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| 基金全稱 | 金信行業(yè)優(yōu)選靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 金信行業(yè)優(yōu)選混合發(fā)起式C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 020451（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年12月27日 / -- | |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 金信基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孔學(xué)兵 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.60%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中證綜合債指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
依托中國高速增長轉(zhuǎn)型為高質(zhì)量增長的過程,投資于能夠支持中國經(jīng)濟長期增長的高景氣度行業(yè)和領(lǐng)先的上市公司,采用積極主動的分散化投資策略,在嚴(yán)密控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上,力求為基金份額持有人獲取超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券(含國債、地方政府債券、央行票據(jù)、金融債、公開發(fā)行的次級債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)債及分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債券等)、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、銀行存款、權(quán)證、股指期貨、國債期貨和股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的投資研究優(yōu)勢,運用科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范化的資產(chǎn)配置方法,根據(jù)市場、行業(yè)、企業(yè)的特性,優(yōu)選配置業(yè)務(wù)質(zhì)量可靠的上市公司,伴隨企業(yè)利潤質(zhì)量提升,分享企業(yè)成長帶來的財富增長,力求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長。 資產(chǎn)配置策略 本基金在資產(chǎn)配置將根據(jù)宏觀經(jīng)濟環(huán)境,主要包括GDP增長率、工業(yè)增加值、CPI、PPI、市場利率變化、進出口數(shù)據(jù)變化、股票市場與債券市場的漲跌及預(yù)期收益率、市場資金的供求關(guān)系及其變化、財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策及其它與證券市場密切相關(guān)的各種政策等指標(biāo),并通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略的有機結(jié)合,及時確定基金資產(chǎn)在股票、債券、貨幣市場工具等各類資產(chǎn)上的投資比例,降低投資組合的風(fēng)險,優(yōu)化投資收益。 本基金投資股票時,根據(jù)市場整體估值水平評估系統(tǒng)性風(fēng)險,進而決定股票資產(chǎn)的投資比例。具體而言,本基金將采用滬深300指數(shù)作為市場代表指數(shù),根據(jù)該指數(shù)的估值(PE)自發(fā)布以來所處的歷史水平位置來調(diào)整股票資產(chǎn)比例配置。當(dāng)滬深300指數(shù)的市盈率PE位于歷史90分位及以上時,本基金的股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例為0%-50%;當(dāng)滬深300指數(shù)的市盈率PE位于歷史90分位以下和歷史75分位以上時,本基金的股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例為30%-80%;當(dāng)滬深300指數(shù)的市盈率PE位于歷史75分位以下和歷史40分位以上時,本基金的股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例為50%-90%;當(dāng)滬深300指數(shù)的市盈率PE位于歷史40分位及以下,本基金的股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例為60%-95%。 股票投資策略 本基金股票資產(chǎn)將主要投資于符合時代發(fā)展,能為社會發(fā)展提供有價值的服務(wù)或產(chǎn)品的上市公司股票。隨著中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,未來中國經(jīng)濟的發(fā)展方向也將確定的背景下,我們將優(yōu)選高景氣度行業(yè),選擇行業(yè)中具有企業(yè)家精神的企業(yè),且企業(yè)提供的產(chǎn)品或服務(wù)能推動社會文明進步,逐步得到社會的認(rèn)可,分享人類社會進步帶來的成果,在此條件下最后轉(zhuǎn)化為企業(yè)的利潤,逐步沉淀在企業(yè)的平臺中。企業(yè)能夠創(chuàng)造價值的前提下,企業(yè)家還需要有愿意分享,且珍惜時代為其提供的平臺,珍惜國家政府、投資者為其提供良好的商業(yè)環(huán)境,擁有回饋社會、回饋投資者的企業(yè)將逐步納入本基金的組合中。本基金致力于企業(yè)的業(yè)務(wù)質(zhì)量,管理層的品行,在此條件下根據(jù)估值系統(tǒng),配對組合的要求,構(gòu)建組合并持有股權(quán),伴隨企業(yè)成長逐步分享企業(yè)利潤增長及企業(yè)利潤質(zhì)量提升帶來的成果。本基金管理將通過基本面分析,聚焦中國新動能,對標(biāo)國際市場以及組合自身特性,選擇產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)形成不同行業(yè)的對沖,控制波動從而為投資人帶來穩(wěn)定的財富增值。 1、行業(yè)優(yōu)選配置 中國經(jīng)濟逐步由高速增長轉(zhuǎn)型為高質(zhì)量增長的路徑中,經(jīng)濟增長的支柱性行業(yè)也將有所調(diào)整。中國過去40年投資的高速增長時代可能將成為歷史,投資在未來的時間內(nèi)將保持合理的速度增長,消費將成為經(jīng)濟增長的新動能。面對投資、出口、消費“三駕馬車”調(diào)整,商業(yè)環(huán)境變化,全球商業(yè)競爭規(guī)則調(diào)整,相關(guān)行業(yè)的競爭方也將發(fā)生變化。對此,本基金將致力于全球市場,中國動力的框架尋找可能存在的商業(yè)機會,并根據(jù)商業(yè)起點尋找可能可靠的企業(yè)家。同時,分析商業(yè)解決方案的市場空間,企業(yè)的投入產(chǎn)出比,尋求相對確定、持續(xù)的商業(yè)機會。致力于商業(yè)的確定性,搭建組合。 