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| 基金全稱 | 益民服務領先靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 益民服務領先混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 019615（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2013年11月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年09月26日 / -- |
| 資產規(guī)模 | 0.20億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1364億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 益民基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經理人 | 關旭、劉芳 | 成立來分紅 | 每份累計2.24元（6次） |
| 管理費率 | 0.90%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.20%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*65%+中證全債指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在中國經濟轉型發(fā)展和產業(yè)升級加快的大背景下,積極把握服務業(yè)加速成長、逐漸轉型成為經濟發(fā)展主要動力的機會,在分享企業(yè)成長性的同時合理控制組合風險,追求基金資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券、權證、貨幣市場工具、資產支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金管理人通過益民經濟周期模型與分析師的審慎研究相結合的方式,密切跟蹤全球和中國宏觀經濟因素變化的情況,從經濟增長、國家政策、市場資金面、海外市場環(huán)境等多個方面進行深入研究,判斷證券市場總體變動趨勢。結合對證券市場各資產類別中長期運行趨勢、風險收益特征的分析比較,確定基金大類資產配置比例和變動原則。 益民經濟周期模型 本基金參照美林投資時鐘模型,運用基欽、朱格拉、庫茨涅茲、康德拉基耶夫等經濟周期理論,對中國改革開放以來三十多年的經濟運行進行了更為細致的劃分和研究。從經濟周期理論出發(fā),構建基于不同經濟周期階段的資產配置原則,從而起到對資本市場未來走勢預判的實際效用。在經濟衰退階段重點配置債券資產;在復蘇和繁榮發(fā)展階段主要配置股票類資產;在經濟陷入蕭條階段增加現(xiàn)金的持有比例。此外,由于國家宏觀經濟政策對經濟運行格局也會有較大影響,市場對政策的預期的變化也會帶來市場的波動風險,因此本基金在評估資產配置時也將考慮到宏觀政策的變化對經濟周期的影響。 股票投資策略 隨著居民收入提高和國民素質增強,服務業(yè)的服務水平和市場需求都會自然提升,服務業(yè)增加值也將會持續(xù)領先于工業(yè)增加值,起到國民經濟引擎的作用。在中國經濟由高速發(fā)展期進入中速發(fā)展期的轉型過程中,服務業(yè)在國民生產總值中的比重也將會逐漸上升。 本基金股票投資部分將重點以服務業(yè)升級為主線,深入研究,優(yōu)先選擇國家政策扶持、行業(yè)增長居前的行業(yè)和企業(yè)進行投資。 1、行業(yè)配置策略 (1)服務業(yè)的范圍 本基金所指的服務業(yè)從服務對象上可以分為生產性服務業(yè)和生活性服務業(yè)。本基金將從這兩大方面出發(fā)明確界定屬于服務業(yè)的相關行業(yè),嚴格遵照投資范圍進行投資。同時,本基金還將密切跟蹤國家政策和產業(yè)升級變化情況,研究隨國民經濟發(fā)展和科學技術進步帶來的領導經濟、產業(yè)轉型升級的服務業(yè)所涵蓋的行業(yè)范圍的拓展和變化,適時調整投資范圍,確保本基金對服務類行業(yè)和上市公司的投資比例符合服務業(yè)的界定。 生產性服務業(yè) 金融服務業(yè) 生活性服務業(yè) 商貿服務業(yè) 交通運輸業(yè) 文化產業(yè) 現(xiàn)代物流業(yè) 旅游業(yè) 高技術服務業(yè) 健康服務業(yè) 設計咨詢 法律服務業(yè) 科技服務業(yè) 家庭服務業(yè) 商務服務業(yè) 體育產業(yè) 電子商務 養(yǎng)老服務業(yè) 工程咨詢服務業(yè) 房地產業(yè) 人力資源服務業(yè) 節(jié)能環(huán)保服務業(yè) 新型業(yè)態(tài)和新興產業(yè) 依照以上劃分標準,生產性服務業(yè)對應的申萬一級行業(yè)為機械設備、電子、交運設備、信息設備、公用事業(yè)、交通運輸、金融服務、化工和輕工制造;生活性服務業(yè)對應的申萬一級行業(yè)為農林牧漁、建筑建材、家用電器、食品飲料、紡織服裝、醫(yī)藥生物、房地產、商業(yè)貿易、餐飲旅游和信息服務。 本基金股票投資過程中將密切關注領導服務業(yè)轉型升級的行業(yè)和公司,以現(xiàn)代化的商業(yè)模式、管理方式及組織形式運作或正在向此方向轉型的現(xiàn)代服務行業(yè)為投資主體?，F(xiàn)代服務業(yè)既包括隨著技術革新和經濟發(fā)展而逐漸產生的新興服務業(yè),也包括通過運用現(xiàn)代科學技術對原有模式正在進行或者完成改造、升級的傳統(tǒng)服務業(yè)?，F(xiàn)代服務業(yè)具有更高的技術和文化含量,能夠帶動整個服務業(yè)發(fā)展,既符合社會發(fā)展的必然趨勢,又得到國家政策的有力保障,前景廣闊、潛力巨大。 (2)行業(yè)選擇 在中國經濟發(fā)展的不同階段,由于全球宏觀市場環(huán)境和國內需求的變化,在政策導向、行業(yè)間競爭格局等多重因素的作用下,各服務行業(yè)的增速也會有所區(qū)別。