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| 基金全稱 | 泰信雙息雙利債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 泰信雙息雙利債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 290003（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2006年05月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2006年06月15日 / 7.433億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.23億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2151億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泰信基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張安格、張海濤 | 成立來分紅 | 每份累計0.68元（26次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.01%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 上證國債指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金的投資目標(biāo)是在獲取債券穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)上,通過股票一級市場申購及適當(dāng)?shù)亩壥袌鐾顿Y等手段謀求高于比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金主要投資于債券類金融工具。債券類金融工具包括國債、央行票據(jù)、金融債、信用等級為投資級的企業(yè)債(包括可轉(zhuǎn)債)、可分離性債券、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的固定收益品種。 此外,如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資其他品種的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
資產(chǎn)配置 在本基金投資管理計劃中,投資策略由自上而下的資產(chǎn)配置計劃和自下而上的選股(或債券)計劃組成,本基金根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣和財政政策變化、經(jīng)濟(jì)周期及利率走勢、企業(yè)盈利和信用狀況等等的動態(tài)分析,在限定投資范圍內(nèi),決定債券類資產(chǎn)、股票類等工具的配置比例。并跟蹤影響資產(chǎn)策略配置的各種因素的變化,定期對資產(chǎn)策略配置比例進(jìn)行調(diào)整。 在進(jìn)行債券類等資產(chǎn)的總體策略配置時,本基金將通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場利率、資金市場工具供求關(guān)系、資金市場發(fā)展?fàn)顩r、申購/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動變化等因素的綜合分析,決定債券類屬資產(chǎn)等工具的配置比例。 本基金通過市場價值中樞研判系統(tǒng),根據(jù)市場即時市盈率與市場價值中樞的偏離程度,調(diào)整股票類屬資產(chǎn)配置比例。本基金的股票投資作為債券投資的輔助和補(bǔ)充,本基金以本金安全為最重要因素,審慎考察二級市場股票投資。在嚴(yán)格控制風(fēng)險的情況下,提高基金的收益率,為投資者獲得長期穩(wěn)定的回報。 股票投資策略 本基金的股票投資包括新股申購、股票增發(fā)等一級市場投資和股票二級市場投資。 (1)新股申購、股票增發(fā)等一級市場投資策略 在參與股票一級市場投資的過程中,本基金管理人將全面深入地把握上市公司基本面,運(yùn)用泰信基金的研究平臺和股票估值體系,深入發(fā)掘新股內(nèi)在價值,結(jié)合市場估值水平和股市投資環(huán)境,充分發(fā)揮本基金作為機(jī)構(gòu)投資者在新股詢價發(fā)行過程中的對新股定價所起的積極作用,積極參與新股的申購、詢價與配售,有效識別并防范風(fēng)險,以獲取較好收益。 (2)二級市場股票投資策略 ①市場價值中樞研判系統(tǒng)。本基金二級市場股票投資策略和風(fēng)險控制技術(shù)密切相關(guān)。通過市場價值中樞研判系統(tǒng),結(jié)合對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中政策、法規(guī)的變化地及時應(yīng)變和靈活實(shí)施。通過對時間加權(quán)移動平均PE值(PE動量)、PB動量等指標(biāo)的綜合分析,合理評估市場價值中樞。根據(jù)市場即時市盈率與市場價值中樞的偏離程度,靈活調(diào)整大類資產(chǎn)配置比例。 ②個股選擇的方法。本基金股票資產(chǎn)將主要投資于那些具有良好的現(xiàn)金分紅紀(jì)錄、或具有現(xiàn)金分紅潛力的各行業(yè)優(yōu)質(zhì)上市公司。同時本基金將依據(jù)證券市場和上市公司基本面的變化,將股票資產(chǎn)的部分投資于其他非現(xiàn)金分紅特征、價值低估的上市公司股票。 債券類資產(chǎn)配置策略 (1)貨幣市場工具投資 在本基金的貨幣市場工具投資過程中,將以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌鰞r值分析為基礎(chǔ),采用穩(wěn)健的投資組合策略,通過對短期金融工具的組合操作,在保持資產(chǎn)流動性的同時,追求穩(wěn)定的投資收益。具體來說: ①在保證流動性的前提下,利用現(xiàn)代金融分析方法和工具,尋找價值被低估的投資品種和無風(fēng)險套利機(jī)會; ②根據(jù)各期限各品種的流動性、收益性以及信用水平來確定貨幣市場工具組合資產(chǎn)配置; ③根據(jù)市場資金供給情況對貨幣市場工具組合平均剩余期限以及投資品種比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。 (2)債券(可轉(zhuǎn)債除外)投資 在本基金的債券(可轉(zhuǎn)債除外)投資過程中,本基金管理人將采取積極主動的投資策略,以中長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合中長期的經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析,實(shí)施積極的債券投資組合管理,以獲取較高的債券組合投資收益。本基金所采取的主動式投資策略涉及債券組合構(gòu)建的三個步驟:確定債券組合久期、確定債券組合期限結(jié)構(gòu)配置和挑選個券。其中,每個步驟都采取特定的主動投資子策略,以盡可能地控制風(fēng)險、提高基金投資收益。 ①確定組合久期。主動式投資策略通過積極主動地預(yù)測市場利率的變動趨勢,相應(yīng)調(diào)整債券組合的久期配置,以達(dá)到利用市場利率的波動和債券組合的久期特性提高債券組合收益率的目的。本基金在確定債券組合久期時,在進(jìn)行債券市場發(fā)展趨勢及市場利率波動預(yù)期的基礎(chǔ)上,結(jié)合本基金債券組合的利率彈性特征,從而確定債券組合的久期配置。 ②決定債券組合的期限結(jié)構(gòu)配置。在決定本基金債券組合的久期后,本基金主要采用收益率曲線分析策略決定組合的期限結(jié)構(gòu)配置。所謂收益率曲線分析策略,即通過考察市場收益率曲線的動態(tài)變化及預(yù)期變化,尋求在一段時期內(nèi)獲取因收益率曲線形狀變化而導(dǎo)致的債券價格變化所產(chǎn)生的超額收益的策略。債券收益率曲線是市場對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷及對未來經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)期的結(jié)果。分析債券收益率曲線,不僅可以非常直觀地了解當(dāng)前債券市場整體狀態(tài),而且能通過收益率曲線隱含的遠(yuǎn)期利率,分析預(yù)測收益率曲線的變化趨勢,從而把握債券市場的走向。 在本基金的組合構(gòu)建過程中,收益率曲線分析策略將根據(jù)債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素分析,預(yù)測收益率曲線的變動趨勢,并結(jié)合短期資金利率水平與變動趨勢,形成具體的收益率曲線組合策略,從而確定本基金債券組合中不同期限結(jié)構(gòu)的配置。 ③選擇個券,構(gòu)建組合。在確定債券組合的期限結(jié)構(gòu)后,本基金將主要運(yùn)用收益率基差分析策略,通過對不同類別債券的收益率基差分析,預(yù)測其變動趨勢,及時發(fā)現(xiàn)由于基(利)差超出債券內(nèi)在價值所決定的差異而出現(xiàn)的價值被低估的債券品種,并結(jié)合稅收差異和信用風(fēng)險溢價等因素進(jìn)行分析,綜合評判個券的投資價值,以挑選風(fēng)險收益特征最匹配的券種,建立具體的個券組合。在具體運(yùn)用收益率基差分析策略中,本基金還將采用換券利差交易策略、凸性套利交易策略以及騎乘收益率曲線策略等交易策略。除以上常用策略外,在本基金債券投資過程中,基金管理人還將采用一級市場參與策略以及無風(fēng)險套利策略等。 權(quán)證投資策略 ①考量標(biāo)的股票合理價值、標(biāo)的股票價格、行權(quán)價格、行權(quán)時間、行權(quán)方式、股價歷史與預(yù)期波動率和無風(fēng)險收益率等要素,估計權(quán)證合理價值。 ②根據(jù)權(quán)證合理價值與其市場價格間的差幅即“估值差價(ValuePrice)”以及權(quán)證合理價值對定價參數(shù)的敏感性,結(jié)合標(biāo)的股票合理價值考量,決策買入、持有或沽出權(quán)證。 在將來衍生工具市場得到發(fā)展的情況下,本基金將使用衍生產(chǎn)品市場,控制風(fēng)險,并把握獲利機(jī)會。 可轉(zhuǎn)債投資 對于本基金中可轉(zhuǎn)債的投資,本基金管理人主要采用可轉(zhuǎn)債相對價值分析策略。由于可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性,其投資風(fēng)險和收益介于股票和債券之間,可轉(zhuǎn)債相對價值分析策略通過分析不同市場環(huán)境下其股性和債性的相對價值,把握可轉(zhuǎn)債的價值走向,選擇相應(yīng)券種,從而獲取較高投資收益。其次,在進(jìn)行可轉(zhuǎn)債篩選時,本基金還對可轉(zhuǎn)債自身的基本面要素進(jìn)行綜合分析。這些基本面要素包括股性特征、債性特征、流動性等。本基金還會充分借鑒基金管理人股票分析團(tuán)隊的研究成果,對可轉(zhuǎn)債的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析,形成對基礎(chǔ)股票的價值評估。將可轉(zhuǎn)債自身的基本面評分和其基礎(chǔ)股票的基本面評分結(jié)合在一起,最終確定投資的品種。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,全年分配比例不得低于年度可供分配收益的30%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的該類基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損,則不進(jìn)行收益分配; 4、基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損后,才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配; 5、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值; 6、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬證券投資基金中的低風(fēng)險品種,預(yù)期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。