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| 基金全稱 | 興合先進制造混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 興合先進制造混合發(fā)起式C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 018877（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2023年07月31日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年08月08日 / 0.270億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.31億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2422億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 興合基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經理人 | 梁辰星 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證智能制造主題指數(shù)收益率*70%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*10%+中債綜合全價指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過精選投資于先進制造主題相關行業(yè)的上市公司股票,在控制投資組合風險的前提下,力爭獲得基金資產的持續(xù)穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、地方政府債、政府支持機構債券、可轉換債券、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權、國債期貨、信用衍生品及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會以后允許基金投資其他品種,本基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
大類資產配置策略 在基金合同和法律法規(guī)允許范圍內,本基金通過跟蹤考量宏觀經濟變量(包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢、外匯占款等)及財政、貨幣、匯率各項政策,判斷經濟周期當前所處的位置及未來發(fā)展方向,調整股票資產和固定收益資產的配置比例。 股票投資策略 1、主題界定 本基金界定的先進制造主題上市公司是指制造業(yè)中具有先進的核心技術和創(chuàng)新能力、具有高附加價值,能夠推動傳統(tǒng)制造業(yè)轉型升級,引領制造產業(yè)高質量發(fā)展的優(yōu)質企業(yè)。具體而言,本基金所定義的先進制造主題涉及的上市公司主要分布在以下行業(yè)(依照申萬行業(yè)分類,以下行業(yè)默認申萬一級行業(yè),二級行業(yè)單獨說明): (1)具有先進核心技術和創(chuàng)新能力的上市公司所在行業(yè),包括電力設備、汽車、機械設備、金屬新材料(申萬二級)、非金屬材料(申萬二級)行業(yè); (2)具有高附加價值的、著力突破關鍵技術的上市公司所在行業(yè),包括電子、醫(yī)療器械(申萬二級)、化學制藥(申萬二級); (3)運用新一代信息技術、為傳統(tǒng)制造業(yè)賦能、引領其向高端化、智能化轉型的上市公司所在行業(yè),包括通信設備(申萬二級)、軟件開發(fā)(申萬二級)、裝修建材(申萬二級)、家居用品(申萬二級)、家用電器行業(yè)。 如未來隨著社會經濟的發(fā)展以及產業(yè)結構的變遷,先進制造的范疇發(fā)生變化,在不改變基金投資目標及風險收益特征的前提下,基金管理人在履行適當程序后,可以對先進制造主題的界定方法進行變更,并在招募說明書更新中公告。 2、行業(yè)配置策略 按照所提供的產品服務、產業(yè)屬性的不同,將先進制造主題相關行業(yè)細分為不同的子行業(yè),本基金著重自上而下分析宏觀經濟周期、產業(yè)周期、境內境外貨幣政策、財政政策、流動性等中不同因子,通過對以下指標的深入研究,動態(tài)調整細分子行業(yè)的倉位配置。 (1)宏觀周期、產業(yè)周期和景氣度; (2)行業(yè)競爭力和政策扶持力度; (3)流動性和市場風格。 3、個股投資策略 本基金在行業(yè)配置的基礎上,通過定性分析與定量分析相結合的方法,精選出先進制造主題相關行業(yè)優(yōu)質上市公司股票池,再結合公司特有的基本面進行投資。 (1)定性分析 行業(yè)空間分析:分析上市公司所處行業(yè)、賽道的長期發(fā)展空間,評估其長期、中期、短期的行業(yè)增長速度,評估產業(yè)政策的力度和方向,分析其市場可拓展的空間等。 競爭優(yōu)劣分析:分析上市公司現(xiàn)有市場地位和市場份額、產品力、品牌號召力、行業(yè)知名度等。分析其生產能力,對其生產技術的壁壘、生產工藝的掌握,上下游的產品品質認可度作細致分析和比較。重點研究上市公司的技術水平,技術來源,創(chuàng)新能力。分析其營銷能力以及渠道的統(tǒng)治力,上市公司的資源稟賦、專利保護等細節(jié)維度。 公司治理分析:公司治理結構的評價維度包括公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、資源整合利用能力、企業(yè)文化、團隊精神和激勵等各個方面。 以上幾個方面同時也影響對公司業(yè)務發(fā)展確定性、以及估值的判斷。 (2)定量分析 具體考量以下三類指標,以識別具備潛在盈利彈性或持續(xù)成長能力、估值合理的個股進行投資。 成長性指標:行業(yè)增速和潛在市場空間,產業(yè)潛在空間/公司市值比,收入增長率,息稅折舊前利潤(EBITDA)增長率,經營性活動現(xiàn)金流入增長率,自由現(xiàn)金流增長率; 財務指標:毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產收益率、投入資本回報率、經營性活動現(xiàn)金凈流量、自由現(xiàn)金流凈額、研發(fā)費用/收入比,息稅折舊前利潤/收入比; 估值指標:市銷率(P/S),市凈率(P/B)、市現(xiàn)率(P/CF)、市盈增長比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)、企業(yè)價值/EBITDA等。 4、港股投資策略 考慮到香港股票市場與A股股票市場的差異,對于香港聯(lián)合交易所上市的股票,本基金除按照上述“自下而上”的個股精選策略,還將結合公司基本面、國內經濟和相關行業(yè)發(fā)展前景、香港市場資金面和投資者行為,以及境外貨幣政策、資金流動性、主流資本市場對投資者的相對吸引力等因素,精選符合本基金投資目標的香港聯(lián)合交易所上市公司股票。 本基金將持續(xù)追蹤A股市場和港股市場的相對估值和市場情況,適時調整組合中港股通標的股票的投資比例。 5、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 信用衍生品投資策略 本基金按照風險管理的原則,以風險對沖為目的,參與信用衍生品交易。在進行信用衍生品投資時,同時投資其掛鉤的信用債券,通過信用衍生品將其掛鉤的信用債券的信用風險進行轉移。收益率方面,將通過分析信用衍生品和掛鉤債券的合成收益率,選擇具備一定信用利差的信用衍生品及其掛鉤債券進行投資,并確定信用衍生品及其掛鉤債券的投資金額與期限。本基金僅投資于符合證券交易所或銀行間市場相關業(yè)務規(guī)則的信用衍生工具。 未來,根據(jù)市場情況,在不改變投資目標及本基金風險收益特征的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,基金可履行適當程序后相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下,在履行適當程序后酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應予變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金是混合型基金,其預期收益和預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。 本基金資產若投資于港股,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險,包括港股市場股價波動較大的風險、(港股市場實行T+0回轉交易,且對個股不設漲跌幅限制,港股股價可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動)、匯率風險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險(在內地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時賣出,可能帶來一定的流動性風險)等。