟(jì)周期結(jié)合,形成大類資產(chǎn)配置策略。利用量化資產(chǎn)配置模型,結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期表現(xiàn),通過(guò)大類資產(chǎn)輪動(dòng)切換配置、多風(fēng)格的動(dòng)態(tài)組合管理尋找具有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股,并對(duì)所挑選的投資標(biāo)的進(jìn)行資產(chǎn)配置和組合動(dòng)態(tài)管理,實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。 資產(chǎn)配置策略 本基金管理人在大類資產(chǎn)配置過(guò)程中,結(jié)合定量和定性分析,從宏觀、中觀、微觀等多個(gè)角度考慮宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面、市場(chǎng)面等多種因素,綜合分析評(píng)判證券市場(chǎng)的特點(diǎn)及其演化趨勢(shì),重點(diǎn)分析股票、債券等資產(chǎn)的預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的匹配關(guān)系,在此基礎(chǔ)上,在投資比例限制范圍內(nèi),確定或調(diào)整投資組合中股票和債券的比例,以爭(zhēng)取降低單一資產(chǎn)投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沖擊。 本基金通過(guò)量化資產(chǎn)配置模型,將市場(chǎng)均衡最優(yōu)化的結(jié)果與主觀預(yù)測(cè)的結(jié)果通過(guò)數(shù)學(xué)方法結(jié)合起來(lái),在目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的約束下,追求收益最大化目標(biāo),最終確定大類資產(chǎn)投資權(quán)重,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)合理配置。 股票投資策略 本基金主要采用多種量化模型進(jìn)行股票的選擇?；谀Ｐ徒Y(jié)果,基金管理人結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境和股票特性,精選個(gè)股構(gòu)建投資組合,以追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)表現(xiàn)的業(yè)績(jī)水平。在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中,將定期或不定期的進(jìn)行修正,優(yōu)化股票投資組合。本基金采用的量化投資策略主要有: (1)多因子選股模型:多因子選股模型由本基金管理人根據(jù)中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況開發(fā)的具有針對(duì)性和實(shí)用性的數(shù)量化選股模型。模型首先綜合考慮經(jīng)濟(jì)因素、流動(dòng)性因素、行業(yè)發(fā)展軌跡等大的市場(chǎng)環(huán)境,其次細(xì)致評(píng)估個(gè)股的估值情況、成長(zhǎng)情況、動(dòng)量情況、交易行為情況等進(jìn)行多維度的篩選。模型按照多維因子,并經(jīng)過(guò)數(shù)量量化模型進(jìn)行篩選,選出符合模型的個(gè)股組成一籃子投資組合,并定期更新投資組合。 (2)事件驅(qū)動(dòng)模型:通過(guò)研究發(fā)現(xiàn),有較多事件驅(qū)動(dòng)策略在中國(guó)A股市場(chǎng)有效或階段性有效。如一致預(yù)期變動(dòng)策略、上市公司業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期策略、管理層增持策略、大股東減持策略、指數(shù)成份股調(diào)整策略等。我們將在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)選用合適的策略,用于捕捉階段性的超額收益或絕對(duì)收益。 (3)行業(yè)輪動(dòng)模型:本基金通過(guò)把握經(jīng)濟(jì)周期變化,依據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)景氣度及市場(chǎng)波動(dòng)、市場(chǎng)情緒輪動(dòng)等因素的綜合判斷,識(shí)別出當(dāng)階段影響行業(yè)股價(jià)收益率的關(guān)鍵因素,判斷行業(yè)是否在估值修復(fù)、觸底回升等階段,并計(jì)算各行業(yè)的絕對(duì)、相對(duì)上漲趨度強(qiáng)度,以實(shí)現(xiàn)各行業(yè)的合理和優(yōu)化的配置。 (4)評(píng)級(jí)反轉(zhuǎn)策略:評(píng)級(jí)反轉(zhuǎn)策略綜合利用證券分析師提供的研究報(bào)告信息、以及股票的市場(chǎng)交易信息進(jìn)行選股。該策略傾向于選擇具有以下特征的股票:在一段時(shí)期內(nèi),某個(gè)股票的多個(gè)研究報(bào)告均給出較正面的信息,即大部分的證券分析師看好該股的后市走勢(shì),然而在二級(jí)市場(chǎng)上,該股票的表現(xiàn)卻滯后于行業(yè)指數(shù)的表現(xiàn)。當(dāng)分析師已獲取的信息和預(yù)測(cè)被市場(chǎng)進(jìn)一步驗(yàn)證時(shí),該類股票有望獲得超額收益。 (5)港股通標(biāo)的股票投資策略 對(duì)于港股通標(biāo)的股票投資,本基金將優(yōu)先將基本面優(yōu)秀、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表健康,市場(chǎng)空間巨大,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力突出的港股納入本基金的股票投資組合。 債券投資策略 在進(jìn)行債券投資時(shí),本基金將會(huì)考量利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、套利交易策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略、證券公司短期公司債投資策略,選擇合適時(shí)機(jī)投資于低估的債券品種,通過(guò)積極主動(dòng)管理,獲得超額收益。 (1)利率預(yù)期策略 本基金通過(guò)全面研究GDP、物價(jià)、就業(yè)以及國(guó)際收支等主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,并預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo)。