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| 基金全稱 | 興銀先進(jìn)制造智選混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 興銀先進(jìn)制造智選混合發(fā)起C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 018707（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2024年05月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年05月15日 / 0.100億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0005億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 興銀基金管理 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 羅怡達(dá) | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證高端制造主題指數(shù)收益率*80%+中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)對(duì)符合或引領(lǐng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、制造業(yè)升級(jí)趨勢(shì)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的深入研究,在嚴(yán)格控制估值風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,尋求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置策略主要是基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行規(guī)律的研究予以決策。本基金將通過(guò)跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括GDP增長(zhǎng)率、投資消費(fèi)及進(jìn)出口增長(zhǎng)率、CPI和PPI走勢(shì)、M2和M1的水平、社融和利率水平等)以及國(guó)家財(cái)政、貨幣、匯率各項(xiàng)政策,來(lái)判斷經(jīng)濟(jì)周期目前的位置以及未來(lái)發(fā)展方向。 根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期各階段的不同位置,對(duì)大類資產(chǎn)的配置比例進(jìn)行調(diào)整。一般情況下,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期和繁榮期超配股票資產(chǎn),在經(jīng)濟(jì)衰退期和政策刺激階段,超配債券等固定收益類資產(chǎn),力爭(zhēng)通過(guò)資產(chǎn)配置獲得部分超額收益。 股票投資策略 1、先進(jìn)制造主題的界定 本基金主要投資于先進(jìn)制造主題相關(guān)行業(yè)的上市公司。本基金著力發(fā)掘制造業(yè)中具備核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、融合智能化趨勢(shì)、為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新賦能的高質(zhì)量企業(yè)。本基金界定的先進(jìn)制造主題是指從制造業(yè)相關(guān)行業(yè)及其上下游相關(guān)行業(yè)中篩選出具有較大成長(zhǎng)空間、良好公司治理、優(yōu)秀企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力以及估值相對(duì)合理的上市公司。 本基金所投資的先進(jìn)制造主題相關(guān)行業(yè)包括如下類型(依照申萬(wàn)行業(yè)分類,以下行業(yè)默認(rèn)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè),二級(jí)行業(yè)單獨(dú)說(shuō)明): (1)新一代信息技術(shù)相關(guān)領(lǐng)域,包括國(guó)防軍工、通信設(shè)備(申萬(wàn)二級(jí))、計(jì)算機(jī)、電子; (2)研發(fā)、技術(shù)能力領(lǐng)先,技術(shù)附加值高或著力于突破關(guān)鍵技術(shù)、代表新經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的制造業(yè)領(lǐng)域,包括醫(yī)療器械(申萬(wàn)二級(jí))、化學(xué)制藥(申萬(wàn)二級(jí))、環(huán)保設(shè)備(申萬(wàn)二級(jí))、機(jī)械設(shè)備、汽車、電力設(shè)備; (3)運(yùn)用新興技術(shù)、材料、工藝、管理方式實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)制造業(yè)的智能化、數(shù)字化、信息化、高端化、綠色化升級(jí)以及進(jìn)口替代領(lǐng)域,包括輕工制造、家用電器、有色金屬、基礎(chǔ)化工、裝修建材(申萬(wàn)二級(jí))。 未來(lái)如果基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)南冗M(jìn)制造主題的界定方法,在不改變基金投資目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)收益特征的前提下,在履行適當(dāng)程序后,基金管理人可以對(duì)先進(jìn)制造主題的界定方法進(jìn)行變更,并在招募說(shuō)明書更新中公告。 2、行業(yè)篩選策略 本基金將綜合宏觀經(jīng)濟(jì)周期階段、政府產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)需求和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)格局等因素,對(duì)股票資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)分行業(yè)間的動(dòng)態(tài)配置。 (1)宏觀經(jīng)濟(jì)周期階段 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處的階段進(jìn)行分析和前瞻預(yù)判,根據(jù)先進(jìn)制造公司所屬行業(yè)在不同宏觀經(jīng)濟(jì)周期階段的歷史表現(xiàn)和對(duì)未來(lái)的預(yù)期進(jìn)行綜合分析,選擇適應(yīng)當(dāng)下和未來(lái)宏觀趨勢(shì)的細(xì)分行業(yè)進(jìn)行配置。 (2)政府產(chǎn)業(yè)政策 本基金將密切跟蹤政府出臺(tái)的與先進(jìn)制造相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策,超額配置受益產(chǎn)業(yè)政策最大的子行業(yè)。 (3)市場(chǎng)需求和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì) 本基金將綜合分析各細(xì)分行業(yè)的需求變化特點(diǎn),選擇需求穩(wěn)定或者快速增長(zhǎng)的行業(yè)重點(diǎn)投資,同時(shí)注重分析中長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì),選擇產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下受益最大的行業(yè)進(jìn)行投資。 (4)競(jìng)爭(zhēng)格局 本基金將對(duì)先進(jìn)制造主題下各子行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析,判斷各子行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局現(xiàn)狀和趨勢(shì),重點(diǎn)投資行業(yè)進(jìn)入壁壘較高、競(jìng)爭(zhēng)格局有望優(yōu)化、利潤(rùn)率穩(wěn)定或提高的行業(yè)。 3、個(gè)股選擇 在個(gè)股選擇上,本基金采用定性與定量相結(jié)合的方式,自下而上,對(duì)先進(jìn)制造主題下的上市公司投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估,精選具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高成長(zhǎng)上市公司作為投資標(biāo)的。 (1)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和生命周期 本基金主要考察先進(jìn)制造主題下企業(yè)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的來(lái)源、新產(chǎn)品的研發(fā)和市場(chǎng)推廣能力、主流產(chǎn)品所處的生命周期階段等幾個(gè)方面,選擇產(chǎn)品具有可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品處于成長(zhǎng)期的企業(yè)。 (2)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)與創(chuàng)新能力 本基金一方面通過(guò)了解企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)是否具備成功的經(jīng)驗(yàn)、團(tuán)隊(duì)是否穩(wěn)定、激勵(lì)是否到位、企業(yè)文化是否普遍認(rèn)同等方面,來(lái)確定該管理團(tuán)隊(duì)是否符合優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)的標(biāo)準(zhǔn)。另一方面,還需要考察團(tuán)隊(duì)是否具備新思想、新思維,是否能夠在研發(fā)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新上帶領(lǐng)企業(yè)發(fā)展。 (3)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 1)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)分析 關(guān)注企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng),以及營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)能否最后轉(zhuǎn)化為企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。營(yíng)收的增長(zhǎng)是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提高的重要標(biāo)志,凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)體現(xiàn)公司的可持續(xù)成長(zhǎng)能力。 2)盈利質(zhì)量的分析 關(guān)注企業(yè)的ROE、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo),分析企業(yè)獲得盈利增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素,判斷盈利增長(zhǎng)的質(zhì)量,從而判斷其可持續(xù)性。 3)成長(zhǎng)性、估值與市場(chǎng)預(yù)期分析 本基金通過(guò)基本面分析判斷企業(yè)成長(zhǎng)性,同時(shí)計(jì)算股票的市場(chǎng)估值,判斷股價(jià)所隱含的成長(zhǎng)性是否合理。同時(shí),本基金通過(guò)關(guān)注券商分析師的收益預(yù)測(cè)和評(píng)級(jí)變動(dòng)跟蹤股票估值水平的變化,尋找和市場(chǎng)的預(yù)期差。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、A類基金份額和C類基金份額之間由于收取費(fèi)用的不同,將導(dǎo)致在可供分配利潤(rùn)上有所不同;同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,在履行適當(dāng)程序后,基金管理人可對(duì)基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時(shí)公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金為混合型發(fā)起式證券投資基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平理論上高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。