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| 基金全稱 | 九泰銳智事件驅(qū)動靈活配置混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 九泰銳智事件驅(qū)動混合(LOF) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 168101（主代碼） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年06月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年08月14日 / 3.602億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.27億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1984億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 九泰基金 | 基金托管人 | 中國銀河 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉開運 | 成立來分紅 | 每份累計0.49元（4次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.50%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×60%+中國債券總指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
基于對宏觀經(jīng)濟、資本市場的深入分析和理解,在基金合同生效后五年內(nèi)(含第五年),通過對定向增發(fā)項目的深入研究,利用定向增發(fā)項目的事件性特征與折價優(yōu)勢,優(yōu)選能夠改善、提升企業(yè)基本面與經(jīng)營狀況的定向增發(fā)股票進行投資;本基金轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)后,通過深入挖掘國內(nèi)經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所帶來的事件性投資機會,精選具有估值優(yōu)勢和成長優(yōu)勢的公司股票進行投資,力爭獲取超越各階段業(yè)績比較基準的收益,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板股票及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準發(fā)行的股票),債券(國債、金融債、企業(yè)(公司)債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、中小企業(yè)私募債、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產(chǎn),權證,股指期貨,貨幣市場工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。本基金不得投資于相關法律、法規(guī)、部門規(guī)章及基金合同禁止投資的投資工具。
本基金轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)后,在積極把握宏觀經(jīng)濟周期、證券市場變化以及證券市場參與各方行為邏輯的基礎上,深入挖掘可能對行業(yè)或公司的當前或未來價值產(chǎn)生重大影響的事件,將事件性因素作為投資的主線,形成以事件驅(qū)動為核心的投資策略。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、財政及貨幣政策、資金供需情況等因素的綜合分析以及對資本市場趨勢的判斷,結(jié)合主要大類資產(chǎn)的相對估值,合理確定基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并適時進行動態(tài)調(diào)整。 2、股票投資策略 本基金從估值水平和發(fā)展前景兩個角度出發(fā),注重事件性因素對行業(yè)影響的分析。采取定性和定量分析相結(jié)合的方法對影響上市公司當前及未來價值的事件性因素進行全面的分析,精選股價受益或未能充分體現(xiàn)事件影響的股票,在嚴格掌控投資組合風險與收益的前提下,對行業(yè)進行優(yōu)化配置和動態(tài)調(diào)整。 本基金的股票定量分析方法將分析各行業(yè)公司的估值指標(如PE、PB、PE/G、PS、股息率等)、成長性指標(主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、毛利率增長率、凈利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)等)、現(xiàn)金流量指標和其他財務指標,從中選出價值相對低估、成長性確定、現(xiàn)金流量狀況好、盈利能力和償債能力強的公司,作為本基金的備選股票;再通過分析備選股票所代表的公司的資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等變量的時間序列,以及通過對市場整體估值水平、行業(yè)估值水平、主要競爭對手估值水平的比較,并參考國際市場估值水平來評估其投資價值。 在定量分析的基礎上,本基金的股票定性分析方法采用深度價值挖掘和多層面立體投資分析體系,并結(jié)合基金管理人的股票研究平臺,多層面地分析備選股票所對應的公司的業(yè)務環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢和劣勢,分析公司治理和公司管理方面的優(yōu)勢和劣勢,分析公司所處行業(yè)的波特五力結(jié)構(gòu)、行業(yè)歷史及行業(yè)變革力量。經(jīng)過嚴格的定量分析和定性分析,最終確定股票投資組合,并適時進行投資組合調(diào)整。 本基金將影響個股估值的事件驅(qū)動因素歸納為如下幾個方面: (1)股權變動,包括定向增發(fā)、增持與回購等 公司股權的變動不僅僅直接改變公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),同時也會對企業(yè)未來在生產(chǎn)、經(jīng)營、管理等多個方面產(chǎn)生影響。本基金通過定性和定量方法對股權變動可能帶來的影響進行模擬分析,挑選具有絕對或相對估值吸引力的公司股票,再通過分析和評估股權變化,結(jié)合預期盈利水平和成長潛力,擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長性較好的公司進行投資。 