本基金將根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)的預(yù)期,制定出組合的目標(biāo)久期:預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。 (2)信用債券投資策略 根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差。 債券信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定需要重點(diǎn)分析企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營(yíng)效益等財(cái)務(wù)信息,同時(shí)需要考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來(lái)的償債能力,評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 (3)套利交易策略 在預(yù)測(cè)和分析同一市場(chǎng)不同板塊之間(比如國(guó)債與金融債)、不同市場(chǎng)的同一品種、不同市場(chǎng)的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來(lái)獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或者市場(chǎng)供求發(fā)生變化時(shí)這種穩(wěn)定關(guān)系便被打破,若能提前預(yù)測(cè)并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金著重對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,同時(shí)兼顧其債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值,對(duì)那些有著較強(qiáng)的盈利能力或成長(zhǎng)潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行重點(diǎn)投資。 本基金管理人將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長(zhǎng)性、核心競(jìng)爭(zhēng)力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價(jià)值;基于對(duì)利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值;采用期權(quán)定價(jià)模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值。綜合以上因素,對(duì)可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行定價(jià)分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 (5)證券公司短期公司債投資策略 本基金通過(guò)對(duì)證券公司短期公司債券發(fā)行人基本面的深入調(diào)研分析,結(jié)合發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性以及債券流動(dòng)性、信用利差、信用評(píng)級(jí)、違約風(fēng)險(xiǎn)等綜合評(píng)估結(jié)果,選取具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)和套利機(jī)會(huì)的優(yōu)質(zhì)信用債券進(jìn)行投資。 股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時(shí)機(jī)和投資比例。 股指期貨投資策略 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的參與股指期貨交易?；鸸芾砣烁鶕?jù)對(duì)指數(shù)點(diǎn)位區(qū)間判斷,在符合法律法規(guī)的前提下,決定套保比例。再根據(jù)基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數(shù)?；鸸芾砣烁鶕?jù)股指期貨當(dāng)時(shí)的成交金額、持倉(cāng)量和基差等數(shù)據(jù),選擇和基金組合相關(guān)性高的股指期貨合約為交易標(biāo)的。 國(guó)債期貨投資策略 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的參與國(guó)債期貨交易。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和利率市場(chǎng)走勢(shì)的分析與判斷,并充分考慮國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過(guò)資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。具體而言,本基金的國(guó)債期貨投資策略包括套期保值時(shí)機(jī)選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動(dòng)性管理策略等。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 參與融資業(yè)務(wù)策略 為了更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 存托憑證投資策略 本基金將在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,依照基金投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究和判斷,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。 今后,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,本基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況可進(jìn)行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若基金合同生效不滿3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 5、在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,無(wú)需召開基金份額持有人大會(huì); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平理論上高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。