掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 諾安行業(yè)輪動混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 諾安行業(yè)輪動混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 320015（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2011年04月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年05月13日 / 27.011億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 4.40億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.9403億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 諾安基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 韓冬燕 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中證全債指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
利用行業(yè)輪動效應(yīng),優(yōu)化資產(chǎn)配置,力爭獲取超額投資收益,實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值。
通過對宏觀經(jīng)濟的全面分析,把握經(jīng)濟景氣周期運行脈絡(luò),并結(jié)合市場運行特征,跟蹤行業(yè)發(fā)展趨勢和行業(yè)輪動規(guī)律,優(yōu)化行業(yè)配置,精選優(yōu)質(zhì)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)股票,力爭獲取行業(yè)輪動所帶來的超額收益。
諾安行業(yè)輪動混合型證券投資基金的投資范圍為國內(nèi)依法公開發(fā)行的A股股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、權(quán)證、債券(國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易債)、可交換債券、央票、中期票據(jù))、債券回購、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
諾安行業(yè)輪動混合型證券投資基金將重點圍繞我國經(jīng)濟周期動力機制與發(fā)展規(guī)律,研究我國國民經(jīng)濟發(fā)展過程中的結(jié)構(gòu)化特征,捕捉行業(yè)輪動效應(yīng)下的投資機會,有效實施大類資產(chǎn)配置策略,精選優(yōu)質(zhì)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)股票,獲取超額投資收益,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 具體而言,基金的投資策略包括大類資產(chǎn)配置策略、行業(yè)投資策略、個股精選策略、存托憑證投資策略、債券投資策略、權(quán)證投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略七個方面。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金從宏觀層面的經(jīng)濟基本面與流動性水平出發(fā),研判市場當(dāng)前所處階段,調(diào)整基金所持有的主要資產(chǎn)種類即股票類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)比例,實施資產(chǎn)配置策略。 宏觀經(jīng)濟基本面總是處于基本面帶動下的經(jīng)濟擴張與經(jīng)濟收縮的周期性循環(huán),對企業(yè)盈利水平、增長預(yù)期、投資意愿等構(gòu)成實質(zhì)性影響;而流動性水平則一般在貨幣政策影響下在過剩與緊縮間循環(huán)更迭,影響市場整體估值水平。宏觀經(jīng)濟基本面與流動性水平密切相關(guān),共同決定了市場的整體長期趨勢,進而決定了不同資產(chǎn)類別在不同階段的收益情況。一般而言,在經(jīng)濟基本面較好、流動性較高時、股票類資產(chǎn)會在盈利增長以及市場估值水平抬升的推動下取得較高收益;而在宏觀經(jīng)濟增長減速、流動性緊縮時持有到期還本付息收益穩(wěn)定的債券類資產(chǎn)則是相對較好選擇;在經(jīng)濟基本面趨于惡化、流動性嚴(yán)重不足時則應(yīng)更多的持有現(xiàn)金以減少可能損失。 本基金采用定性分析和定量分析相結(jié)合的手段,對宏觀經(jīng)濟整體景氣情況、政策環(huán)境、行業(yè)表現(xiàn)以及證券市場走勢等因素進行綜合分析后研判當(dāng)前宏觀經(jīng)濟所處周期階段,來預(yù)測市場未來整體的趨勢性表現(xiàn),從而為基金的大類資產(chǎn)配置提供決策依據(jù),在不同情況下構(gòu)建較好的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。 行業(yè)投資策略 諾安行業(yè)輪動混合型證券投資基金在股票投資的戰(zhàn)術(shù)層面采用行業(yè)組合投資策略,即以宏觀分析為基礎(chǔ)、通過對行業(yè)景氣情況、市場環(huán)境、上下游環(huán)境以及市場偏好等對行業(yè)盈利及估值水平有重大影響的因素加以分析,挖掘在行業(yè)輪動效應(yīng)下的行業(yè)投資機會。增加景氣上升的強勢行業(yè)配置,減少弱勢行業(yè)的配置。 具體實施時,基金在宏觀經(jīng)濟的各個階段投資不同行業(yè)類型的股票。 衰退階段:經(jīng)濟增長停滯、生產(chǎn)能力過剩、大宗商品價格下跌,通貨膨脹壓力得以減輕;企業(yè)盈利微弱,中央銀行削減短期利率以刺激經(jīng)濟回復(fù)到可持續(xù)增長路徑。此時應(yīng)配置防御性行業(yè)如可選擇消費、食品等。 復(fù)蘇階段:寬松的貨幣政策與積極的財政政策的作用開始顯現(xiàn),經(jīng)濟增長開始加速,由于仍有生產(chǎn)能力閑置,因此通貨膨脹率繼續(xù)下行,不排除出現(xiàn)通縮的可能;企業(yè)盈利快速增長,中央銀行仍保持寬松政策,股票市場估值水平抬升。此時應(yīng)選擇率先受益于經(jīng)濟復(fù)蘇的行業(yè),如交通運輸、金融等 過熱階段:企業(yè)生產(chǎn)能力增長減慢,開始面臨產(chǎn)能約束,通脹壓力抬頭;中央銀行重新加息,此時宏觀經(jīng)濟增長處于過熱階段,企業(yè)投資熱情高漲;股票的投資回報率取決于強勁的利潤增長與估值水平不斷下降兩大因素的相互權(quán)衡。此時應(yīng)選擇受益于通脹預(yù)期的行業(yè),如有色金屬等資源品行業(yè)或者農(nóng)業(yè)板塊等。 滯脹階段:經(jīng)濟增長開始下滑,但通脹卻繼續(xù)上升,企業(yè)為了保持盈利提高產(chǎn)品價格,導(dǎo)致工資-價格螺旋上漲。企業(yè)的盈利出現(xiàn)惡化,股票市場進入下行周期,表現(xiàn)較差。此時基金投資應(yīng)以避免過多損失為首要目的,應(yīng)選擇的行業(yè)包括日常消費、醫(yī)療保健等。 基金將超配評價較高的重點行業(yè),輕配或者不配置預(yù)期表現(xiàn)較差的行業(yè),以期收獲行業(yè)輪動效應(yīng)下帶來的豐厚收益。 個股精選策略 在明確大類資產(chǎn)配置以及擬配置的重點行業(yè)后,諾安行業(yè)輪動混合型證券投資基金將按照最大范圍覆蓋原則選出重點行業(yè)的相應(yīng)股票群,構(gòu)成備選股票庫。在此基礎(chǔ)上,基金將綜合考慮個股主營業(yè)務(wù)與重點行業(yè)間的關(guān)聯(lián)度以及股票本身的投資價值,精選股票,并根據(jù)定量以及定性分析的結(jié)果,賦予備選個股以不同的投資價值權(quán)重。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的研究判斷,進行存托憑證的投資。
1.由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同,具體收益分配安排詳見基金管理人屆時公告。本基金同一類別的每一基金份額享有同等收益分配權(quán); 2.基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3.在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年最多分配六次; 4.基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 5.本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;投資者可對A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;若投資者不選擇,基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6.收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔(dān)。 法律、法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對上述基金收益分配政策進行調(diào)整。
諾安行業(yè)輪動混合型證券投資基金是混合型基金,一般情況下其風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。