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| 基金全稱 | 諾安先鋒混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 諾安先鋒混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 320003（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2005年11月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2005年12月19日 / 3.792億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 38.51億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 14.6619億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 諾安基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊谷 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)1.88元（5次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率80%+中證全債指數(shù)收益率20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
以中國(guó)企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)和全球化發(fā)展為視角,發(fā)掘最具投資價(jià)值的企業(yè),獲得穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資本投資收益。在主動(dòng)投資的理念下,本基金的投資目標(biāo)是取得超額利潤(rùn),也就是在承擔(dān)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的情況下,取得穩(wěn)定的、優(yōu)于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的中長(zhǎng)期投資回報(bào)。
專業(yè)的投資分析與投資管理是分散和駕馭風(fēng)險(xiǎn)的手段,嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制體系是安全運(yùn)營(yíng)取得穩(wěn)定收益的保障。 中國(guó)的證券市場(chǎng)是一個(gè)新興市場(chǎng),有大量潛在的投資機(jī)會(huì)?；鸸芾砣藢⒔柚鷮I(yè)的研究支持,深入挖掘各投資品種的潛在價(jià)值,在承擔(dān)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)使本基金獲得較業(yè)績(jī)基準(zhǔn)更高的投資收益。
本基金的投資范圍界定為股票、存托憑證、債券以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其它投資品種。股票投資范圍為所有在國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的、具有良好流動(dòng)性的A股。債券投資的主要品種包括國(guó)債、金融債、公司債、回購(gòu)、短期票據(jù)和可轉(zhuǎn)換債?，F(xiàn)金資產(chǎn)主要投資于各類銀行存款。
本基金實(shí)施積極的投資策略。在資產(chǎn)類別配置層面,本基金關(guān)注市場(chǎng)資金在各個(gè)資本市場(chǎng)間的流動(dòng),動(dòng)態(tài)調(diào)整股票資產(chǎn)的配置比例;在此基礎(chǔ)上本基金注重有中國(guó)比較優(yōu)勢(shì)和有國(guó)際化發(fā)展基礎(chǔ)的優(yōu)勢(shì)行業(yè)的研究和投資;在個(gè)股選擇層面,本基金通過(guò)對(duì)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力和持續(xù)性的定量分析,挖掘具有中長(zhǎng)期投資價(jià)值的股票;在債券投資方面,本基金將運(yùn)用多種投資策略,力求獲取高于市場(chǎng)平均水平的投資回報(bào)。 股票投資策略 本基金采取自下而上與自上而下相結(jié)合的投資策略,投資理念體現(xiàn)對(duì)核心價(jià)值和中長(zhǎng)期投資價(jià)值的分析 1、資產(chǎn)類別配置 股票與債券間的比例配置問(wèn)題事實(shí)上是股票投資的時(shí)機(jī)選擇問(wèn)題。針對(duì)股票投資的時(shí)機(jī)選擇,基金管理人關(guān)注市場(chǎng)資金在各個(gè)資本市場(chǎng)間的流動(dòng),及其對(duì)股票市場(chǎng)景氣度的影響,并在對(duì)比股票市場(chǎng)的市盈率水平、股息率水平以及評(píng)估股票市場(chǎng)的政策風(fēng)險(xiǎn)后,決定基金的股票倉(cāng)位比例,動(dòng)態(tài)調(diào)整股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)的配置比例。 2、股票投資價(jià)值分析 價(jià)值化投資理念是建立在股票估值基礎(chǔ)上的股票投資策略。上市公司的價(jià)值理論上來(lái)源于以下三個(gè)方面即:資產(chǎn)的價(jià)值、盈利能力、盈利的增長(zhǎng)能力。而在實(shí)踐中上市公司的價(jià)值更多地是由它的持續(xù)盈利能力所決定的。 結(jié)合投資價(jià)值分析的模型和我國(guó)上市公司的實(shí)際情況,諾安基金公司開(kāi)發(fā)了包括關(guān)鍵因素選股和核心競(jìng)爭(zhēng)力分析在內(nèi)的持續(xù)性盈利分析的模型,通過(guò)對(duì)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛凈利潤(rùn)、銷售管理費(fèi)用、應(yīng)收賬款、庫(kù)存周轉(zhuǎn)、壞賬計(jì)提、累計(jì)訂單和資本研發(fā)支出等因素的定量和定性分析,結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)因素如:通貨膨脹、政府調(diào)控等,對(duì)上市公司的盈利能力和質(zhì)量進(jìn)行分析,并進(jìn)而對(duì)上市公司的持續(xù)盈利能力進(jìn)行判斷歸類,從中篩選和構(gòu)建有核心投資價(jià)值的股票庫(kù)。 