定向增發(fā)是指公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開發(fā)行股份的行為,以促進公司行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級,拓寬融資渠道,提高兼并效率。 股份增持包括股東增持和高管增持,其中股東增持是指公司股東及其一致行動人增持股份行為;高管增持是指公司高管及其一致行動人增持股份的行為;股份回購是指公司按一定的程序購回發(fā)行或流通在外的本公司股份的行為。 其他股權變化事件包括但不限于公司通過增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方式在證券市場上進行的融資;其對公司的發(fā)展起到了較大的推動作用。 (2)業(yè)績預告與超預期 根據(jù)交易所規(guī)定,公司預計年度經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)下列情形之一的,應當在會計年度結(jié)束后一個月內(nèi)進行業(yè)績預告,預計中期和第三季度業(yè)績將出現(xiàn)下列情形之一的,可以進行業(yè)績預告:凈利潤為負值;凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上;實現(xiàn)扭虧為盈。業(yè)績超預期是指公司披露的實際業(yè)績顯著超越過去3個月券商等研究機構(gòu)的預測平均數(shù)的情況。 此兩種情況都顯示公司經(jīng)營上出現(xiàn)顯著變化,本基金將通過篩選與分析業(yè)績變化情況,自下而上評估,結(jié)合公司基本面情況,擇優(yōu)選取成長性好,安全邊際高的公司進行投資。 (3)資產(chǎn)重組,包括重組、注入與并購 資產(chǎn)重組是企業(yè)與其他主體對企業(yè)資產(chǎn)的分布狀態(tài)進行重新組合、調(diào)整、配置的過程,或?qū)υO在企業(yè)資產(chǎn)上的權利進行重新配置的過程。重組前后公司的估值往往會有明顯的改變。 本基金在市場上收集公開的事件信息,對事件影響中的公司進行分析與估值,挑選具有吸引力的公司股票。 (4)高分紅及高轉(zhuǎn)送 分紅指公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發(fā)放給股東,是股東分享公司紅利的重要方式,高分紅是指公司分紅比例較高的股票。高轉(zhuǎn)送是實施較高比例的送股或者轉(zhuǎn)股的股票。 本基金將通過篩選、分析和評估高分紅,高轉(zhuǎn)送股票;結(jié)合預期盈利水平和成長潛力,擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長性較好的公司進行投資。 (5)股權激勵 股權激勵包括員工持股、股票期權等不同形式,使企業(yè)經(jīng)營者與所有者利益一致,利潤與風險共擔;起到改善公司治理,提升公司運營效率的作用。 本基金將對采用股權激勵的公司進行調(diào)研,綜合分析公司基本面、預期盈利水平和成長潛力,擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長性較好的公司進行投資。 (6)其他影響公司的重大因素 其他事件包括但不限于公司發(fā)布對預期業(yè)績及行業(yè)造成極大影響的重要產(chǎn)品或重大合同公告;有影響上下游公司的重大事項發(fā)生;公司遭遇重大危機;管理層發(fā)生重大變更等。此類事件會對公司的運營造成深遠的影響,繼而影響其市場估值。 本基金將通過篩選、分析和評估發(fā)生重大變動的股票,結(jié)合其預期盈利水平和成長潛力,擇優(yōu)選取安全邊際較高、成長性較好的公司進行投資。 3、債券投資策略 本基金通過深入分析宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素的基礎上,構(gòu)建債券投資組合。本基金運用久期控制策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、杠桿放大策略等多種策略進行債券投資。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調(diào)整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 5、權證投資策略 本基金將在嚴格控制風險的前提下,主動進行權證投資?；饳嘧C投資將以價值分析為基礎,在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎上,把握市場的短期波動,進行積極操作,追求在風險可控的前提下實現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。 6、股指期貨的投資策略 本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,在基金合同生效后前五年內(nèi)(含第五年),本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每年不得少于1次,年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%;在本基金轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)后,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的20%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金合同生效后五年內(nèi)(含第五年)的收益分配方式為現(xiàn)金分紅;本基金轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)后,登記在注冊登記系統(tǒng)的基金份額,收益分配方式為現(xiàn)金分紅或紅利再投資,登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)的基金份額收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法規(guī)的規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金屬于混合型證券投資基金,一般情況下其預期風險和預期收益高于貨幣市場基金、債券型基金,低于股票型基金,屬于高風險收益特征的證券投資基金品種。