本基金將從以下幾個方面重點分析、挖掘在服務業(yè)轉型升級快速成長的過程中處于領先地位的行業(yè),綜合對行業(yè)基本面的研究,“自上而下”進行服務類子行業(yè)的配置。 產業(yè)政策:依據(jù)國家戰(zhàn)略和市場環(huán)境的不同,階段性產業(yè)政策會有所側重。產業(yè)政策放松管制激發(fā)了更多服務類行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的動力。同時,因為開放時間和程度的不同,不同行業(yè)在不同階段會體現(xiàn)出不同的增長特點和速度。本基金管理人將充分分析相關產業(yè)政策,依據(jù)產業(yè)結構政策分析行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序,依據(jù)產業(yè)組織政策的實施分析市場結構的調整和市場行為的規(guī)范,結合對產業(yè)技術政策和產業(yè)布局政策的觀察預測,判斷行業(yè)面臨的政策環(huán)境。 行業(yè)比較:隨著信息技術的產業(yè)化、社會化,服務業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出以知識密集、人才密集和技術密集為特征的發(fā)展態(tài)勢。傳統(tǒng)服務業(yè)利用信息技術和網絡技術實現(xiàn)現(xiàn)代化改造,全面提高技術含量成為傳統(tǒng)企業(yè)成長的動力;新型服務業(yè)依托技術創(chuàng)新,形成新的服務模式,是企業(yè)擴大市場參與競爭的核心。工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的發(fā)展,使得居民購買能力和人口素質都有了大幅提高,市場需求和人才供給共 同增長,充分利用高素質的人力和技術資源,提高產品競爭力,是對新型服務類企業(yè)的要求。本基金管理人將根據(jù)對服務業(yè)各相關行業(yè)在應用創(chuàng)新技術、滿足生產生活市場需求的能力和趨勢的研究,結合行業(yè)生命周期、行業(yè)競爭結構、行業(yè)市場結構等分析方法,發(fā)掘引領服務產業(yè)升級和宏觀經濟轉型的龍頭行業(yè),優(yōu)先配置具有競爭優(yōu)勢、創(chuàng)新精神、壟斷地位和成長能力強的行業(yè)。 市場估值:行業(yè)的發(fā)展不論是區(qū)域市場還是在全球產業(yè)結構當中都應該體現(xiàn)其增長的合理性。本基金通過對市場整體估值水平、國內市場各行業(yè)間估值的比較、與國際市場相同行業(yè)估值的比較(綜合PE、PB、EV/EBITDA等分析方法),篩選出具有合理估值的增長性行業(yè)。 個股精選策略 本基金采用“自上而下”與“自下而上”相結合的研究方法,通過對上市公司進行企業(yè)生命周期、公司競爭力、成長模式和動力、價值評估等定性或定量分析、考慮市場情緒因素、結合研究團隊的實地調研、精選具有增長潛力的個股構建組合。 企業(yè)生命周期分析:企業(yè)在運作發(fā)展的過程中,一般都經歷孕育期、成長期、成熟期和衰退期,同時也呈現(xiàn)出不同的階段特征。在成長階段的企業(yè)開始由小到大,經營和業(yè)績存在高速增長的良好預期,是行業(yè)轉型的引導力量,成長潛力高,而較之創(chuàng)業(yè)階段,成長期所蘊涵的經營風險會有所降低,是超額收益的主要來源。成熟型服務企業(yè)在經濟轉型和產業(yè)升級是中堅力量,成長穩(wěn)定風險較小,是穩(wěn)定收益的來源。因此本基金將重點關注處于成長期和成熟期的企業(yè),通過全面的財務分析,尋求具有長期增長潛力和持續(xù)盈利能力的公司。 公司競爭力分析:公司的競爭力體現(xiàn)在多個方面,也是決定其增長潛力的重要因素。本基金將主要通過信息管理能力、服務管理能力、企業(yè)管理能力和客戶管理能力四個維度考察現(xiàn)代服務企業(yè)的競爭力。信息管理能力包含企業(yè)內部的信息傳遞能力和與客戶溝通的能力,是了解市場需求、確定產品研發(fā)創(chuàng)新方向的前提,是服務類企業(yè)競爭的保障。服務管理能力指依托電子信息和其它高新技術,選擇“低成本”、“特色化”或“專注細分市場”為主導的獨特服務盈利模式,提供最符合市場需求的創(chuàng)新服務的能力,是服務類企業(yè)競爭的核心。企業(yè)管理能力包含優(yōu)秀企業(yè)架構,現(xiàn)代管理模式和進取創(chuàng)新精神,是服務類企業(yè)競爭的前提?？蛻艄芾砟芰Π日{查客戶需求再進行相應的產品創(chuàng)新和依據(jù)公司的預測進行產品創(chuàng)新然后進行客戶教育兩方面,是服務類企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)成長的條件。 成長模式和動力分析:單一技術、產品和服務的創(chuàng)新可能會給企業(yè)帶來短期的高速增長,但是可持續(xù)性較弱。只有在產業(yè)轉型過程中持續(xù)不斷地創(chuàng)新,充分利用現(xiàn)代科學技術、商業(yè)模式、管理方式及組織形式,才能具備持續(xù)增長的條件。本基金將在數(shù)據(jù)分析的基礎上,結合投研團隊的實地考察分析,優(yōu)選具有持續(xù)創(chuàng)新機制和能力,從而能夠促進產品升級和服務多元化的企業(yè)。 估值評估:應用市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法(DCF)并結合上市公司股息收益率等要素,對上市公司投資價值進行評估。對于成長型公司,本基金將會進一步按照成熟市場上持續(xù)成長型公司的合理溢價水平,結合對成長指標和盈利水平的分析及預測,挖掘價值被低估的具有良好成長性的優(yōu)質企業(yè)。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為同一類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當程序后,將對上述基金收益分配政策進行調整。
本基金為混合型基金,屬于較高風險、較高收益的投資品種,其預期風險和預期收益低于股票型基金,但高于債券型基金和貨幣市場基金。