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| 基金全稱 | 富國強收益定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 富國強收益定開債A/B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 100070（前端）、000156（后端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2012年11月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年12月18日 / 8.746億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.32億元（截止至：2015年02月03日） | 份額規(guī)模 | 1.0971億份（截止至：2014年12月31日） |
| 基金管理人 | 富國基金 | 基金托管人 | 建設銀行 |
| 基金經理人 | 鄒卉 | 成立來分紅 | 每份累計0.09元（1次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.18%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.50%（前端） | 最高申購費率 | 0.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.05%（前端） | 最高贖回費率 | 1.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 同期中國人民銀行公布的一年期定期存款基準利率(稅后)+0.5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金投資目標是在追求本金長期安全的基礎上,力爭為基金份額持有人創(chuàng)造超越業(yè)績比較基準的穩(wěn)定收益。
暫無數(shù)據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的國家債券、金融債券、次級債券、中央銀行票據、企業(yè)債券、公司債券、中小企業(yè)私募債券、中期票據、短期融資券、可分離交易可轉債的純債部分、質押及買斷式回購、協(xié)議存款、定期存款、通知存款、資產支持證券等金融工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他固定收益證券品種(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金不直接從二級市場買入股票、權證等權益類資產,也不參與一級市場的新股申購或增發(fā)新股。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
(1)平均久期配置 本基金通過對宏觀經濟變量(包括國內生產總值、工業(yè)增長、貨幣信貸、固定資產投資、消費、外貿差額、財政收支、價格指數(shù)和匯率等)和宏觀經濟政策(包括貨幣政策、財政政策、產業(yè)政策、外貿和匯率政策等)進行分析,預測未來的利率趨勢,判斷債券市場對上述變量和政策的反應,并據此對債券組合的平均久期進行調整,提高債券組合的總投資收益。 (2)類屬資產配置策略 在整體資產配置策略的指導下,根據不同類屬資產的風險來源、收益率水平、利息支付方式、利息稅務處理、附加選擇權價值、類屬資產收益差異、市場偏好以及流動性等因素,采取積極投資策略,定期對投資組合類屬資產進行最優(yōu)化配置和調整,確定類屬資產的最優(yōu)權數(shù)。 (3)明細資產配置策略 在明細資產配置上,首先根據明細資產的剩余期限、資產信用等級、流動性指標決定是否納入組合;其次,根據個別債券的收益率與剩余期限的配比,對照基金的收益要求決定是否納入組合;最后,根據個別債券的流動性指標決定投資總量。 2.固定收益品種的投資策略 本基金在普通債券的投資中主要基于對國家財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經濟的動態(tài)跟蹤,采用久期控制下的主動性投資策略,主要包括:久期控制、期限結構配置、信用風險控制、跨市場套利和相對價值判斷等管理手段,對債券市場、債券收益率曲線以及各種債券價格的變化進行預測,相機而動、積極調整。 (1)久期控制是根據對宏觀經濟發(fā)展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合的整體久期,有效的控制整體資產風險。本基金在久期控制上遵循組合久期與運作周期的期限適當匹配的原則。 (2)期限結構配置是在確定組合久期后,針對收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結構,包括采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進行動態(tài)調整,從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。 (3)信用風險控制是管理人充分利用現(xiàn)有行業(yè)與公司研究力量,根據發(fā)債主體的經營狀況和現(xiàn)金流等情況對其信用風險進行評估,以此作為品種選擇的基本依據。信用產品投資是本基金的重要特點之一。 本基金認為,信用債市場運行的中樞既取決基準利率的變動,也取決于發(fā)行人的整體信用狀況。監(jiān)管層的相關政策指導、信用債投資群體的投資理念及其行為等變化決定了信用債收益率的變動區(qū)間,整個市場資金面的松緊程度以及信用債的供求情況等左右市場的短期波動。 基金管理人將自上而下通過對宏觀經濟形勢、基準利率走勢、資金面狀況、行業(yè)以及個券信用狀況的研判,積極主動發(fā)掘收益充分覆蓋風險,甚至在覆蓋之余還存在超額收益的投資品種;同時通過行業(yè)及個券信用等級限定、久期控制等方式有效控制投資信用風險、利率風險以及流動性風險,以求得投資組合贏利性、安全性的中長期有效結合。 同一信用產品在不同市場狀態(tài)下往往會有不同的表現(xiàn),針對不同的表現(xiàn),管理人將采取不同的操作方式:如果信用債一二級市場利差高于管理人判斷的正常區(qū)間,管理人將在該信用債上市時就尋找適當?shù)臅r機賣出實現(xiàn)利潤;如果一二級市場利差處于管理人判斷的正常區(qū)間,管理人將持券一段時間再行賣出,獲取該段時間里的騎乘收益和持有期間的票息收益。本基金信用債投資在操作上主要以博取騎乘和票息收益為主,這種以時間換空間的操作方式決定了本基金管理人在具體操作上必須在獲取收益和防范信用風險之間取得平衡。 (4)跨市場套利根據不同債券市場間的運行規(guī)律和風險特性,構建和調整債券組合,提高投資收益,實現(xiàn)跨市場套利。 (5)相對價值判斷是根據對同類債券的相對價值判斷,選擇合適的交易時機,增持相對低估、價格將上升的債券,減持相對高估、價格將下降的債券。 (6)本基金對中小企業(yè)私募債的投資主要圍繞久期、流動性和信用風險三方面展開。久期控制方面,根據宏觀經濟運行狀況的分析和預判,靈活調整組合的久期。信用風險控制方面,對個券信用資質進行詳盡的分析,對企業(yè)性質、所處行業(yè)、增信措施以及經營情況進行綜合考量,盡可能地縮小信用風險暴露。流動性控制方面,要根據中小企業(yè)私募債整體的流動性情況來調整持倉規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。 3.回購套利策略 回購套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用產品投資和回購交易結合起來,管理人根據信用產品的特征,在信用風險和流動性風險可控的前提下,或者通過回購融資來博取超額收益,或者通過回購的不斷滾動來套取信用債收益率和資金成本的利差。 4.投資決策與交易機制 本基金實行投資決策委員會領導下的基金經理負責制。 投資決策委員會負責確定本基金的大類資產配置比例、組合基準久期、回購的最高比例等重大投資決策。 基金經理在投資決策委員會確定的投資范圍內制定并實施具體的投資策略,向集中交易室下達投資指令。 集中交易室設立債券交易員,負責執(zhí)行投資指令,就指令執(zhí)行過程中的問題及市場面的變化對指令執(zhí)行的影響等問題及時向基金經理反饋,并可提出基于市場面的具體建議。集中交易室同時負責各項投資限制的監(jiān)控以及本基金資產與公司旗下其他基金之間的公平交易控制。
本基金收益分配應遵循下列原則: 1.本基金的每份基金份額享有同等分配權; 2.收益分配時所發(fā)生的銀行轉賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔。當投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉賬或其他手續(xù)費用時,基金注冊登記機構可將投資人的現(xiàn)金紅利按除權后的單位凈值自動轉為基金份額; 3.本基金收益每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基準日可供分配利潤的20%; 4.若基金合同生效不滿3個月則可不進行收益分配; 5.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利按除權后的單位凈值自動轉為基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6. 基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準日(即可供分配利潤計算截止日)的時間不得超過15個工作日; 7. 基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 8.法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風險品種,其預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。