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| 基金全稱 | 諾安行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 諾安行業(yè)輪動(dòng)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 019570（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2011年04月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年09月27日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.80億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3571億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 諾安基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 韓冬燕 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中證全債指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
利用行業(yè)輪動(dòng)效應(yīng),優(yōu)化資產(chǎn)配置,力爭(zhēng)獲取超額投資收益,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的全面分析,把握經(jīng)濟(jì)景氣周期運(yùn)行脈絡(luò),并結(jié)合市場(chǎng)運(yùn)行特征,跟蹤行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和行業(yè)輪動(dòng)規(guī)律,優(yōu)化行業(yè)配置,精選優(yōu)質(zhì)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)股票,力爭(zhēng)獲取行業(yè)輪動(dòng)所帶來的超額收益。
諾安行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金的投資范圍為國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行的A股股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、權(quán)證、債券(國(guó)債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易債)、可交換債券、央票、中期票據(jù))、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
諾安行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金將重點(diǎn)圍繞我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期動(dòng)力機(jī)制與發(fā)展規(guī)律,研究我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的結(jié)構(gòu)化特征,捕捉行業(yè)輪動(dòng)效應(yīng)下的投資機(jī)會(huì),有效實(shí)施大類資產(chǎn)配置策略,精選優(yōu)質(zhì)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)股票,獲取超額投資收益,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。 具體而言,基金的投資策略包括大類資產(chǎn)配置策略、行業(yè)投資策略、個(gè)股精選策略、存托憑證投資策略、債券投資策略、權(quán)證投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略七個(gè)方面。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金從宏觀層面的經(jīng)濟(jì)基本面與流動(dòng)性水平出發(fā),研判市場(chǎng)當(dāng)前所處階段,調(diào)整基金所持有的主要資產(chǎn)種類即股票類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)比例,實(shí)施資產(chǎn)配置策略。 宏觀經(jīng)濟(jì)基本面總是處于基本面帶動(dòng)下的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)收縮的周期性循環(huán),對(duì)企業(yè)盈利水平、增長(zhǎng)預(yù)期、投資意愿等構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響;而流動(dòng)性水平則一般在貨幣政策影響下在過剩與緊縮間循環(huán)更迭,影響市場(chǎng)整體估值水平。宏觀經(jīng)濟(jì)基本面與流動(dòng)性水平密切相關(guān),共同決定了市場(chǎng)的整體長(zhǎng)期趨勢(shì),進(jìn)而決定了不同資產(chǎn)類別在不同階段的收益情況。一般而言,在經(jīng)濟(jì)基本面較好、流動(dòng)性較高時(shí)、股票類資產(chǎn)會(huì)在盈利增長(zhǎng)以及市場(chǎng)估值水平抬升的推動(dòng)下取得較高收益;而在宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速、流動(dòng)性緊縮時(shí)持有到期還本付息收益穩(wěn)定的債券類資產(chǎn)則是相對(duì)較好選擇;在經(jīng)濟(jì)基本面趨于惡化、流動(dòng)性嚴(yán)重不足時(shí)則應(yīng)更多的持有現(xiàn)金以減少可能損失。 本基金采用定性分析和定量分析相結(jié)合的手段,對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)整體景氣情況、政策環(huán)境、行業(yè)表現(xiàn)以及證券市場(chǎng)走勢(shì)等因素進(jìn)行綜合分析后研判當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)所處周期階段,來預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來整體的趨勢(shì)性表現(xiàn),從而為基金的大類資產(chǎn)配置提供決策依據(jù),在不同情況下構(gòu)建較好的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。 行業(yè)投資策略 諾安行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金在股票投資的戰(zhàn)術(shù)層面采用行業(yè)組合投資策略,即以宏觀分析為基礎(chǔ)、通過對(duì)行業(yè)景氣情況、市場(chǎng)環(huán)境、上下游環(huán)境以及市場(chǎng)偏好等對(duì)行業(yè)盈利及估值水平有重大影響的因素加以分析,挖掘在行業(yè)輪動(dòng)效應(yīng)下的行業(yè)投資機(jī)會(huì)。增加景氣上升的強(qiáng)勢(shì)行業(yè)配置,減少弱勢(shì)行業(yè)的配置。 具體實(shí)施時(shí),基金在宏觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)階段投資不同行業(yè)類型的股票。 衰退階段:經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯、生產(chǎn)能力過剩、大宗商品價(jià)格下跌,通貨膨脹壓力得以減輕;企業(yè)盈利微弱,中央銀行削減短期利率以刺激經(jīng)濟(jì)回復(fù)到可持續(xù)增長(zhǎng)路徑。此時(shí)應(yīng)配置防御性行業(yè)如可選擇消費(fèi)、食品等。 復(fù)蘇階段:寬松的貨幣政策與積極的財(cái)政政策的作用開始顯現(xiàn),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始加速,由于仍有生產(chǎn)能力閑置,因此通貨膨脹率繼續(xù)下行,不排除出現(xiàn)通縮的可能;企業(yè)盈利快速增長(zhǎng),中央銀行仍保持寬松政策,股票市場(chǎng)估值水平抬升。此時(shí)應(yīng)選擇率先受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的行業(yè),如交通運(yùn)輸、金融等 過熱階段:企業(yè)生產(chǎn)能力增長(zhǎng)減慢,開始面臨產(chǎn)能約束,通脹壓力抬頭;中央銀行重新加息,此時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)處于過熱階段,企業(yè)投資熱情高漲;股票的投資回報(bào)率取決于強(qiáng)勁的利潤(rùn)增長(zhǎng)與估值水平不斷下降兩大因素的相互權(quán)衡。此時(shí)應(yīng)選擇受益于通脹預(yù)期的行業(yè),如有色金屬等資源品行業(yè)或者農(nóng)業(yè)板塊等。 滯脹階段:經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始下滑,但通脹卻繼續(xù)上升,企業(yè)為了保持盈利提高產(chǎn)品價(jià)格,導(dǎo)致工資-價(jià)格螺旋上漲。企業(yè)的盈利出現(xiàn)惡化,股票市場(chǎng)進(jìn)入下行周期,表現(xiàn)較差。此時(shí)基金投資應(yīng)以避免過多損失為首要目的,應(yīng)選擇的行業(yè)包括日常消費(fèi)、醫(yī)療保健等。 基金將超配評(píng)價(jià)較高的重點(diǎn)行業(yè),輕配或者不配置預(yù)期表現(xiàn)較差的行業(yè),以期收獲行業(yè)輪動(dòng)效應(yīng)下帶來的豐厚收益。 個(gè)股精選策略 在明確大類資產(chǎn)配置以及擬配置的重點(diǎn)行業(yè)后,諾安行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金將按照最大范圍覆蓋原則選出重點(diǎn)行業(yè)的相應(yīng)股票群,構(gòu)成備選股票庫。在此基礎(chǔ)上,基金將綜合考慮個(gè)股主營(yíng)業(yè)務(wù)與重點(diǎn)行業(yè)間的關(guān)聯(lián)度以及股票本身的投資價(jià)值,精選股票,并根據(jù)定量以及定性分析的結(jié)果,賦予備選個(gè)股以不同的投資價(jià)值權(quán)重。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1.由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同,具體收益分配安排詳見基金管理人屆時(shí)公告。本基金同一類別的每一基金份額享有同等收益分配權(quán); 2.基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3.在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年最多分配六次; 4.基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 5.本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;投資者可對(duì)A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;若投資者不選擇,基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6.收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)。 法律、法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
諾安行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金是混合型基金,一般情況下其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。