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| 基金全稱 | 興銀消費(fèi)新趨勢靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興銀消費(fèi)新趨勢靈活配置C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 018658（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年03月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年06月12日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0238億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 興銀基金管理 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 喬華國 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中證綜合債指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金為混合型基金,主要投資于體現(xiàn)消費(fèi)新趨勢的相關(guān)產(chǎn)業(yè),在控制風(fēng)險(xiǎn)前提下精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股,力求為基金份額持有人獲取超額收益與長期資本增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券(含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、中小企業(yè)私募債等)、債券回購、銀行存款、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金是混合型基金,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、政策面因素、金融市場的利率變動(dòng)和市場情緒,綜合運(yùn)用定性和定量的方法,對股票、債券和現(xiàn)金類資產(chǎn)的預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)及相對投資價(jià)值進(jìn)行評估,確定基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金類資產(chǎn)等資產(chǎn)類別的分配比例。在有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,形成大類資產(chǎn)的配置方案。 消費(fèi)新趨勢指在新消費(fèi)模式下具有未來消費(fèi)趨勢的產(chǎn)業(yè),如虛擬現(xiàn)實(shí)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛、生態(tài)農(nóng)業(yè)、精準(zhǔn)醫(yī)療等,體現(xiàn)消費(fèi)新趨勢的相關(guān)產(chǎn)業(yè)主要包括傳媒產(chǎn)業(yè)(文化傳媒、營銷傳播、互聯(lián)網(wǎng)傳媒等)、食品飲料產(chǎn)業(yè)(飲料制造、食品加工等)、醫(yī)藥生物產(chǎn)業(yè)(化學(xué)制藥、中藥、生物制品、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)藥器械、醫(yī)藥服務(wù)等)、休閑服務(wù)產(chǎn)業(yè)(景點(diǎn)、酒店、旅游綜合、餐飲等)、商業(yè)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)(一般零售、專業(yè)零售、商業(yè)物業(yè)經(jīng)營等)、家用電器產(chǎn)業(yè)(白色家電、視聽器材等)及其它相關(guān)產(chǎn)業(yè)(計(jì)算機(jī)、電子、通信、汽車、交通運(yùn)輸、非銀金融、房地產(chǎn)開發(fā)、裝修裝飾、家用輕工、服裝家紡、動(dòng)物保健)等產(chǎn)業(yè)。 未來如果基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)捏w現(xiàn)消費(fèi)新趨勢的相關(guān)產(chǎn)業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn),基金管理人有權(quán)對上述界定方法進(jìn)行變更。本基金由于上述原因變更界定方法不需經(jīng)基金份額持有人大會通過,但應(yīng)及時(shí)告知基金托管人并公告。 若因基金管理人界定方法的調(diào)整等原因?qū)е卤净鸪钟械捏w現(xiàn)消費(fèi)新趨勢的相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司發(fā)行的證券的比例低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,本基金將在三十個(gè)交易日之內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。 本基金由投資研究團(tuán)隊(duì)及時(shí)跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場運(yùn)行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷證券市場的發(fā)展趨勢,結(jié)合行業(yè)狀況、公司價(jià)值性和成長性分析,綜合評價(jià)各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。本基金采用積極靈活的投資策略,通過前瞻性地判斷不同金融資產(chǎn)的相對收益,對基金資產(chǎn)進(jìn)行靈活資產(chǎn)配置。在市場上漲階段中,增加權(quán)益類資產(chǎn)配置比例,在市場下行周期中,降低權(quán)益類資產(chǎn)配置比例,力求實(shí)現(xiàn)基金財(cái)產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值,從而有效提高不同市場狀況下基金資產(chǎn)的整體收益水平。 股票投資策略 本基金股票投資以綜合定性分析與定量評估的結(jié)果為基礎(chǔ),從基本面分析入手。根據(jù)個(gè)股的估值水平優(yōu)選個(gè)股,重點(diǎn)配置當(dāng)前業(yè)績優(yōu)良、市場認(rèn)同度較高、在可預(yù)見的未來其行業(yè)處于景氣周期中以及價(jià)值被低估的股票并構(gòu)建投資組合。根據(jù)股票的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)水平對組合進(jìn)行優(yōu)化,在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化。同時(shí)監(jiān)控組合中證券的估值水平,在市場價(jià)格明顯高于其內(nèi)在合理價(jià)值時(shí)適時(shí)賣出證券。 債券投資策略 本基金依據(jù)研究人員分別從利率、債券信用風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)分析,綜合運(yùn)用久期配置、期限結(jié)構(gòu)配置、收益率曲線策略、杠桿放大策略等手段進(jìn)行日常管理。 (1)久期配置策略 久期配置是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融市場運(yùn)行特點(diǎn)等方面的分析來確定組合的整體久期,有效地控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)測利率上升時(shí),適當(dāng)縮短投資組合的目標(biāo)久期,預(yù)測利率水平降低時(shí),適當(dāng)延長投資組合的目標(biāo)久期。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在對宏觀經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策分析下,對收益率曲線形態(tài)可能變化給予方向性的判斷;同時(shí)根據(jù)收益率曲線的歷史趨勢、未來各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,預(yù)測收益率期限結(jié)構(gòu)的變化形態(tài),從而確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)。通過采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從而達(dá)到預(yù)期收益最大化的目的。 (3)收益率曲線策略 收益率曲線形狀變化代表長、中、短期債券收益率差異變化,相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時(shí)差異較大。通過對同一類屬下的收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析,首先可以確定債券組合的目標(biāo)久期配置區(qū)域并確定采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略;其次,通過不同期限間債券當(dāng)前利差與歷史利差的比較,可以進(jìn)行增陡、減斜和凸度變化的交易。 (4)杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用買斷式回購、質(zhì)押式回購等方式融入低成本資金,并購買剩余年限相對較長并具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 (5)信用債投資策略 信用債券相對央票、國債等利率產(chǎn)品的信用利差是本基金獲取較高投資收益的來源,本基金將在內(nèi)部信用評級的基礎(chǔ)上和內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)控制的框架下,積極投資信用債券,獲取信用利差帶來的高投資收益。 債券的信用利差主要受兩個(gè)方面的影響,一是市場信用利差曲線的走勢;二是債券本身的信用變化。本基金依靠對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、行業(yè)信用狀況、信用債券市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用債券供需情況等的分析,判斷市場信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定各期限、各類屬信用債券的投資比例。依靠內(nèi)部評級系統(tǒng)分析各信用債券的相對信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債券進(jìn)行投資,減持信用利差被低估、未來信用利差可能上升的信用債券。 (6)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 基于行業(yè)分析、企業(yè)基本面分析和可轉(zhuǎn)換債券估值模型分析,并結(jié)合市場環(huán)境情況等,本基金在一、二級市場投資可轉(zhuǎn)換債券,以達(dá)到在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值的目的。 (7)中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金在控制久期、流動(dòng)性及信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行中小企業(yè)私募債券的投資。久期方面,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的分析和預(yù)判,靈活調(diào)整組合的久期。流動(dòng)性方面,根據(jù)中小企業(yè)私募債券整體的流動(dòng)性情況調(diào)整持倉規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時(shí)確保整體組合的流動(dòng)性安全。信用方面,對個(gè)券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析,對企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營情況進(jìn)行綜合考量,盡可能地縮小信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。 股指期貨投資策略 本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,旨在采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用股指期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,進(jìn)行權(quán)證的投資。 (1)綜合分析權(quán)證的包括執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的股票波動(dòng)率、剩余期限等因素在內(nèi)的定價(jià)因素,根據(jù)BS模型和溢價(jià)率對權(quán)證的合理價(jià)值做出判斷,對價(jià)值被低估的權(quán)證進(jìn)行投資; (2)基于對權(quán)證標(biāo)的股票未來走勢的預(yù)期,充分利用權(quán)證的桿桿比率高的特點(diǎn),對權(quán)證進(jìn)行單邊投資; (3)基于權(quán)證價(jià)值對標(biāo)的價(jià)格、波動(dòng)率的敏感性以及價(jià)格未來走勢等因素的判斷,將權(quán)證、標(biāo)的股票等金融工具合理配置進(jìn)行結(jié)構(gòu)性組合投資,或利用權(quán)證進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。 資產(chǎn)支持證券投資策略 當(dāng)前國內(nèi)資產(chǎn)支持證券市場以信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為主(包括以銀行貸款資產(chǎn)、住房抵押貸款等作為基礎(chǔ)資產(chǎn)),仍處于創(chuàng)新試點(diǎn)階段。產(chǎn)品投資關(guān)鍵在于對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金收益,按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額;基金份額持有人事先未做出選擇的,基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、A類基金份額和C類基金份額之間由于收取費(fèi)用的不同,將導(dǎo)致在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時(shí)公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金屬于混合型基金,其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場基金、債券基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的品種。