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| 基金全稱 | 華泰紫金恒榮12個(gè)月持有期混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 華泰紫金恒榮12個(gè)月持有期混合發(fā)起A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 017689（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2023年04月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年05月16日 / 1.372億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.14億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1343億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華泰證券(上海)資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉曼沁、王曦、王燾 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.80%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*10%+中證港股通綜合指數(shù)(CNY)收益率*5%+銀行活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
以追求絕對收益為目標(biāo),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權(quán)、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以獲取絕對收益為投資目的,采取穩(wěn)健的投資策略,在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)之上確定大類資產(chǎn)配置比例,力爭使投資者獲得較為合理的絕對收益。本基金的投資策略由大類資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券和資產(chǎn)支持證券投資策略、股指期貨投資策略、國債期貨投資策略、股票期權(quán)投資策略、參與融資業(yè)務(wù)的投資策略、存托憑證投資策略等部分組成。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金依據(jù)定期公布的宏觀和金融數(shù)據(jù)以及投資部門對于宏觀經(jīng)濟(jì)、股市政策、市場趨勢的綜合分析,重點(diǎn)關(guān)注包括GDP增速、固定資產(chǎn)投資增速、凈出口增速、通脹率、貨幣供應(yīng)、利率等宏觀指標(biāo)的變化趨勢,同時(shí)強(qiáng)調(diào)金融市場投資者行為分析,關(guān)注資本市場資金供求關(guān)系變化等因素,在深入分析和充分論證的基礎(chǔ)上評估宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及政策對資本市場的影響方向和力度,形成資產(chǎn)配置的整體規(guī)劃。 股票投資策略 1、A股投資策略 本基金主要采取自下而上的選股策略,通過定量分析和定性分析相結(jié)合的方法挖掘優(yōu)質(zhì)上市公司,篩選其中安全邊際較高的個(gè)股構(gòu)建投資組合。 (1)使用定量分析的方法,通過財(cái)務(wù)和運(yùn)營數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評估,初步篩選出具備優(yōu)勢的股票作為備選投資標(biāo)的。本基金主要從盈利能力、成長能力以及估值水平等方面對股票進(jìn)行考量。 盈利能力方面,本基金主要通過凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業(yè)務(wù)收入等指標(biāo)分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力; 成長能力方面,本基金主要通過EPS增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率等指標(biāo)分析評估上市公司未來的盈利增長速度; 估值水平方面,本基金主要通過市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價(jià)值/EBITDA等指標(biāo)分析評估股票的估值是否有吸引力。 (2)在定量分析的基礎(chǔ)上,基金管理人將深入調(diào)研上市公司,并基于公司治理、公司發(fā)展戰(zhàn)略、基本面變化、競爭優(yōu)勢、管理水平、估值比較和行業(yè)景氣度趨勢等關(guān)鍵因素,評估上市公司的中長期發(fā)展前景、成長性和核心競爭力,進(jìn)一步優(yōu)化備選投資標(biāo)的。 2、港股投資策略 本基金所投資香港市場股票標(biāo)的除適用上述股票投資策略外,還需關(guān)注: (1)香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面; (2)人民幣與港幣之間的匯兌比率變化情況。 股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時(shí)機(jī)和投資比例。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。通過對股指期貨的投資,實(shí)現(xiàn)管理市場風(fēng)險(xiǎn)和改善投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益特性的目的。 國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨投資是為了有效控制債券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,適度運(yùn)用國債期貨提高投資組合運(yùn)作效率。在國債期貨投資過程中,基金管理人通過對宏觀經(jīng)濟(jì)和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 債券和資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金采用債券投資策略包括:久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略、個(gè)券選擇策略和相對價(jià)值判斷策略等,對于可轉(zhuǎn)換公司債、信用債等投資品種,將根據(jù)其特點(diǎn)采取相應(yīng)的投資策略。 1、久期策略 根據(jù)國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、經(jīng)濟(jì)周期、國家的貨幣政策、匯率政策等經(jīng)濟(jì)因素,對未來利率走勢做出預(yù)測,并確定本基金投資組合久期的長短。 2、期限結(jié)構(gòu)策略 根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢、國家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場的供需關(guān)系、投資者對未來利率的預(yù)期等因素,對收益率曲線的變動趨勢及變動幅度做出預(yù)測,收益率曲線的變動趨勢包括:向上平行移動、向下平行移動、曲線趨緩轉(zhuǎn)折、曲線陡峭轉(zhuǎn)折、曲線正蝶式移動、曲線反蝶式移動,并根據(jù)變動趨勢及變動幅度預(yù)測來決定信用投資產(chǎn)品組合的期限結(jié)構(gòu),然后選擇采取相應(yīng)的期限結(jié)構(gòu)策略。 3、個(gè)券選擇策略 通過分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素,預(yù)測收益率曲線的變動趨勢,并結(jié)合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進(jìn)行分析,綜合評判個(gè)券的投資價(jià)值。在個(gè)券選擇的基礎(chǔ)上,構(gòu)建模擬組合,并比較不同模擬組合之間的收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配情況,確定風(fēng)險(xiǎn)、收益匹配最佳的組合。 4、相對價(jià)值判斷策略 根據(jù)對同類債券的相對價(jià)值判斷,選擇合適的交易時(shí)機(jī),增持相對低估、價(jià)格將上升的債券,減持相對高估、價(jià)格將下降的債券。 5、可轉(zhuǎn)換、可交換公司債投資策略 由于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券兼具債性和股性,其投資風(fēng)險(xiǎn)和收益介于股票和債券之間,可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券相對價(jià)值分析策略通過分析不同市場環(huán)境下其股性和債性的相對價(jià)值,把握可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值走向,選擇相應(yīng)券種,從而獲取較高投資收益。 6、信用債和資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資于評級在AA+及以上級別的信用債和資產(chǎn)支持證券,其中評級為AAA的信用債和資產(chǎn)支持證券投資占信用債和資產(chǎn)支持證券合計(jì)的比例為50%-100%,評級為AA+的信用債和資產(chǎn)支持證券投資占信用債和資產(chǎn)支持證券合計(jì)的比例為0-50%。信用評級為債項(xiàng)評級,若無債項(xiàng)評級或債項(xiàng)評級為短期信用評級的,依照其主體評級。評級信息參照資信評級機(jī)構(gòu)(取得中國證監(jiān)會證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機(jī)構(gòu)、不含中債資信評級)發(fā)布的最新評級結(jié)果。本基金持有信用債和資產(chǎn)支持證券期間,如果其信用評級下降不再符合前述標(biāo)準(zhǔn),基金管理人應(yīng)在評級報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出。 信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準(zhǔn)收益與信用利差。信用利差是信用產(chǎn)品相對國債、央行票據(jù)等利率產(chǎn)品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響,一方面為債券所對應(yīng)信用等級的市場平均信用利差水平,另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個(gè)券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本基金將從經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個(gè)方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內(nèi)部信用評級為主、外部信用評級為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評級制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實(shí)際信用狀況。 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金對資產(chǎn)支持證券從五個(gè)方面綜合定價(jià),選擇低估的品種進(jìn)行投資。五個(gè)方面包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。 參與融資業(yè)務(wù)的投資策略 為了更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 存托憑證投資策略 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若投資者選擇將現(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,再投資基金份額的最短持有期到期日與原持有基金份額相同; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況可進(jìn)行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若基金合同生效不滿3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 5、在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,無需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平理論上高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。 本基金可投資港股通標(biāo)的股票,將面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。