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| 基金全稱 | 天治財富增長證券投資基金 | 基金簡稱 | 天治財富增長混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 350001（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2004年05月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2004年06月29日 / 9.520億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.35億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3042億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 天治基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李申 | 成立來分紅 | 每份累計1.85元（6次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×40%+中證全債指數(shù)收益率×60% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在確?；饐挝毁Y產(chǎn)凈值不低于本基金建立的動態(tài)資產(chǎn)保障線的基礎上,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
兼顧收益與風險。風險管理與投資績效并重,在控制投資組合下方風險的前提下,追求風險調(diào)整后的收益率最大化。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的各類股票、存托憑證、債券以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。今后在有關法律法規(guī)許可時,本基金將降低債券投資比例范圍的下限,相應提高股票投資比例范圍的上限。
本基金建立隨時間推移呈非負增長的動態(tài)資產(chǎn)保障線,以投資組合保險機制、VaR(ValueatRisk)技術為核心工具,對風險性資產(chǎn)(股票)與低風險資產(chǎn)(債券)的投資比例進行動態(tài)調(diào)整,并結(jié)合下方風險來源分析,對基金的各類資產(chǎn)實施全流程的風險預算管理,力爭使基金份額凈值高于動態(tài)資產(chǎn)保障線水平。在風險可控的基礎上,本基金通過積極投資,謀求最大限度地實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 總體投資策略包括以下四個層面: 1、資產(chǎn)配置策略 本基金運用固定比例投資組合保險策略(CPPI),以動態(tài)資產(chǎn)保障線為保險額度(floor),將基金份額凈值高出動態(tài)資產(chǎn)保障線的金額放大固定倍數(shù)后,作為每份基金份額的股票投資金額上限,公式如下: E=M×(NAV-F) 其中,E為每份基金份額的股票投資金額上限,NAV為基金份額凈值,F為動態(tài)資產(chǎn)保障線水平,M為乘數(shù)(放大倍數(shù))。本基金根據(jù)市場的風險收益特征,主要以風險調(diào)整后收益率為目標函數(shù),對CPPI策略進行數(shù)量化分析,確定放大倍數(shù)的取值區(qū)間;在投資運作過程中,放大倍數(shù)保持相對固定,以確保CPPI策略的客觀化操作。 同時,本基金還輔以采用VaR限額管理,將股票投資組合的單日VaR限額設置為:(基金份額凈值-動態(tài)資產(chǎn)保障線水平)×基金總份額 通過該限額對風險性資產(chǎn)(股票)的投資比例進行約束,控制股票投資組合的風險暴露,以降低基金份額凈值跌至動態(tài)資產(chǎn)保障線之下的可能性。 基金管理人根據(jù)上述兩層的約束和對市場行情的判斷,結(jié)合運用其它風險測量指標,動態(tài)調(diào)整風險性資產(chǎn)(股票)與低風險資產(chǎn)(債券)的投資比例,使投資組合的總風險水平保持在預算范圍內(nèi)。在極端市場情況下,本基金的風險性資產(chǎn)(股票)比例可以調(diào)整為零,即全部投資于相對安全的低風險資產(chǎn)(債券)和現(xiàn)金資產(chǎn)。 2、股票投資策略 本基金將在上述風險預算管理的前提之下,積極投資于具有高增長潛力的股票,分享較高的股市成長收益,從而實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 基金管理人以專業(yè)的研究力量為依托,采用定量與定性相結(jié)合的方法,篩選出基本面良好、流動性高、具有高增長潛力且價格合理的股票。首先,本基金對上市公司的可持續(xù)投資價值進行定量評估,該評估體系采用包括盈利能力、成長能力、股本擴張能力和現(xiàn)金流量等方面的指標,篩選出可持續(xù)投資價值較高的上市公司;其次,基金管理人將根據(jù)對上市公司基本面的深度研究和對市場趨勢的具體把握,對上市公司成長率的動態(tài)變化進行分析預測,篩選出"市盈率/預期增長率"(PEG)指標較小的上市公司,并結(jié)合上市公司基本面、股票流動性、股票相對價值等多方面因素,選擇個股,構建分散化的股票投資組合。 3、債券投資策略 本基金債券投資品種包括國債、金融債、企業(yè)債(包括可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、債券回購等。債券投資綜合考慮收益性、流動性和風險性,進行“自上而下”的積極管理。在深入分析宏觀經(jīng)濟、貨幣政策的基礎上,運用利率預期、久期管理、部分久期管理、收益率利差策略進行債券資產(chǎn)配置,并在價值研究與風險收益評判的基礎上,選擇高流動性、高信用等級、高收益率及其他價值被低估的債券。本基金將緊跟債券市場發(fā)展與創(chuàng)新的步伐,充分把握債券市場制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的贏利機會。本基金也將充分利用市場中出現(xiàn)的無風險套利機會,有效提高債券投資組合的收益水平。 4、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、每份基金份額享有同等分配權; 2、基金當年收益先彌補上一年度虧損后,方可進行當年收益分配;每年基金收益的最低分配比例為90%; 3、如果基金投資當期出現(xiàn)虧損,則不進行收益分配; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值; 5、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金收益每年至少分配一次,每年最多分配4次。但若成立不滿3個月可不進行收益分配,年度分配在基金會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)完成。在當前的動態(tài)資產(chǎn)保障線相對于上一次分紅除權日的動態(tài)資產(chǎn)保障線的增長率超過2%且符合國家有關基金分紅政策時,本基金將進行收益分配。 6、基金份額持有人可以選擇取得現(xiàn)金或?qū)⑺@紅利再投資于本基金。選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按分紅實施日的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應的基金份額。 7、本基金的默認分紅方式為現(xiàn)金分紅。 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于證券投資基金中風險較低、收益穩(wěn)健的平衡型基金品種。