3、領(lǐng)先企業(yè)分析 經(jīng)過(guò)二十多年的改革開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展,中國(guó)正處于一個(gè)快速上升的經(jīng)濟(jì)周期,一些具有中國(guó)比較優(yōu)勢(shì)和全球化發(fā)展基礎(chǔ)的企業(yè)將有望在今后幾年中脫穎而出,成長(zhǎng)為跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化公司,并進(jìn)而繼續(xù)成為經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展中的一支重要力量。這是經(jīng)濟(jì)全球化和中國(guó)多年改革開(kāi)放、經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的可預(yù)見(jiàn)的必然結(jié)果,也是世界上諸多的國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐所驗(yàn)證了的?？v然我國(guó)股票市場(chǎng)將有一個(gè)從初步發(fā)展走向逐步完善的過(guò)程,但期間具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展卻是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展方向,將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力上升的重要標(biāo)志。這些企業(yè)投資價(jià)值的不斷顯現(xiàn),將最終使我國(guó)股票市場(chǎng)的投資價(jià)值與我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)緊密地聯(lián)系到一起,并必將為投資者帶來(lái)超額的投資回報(bào)。 本基金將在以上兩層投資價(jià)值分析的基礎(chǔ)上,以中國(guó)企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)和全球化發(fā)展為視角,發(fā)掘最具投資價(jià)值的企業(yè),爭(zhēng)取為投資者獲得穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資本投資收益?；饘囊韵氯齻€(gè)角度來(lái)發(fā)掘有潛質(zhì)的國(guó)際化發(fā)展的領(lǐng)先企業(yè):1)國(guó)際化投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)分析;2)通過(guò)國(guó)際貿(mào)易、并購(gòu)與投資獲得全球資源和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì);3)在與國(guó)際企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中獲得比較優(yōu)勢(shì)。實(shí)際上現(xiàn)在我國(guó)的一些企業(yè)已經(jīng)憑借獨(dú)特的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)開(kāi)始或者具備了跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的能力,它們遍布于能源、紡織、傳統(tǒng)工業(yè)和制造業(yè)、通信、家電、電子元器件、機(jī)械和汽車零部件等廣泛的行業(yè)中。 4、股票估值分析 對(duì)于符合投資標(biāo)準(zhǔn)的股票,基金將做進(jìn)一步的估值分析。PEG是基金估值分析的重要指標(biāo),但是對(duì)于某些行業(yè),基金也會(huì)選擇更有效的指標(biāo),例如,有線電視網(wǎng)絡(luò)行業(yè)基金管理人會(huì)使用EV/EBITDA以及單位用戶價(jià)值等指標(biāo)。PEG中的P/E根據(jù)當(dāng)前的價(jià)格以及當(dāng)年的預(yù)測(cè)利潤(rùn)計(jì)算,增長(zhǎng)率G根據(jù)未來(lái)3年的預(yù)測(cè)年均增長(zhǎng)率計(jì)算,PEG越低越好。同時(shí)基金還要對(duì)包括行業(yè)周期及景氣、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)在內(nèi)的行業(yè)因素進(jìn)行分析,這些分析的結(jié)果并不形成新的評(píng)估指標(biāo),而是會(huì)融入到對(duì)PEG的估計(jì)中。在股票價(jià)值分析選股過(guò)程中,會(huì)對(duì)行業(yè)的整體庫(kù)存情況、應(yīng)收賬款變化以及產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)情況進(jìn)行分析和判斷。 經(jīng)過(guò)以上三層的篩選,基金將從目前的上市公司中篩選出10%的優(yōu)質(zhì)領(lǐng)先企業(yè),形成本基金的核心股票庫(kù),研究員及基金經(jīng)理在此基礎(chǔ)上,進(jìn)行深入調(diào)研,了解企業(yè)的實(shí)際情況與模型中做的估計(jì)是否相符,并經(jīng)過(guò)基金經(jīng)理的時(shí)機(jī)選擇后,最終形成基金的股票投資組合。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最少一次,最多為六次,每次收益分配時(shí),分配比例不低于當(dāng)時(shí)可分配收益的50%,若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按權(quán)益登記日除息后的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;投資者可對(duì)A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損,則不進(jìn)行收益分配; 4、基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損后,才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配; 5、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值; 6、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于混合型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)、中高收益的基金品種。