本基金的標(biāo)的致力于確定性和持續(xù)性,并根據(jù)業(yè)務(wù)屬性、管理品行、估值個性三個選擇組合的金字塔方式,尋求組合的穩(wěn)定性。組合的配置首先需要落實行業(yè),再依據(jù)行業(yè)中的標(biāo)的屬性選擇性的進行配置。鑒于此,行業(yè)生命周期,行業(yè)中各環(huán)節(jié)的特點以及收入、費用、利潤的分配規(guī)則即成為研究的重要對象,依據(jù)歷史資料尋找存在的規(guī)律。最后,根據(jù)公司提供的財務(wù)資料,將公司的行為規(guī)律予以量化,借助估值系統(tǒng)予以判定企業(yè)的價值變動方向與要素,并落實至組合。 2、股票池構(gòu)建 本基金的股票池將根據(jù)股票投資策略確定的框架下,依據(jù)業(yè)務(wù)、管理層、估值、組合比例,四個維度進行選擇,并根據(jù)公司所處行業(yè)的發(fā)展階段,企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展階段,企業(yè)的競爭優(yōu)勢,管理層品行等量化變量,確定股票池的數(shù)量。同時,依據(jù)其重大事件以及中國境內(nèi)外同行的發(fā)展方向,調(diào)整股票池的標(biāo)的數(shù)量,在股票池中選擇符合組合配置的標(biāo)的予以組合配置。 3、組合配置 在初步構(gòu)建股票池之后,本基金將深入研究公司自身的屬性,管理層的行為特性,監(jiān)管的規(guī)則,組合規(guī)模等相關(guān)變量,確定組合配置的標(biāo)的數(shù)量,組合配置的比例。 4、精選個股 本基金以自下而上為主要框架,致力于企業(yè)業(yè)務(wù)質(zhì)量、管理層、估值的研究分析,研究、跟蹤企業(yè)的風(fēng)險,并結(jié)合企業(yè)所處商業(yè)環(huán)境政策變化可能帶來的影響自上而下的觀察點,尋找可投資對象,并根據(jù)投資對象的特性確定標(biāo)的在組合中的比例,構(gòu)建組合并根據(jù)重大事件予以調(diào)整。 本基金將會依據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)自下而上選擇個股: 第一,根據(jù)公司的市場競爭能力、技術(shù)領(lǐng)先程度、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娉潭鹊葮?biāo)準(zhǔn)選擇相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司;第二:根據(jù)公司的自主創(chuàng)新能力、商業(yè)模式構(gòu)建能力、行業(yè)拓展能力選擇成長能力突出的上市公司;第三:根據(jù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層激勵程度、信息披露等角度綜合考量,選擇治理能力較好的上市公司。 公司基本面及估值分析: 通過分析公司技術(shù)研發(fā)能力、商業(yè)模式、產(chǎn)品研發(fā)、成本控制等經(jīng)營管理能力,判斷公司的核心價值和成長能力;通過分析公司的市盈增長比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價值/息稅前利潤(EV/EBIT)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等估值指標(biāo),確定公司的股票投資價值。 5、風(fēng)險控制 風(fēng)險控制是投資過程中需要考慮的重要因素。本基金將會從兩個方面進行把握,努力使得投資收益達到合約界定的目標(biāo)收益。首先:選擇真正受益于行業(yè)發(fā)展的投資標(biāo)的,股價的驅(qū)動因素來自于自身的盈利增長,同時具有較強的安全邊際。其次,綜合考慮宏觀經(jīng)濟、證券市場走勢、市場風(fēng)格等因素,通過倉位控制,降低投資收益的波動性。 6、新股申購策略 本基金將研究首次發(fā)行股票及增發(fā)新股的上市公司基本面因素,根據(jù)股票市場整體定價水平,估計新股上市交易的合理價格,同時參考一級市場資金供求關(guān)系,制定最終的新股申購策略,力求獲取超額收益。 衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。 本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險。 2、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。在進行權(quán)證投資時,基金管理人將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價模型尋求其合理估值水平,根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進行權(quán)證投資。 基金管理人將充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹(jǐn)慎進行投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 3、國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風(fēng)險水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 4、股票期權(quán)投資策略 本基金將以投資組合的避險保值和有效管理為目標(biāo),在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適當(dāng)參與股票期權(quán)的投資。在市場向下帶動凈值走低時,通過股票期權(quán)快速降低投資組合的倉位,從而調(diào)整投資組合的風(fēng)險暴露,避免市場的系統(tǒng)性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性;并在市場快速向上基金難以及時提高倉位時,通過股票期權(quán)快速提高投資組合的倉位,從而提高基金資產(chǎn)收益?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)審慎原則,建立期權(quán)交易決策部門或小組,授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)期權(quán)的投資審批事項,以防范股票期權(quán)投資的風(fēng)險。
(一)在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; (二)本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; (三)基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 (四)本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); (五)法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整并履行適當(dāng)程序,不需召開基金份額持有人大會。 本基金每次收益分配比例等詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金是混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于中高收益、中高風(fēng)險特征的基金。