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| 基金全稱 | 華西優(yōu)選價值混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 華西優(yōu)選價值混合發(fā)起 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 019747（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2023年11月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年11月09日 / 0.213億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.24億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2303億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華西基金 | 基金托管人 | 農業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 李本剛、王寧山 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購費率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率*60%+中證港股通綜合指數收益率*20%+中債綜合指數收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上,本基金通過資產配置,在股票、固定收益證券和現金等大類資產中充分挖掘經濟周期不同階段蘊含的行業(yè)投資機會,動態(tài)優(yōu)選符合經濟增長方式和轉型方向中產業(yè)趨勢、景氣趨勢良好、競爭優(yōu)勢領先的股票進行投資,力爭為基金份額持有人獲取長期持續(xù)穩(wěn)定的投資回報。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產配置策略 本基金主要投資于公開發(fā)行的股票。 為提高基金業(yè)績穩(wěn)定性,有效規(guī)避系統性風險,實現資產的穩(wěn)健增值,本基金采用多因素分析框架,根據對宏觀經濟、市場預期、政策方向、市場投資價值等多維度進行定量與定性相結合的分析研究,對證券市場投資機會與風險進行前瞻性研判。 1、定量 本基金主要考慮宏觀經濟指標和市場變量,包括GDP增長率、工業(yè)增加值、居民消費價格指數(CPI)、生產者價格指數(PPI)、采購經理人指數(PMI)、市場利率、貨幣供應量(M0,M1,M2)以及市場整體估值水平、市場資金供求關系等指標。 2、定性 本基金主要考慮貨幣政策、財政政策、資本市場、行業(yè)政策等對經濟結構、不同類別資產、金融和證券市場的影響。 通過對以上各種因素的綜合分析,結合基金管理人的研究支持,研判國內經濟的發(fā)展趨勢和市場配置機會,并在嚴格控制投資組合風險的前提下,本基金采取“自上而下”的方式進行大類資產戰(zhàn)術配置,動態(tài)調整組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 行業(yè)配置策略 本基金將通過分析行業(yè)市場空間、行業(yè)景氣分析、行業(yè)競爭格局等因素,對各行業(yè)的投資價值進行綜合評估,確定并動態(tài)調整行業(yè)配置比例。 1、行業(yè)市場空間 本基金強調在長期視角下,在深刻了解經濟運行一般規(guī)律基礎上,結合宏觀經濟、政策方向等指標,自上而下分析經濟發(fā)展的主要趨勢和增長動力,研究不同經濟發(fā)展階段對應的行業(yè)興衰,力圖從趨勢中選擇具備市場空間較大、具備比較優(yōu)勢的行業(yè),在實現社會價值的基礎上并能夠在商業(yè)領域得到變現,作為長期備選的研究方向。 2、行業(yè)景氣分析 從長視角出發(fā)判斷行業(yè)的供需關系,深刻理解行業(yè)需求驅動的關鍵因素,以及該因素的持續(xù)性和穩(wěn)定性;并在供給端判斷行業(yè)進入者的數量、行業(yè)內各公司的產能擴張計劃來判斷行業(yè)的供需關系變化,充分考慮供需關系變化對行業(yè)景氣度的影響。重點投資景氣度向上的行業(yè)。 同時,利用宏觀經濟增長與CPI所處的不同階段,判斷經濟處于復蘇、過熱、滯漲、衰退等四個階段,考察不同階段的經濟環(huán)境對行業(yè)的影響,進行適當的配置調整,降低組合的波動,提高組合的收益。 3、行業(yè)競爭格局 通過行業(yè)的潛在競爭者進入難易程度、行業(yè)內部競爭格局穩(wěn)定性、龍頭企業(yè)的定價權以及競爭壁壘高低來判斷公司所處行業(yè)競爭的烈度,重點投資行業(yè)競爭格局烈度低、企業(yè)壁壘高、凈資產回報率保持穩(wěn)定或者增長的行業(yè)。 4、行業(yè)估值水平 通過縱向行業(yè)的歷史估值水平和橫向行業(yè)之間的估值比較,結合各行業(yè)不同 發(fā)展階段的特點,重點投資估值相對合理且預計未來有較快增速的子行業(yè)。 個股選擇策略 核心在于既定的行業(yè)配置基礎上,通過自下而上尋找長期具備核心競爭力的上市公司的股票,作為備選標的。結合行業(yè)配置策略,長期具備核心競爭力的上市公司如下標準: 1、上市公司所處產業(yè)、行業(yè)領域的空間較大、競爭烈度低,在可以醞釀的大公司產業(yè)、行業(yè)優(yōu)選行業(yè)景氣向上的階段。另外,該產業(yè)、行業(yè)的價值能夠通過有效的商業(yè)模式貨幣化,給投資者帶來真實的回報。 2、上市公司具備核心競爭力,通過構建競爭壁壘,能夠在相當長一段時間內維持較高的凈資產收益率水平或者凈資產收益率存在獲得較高凈資產收益率的可能。 3、優(yōu)秀的管理層以及合理的激勵機制。 根據上市公司的獲取收益的概率和空間建立不同層級股票庫。在股票庫中通過優(yōu)選上市公司構建組合。在組合構建過程中,通過細致的公司基本面分析,結合估值模型,在適當的風險收益比基礎上構建相關組合;并通過適當的行業(yè)分散來實現風險對沖。當行業(yè)或者上市公司的基本面、股票的估值水平出現變化時,本基金將對股票組合適時進行調整。 存托憑證投資策略 本基金將根據投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的研究判斷,進行存托憑證的投資。 港股通標的股票投資策略 本基金通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港股票市場。本基金將對港股通標的股票進行系統性分析,在采用行業(yè)配置策略和個股精選策略的基礎上,結合香港股票市場情況,重點投資于港股通標的股票處于合理價格范圍內的具備核心競爭力的上市公司股票。 資產支持證券投資策略 資產支持證券的定價受市場利率、發(fā)行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎上,對資產支持證券的交易結構風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略,投資于資產支持證券。 若未來法律法規(guī)或監(jiān)管部門有新規(guī)定的,本基金在履行適當程序后,可相應調整和更新相關投資策略。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約,充分考慮股指期貨的風險收益特征,通過多頭或空頭的套期保值策略,以改善投資組合的投資效果,降低投資組合的整體風險。 可轉換債券(含分離交易可轉債)及可交換債券投資策略 本基金將根據宏觀經濟變化和上市公司的盈利變化,判斷市場的變化趨勢,選擇不同的行業(yè),再根據可轉換債券(含分離交易可轉債,下同)和可交換債券的特性選擇各行業(yè)不同的券種。本基金將利用可轉換債券及可交換債券的債券底價和到期收益率等來判斷其債性,利用可轉換債券及可交換債券的溢價率等來判斷其股性,投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券和可交換債券。 債券投資策略 本基金的債券投資采取穩(wěn)健的投資管理方式,獲得與風險相匹配的投資收益,以實現在一定程度上規(guī)避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。本基金采用久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷、信用風險評估策略等債券投資策略。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議。
本基金為混合型基金,理論上其預期風險、預期收益高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。 本基金投資港股通標的股票時,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。