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| 基金全稱 | 天治中國制造2025靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 天治中國制造2025 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 350005（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2008年03月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2008年05月08日 / 2.485億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.14億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0729億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 天治基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經理人 | 梁莉 | 成立來分紅 | 每份累計0.76元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 申銀萬國制造業(yè)指數收益率×50%+中證全債指數收益率×50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在靈活配置股票和債券資產的基礎上,精選受益于中國制造2025的主題相關企業(yè),追求持續(xù)穩(wěn)健的超額回報。
無論是企業(yè)經營還是投資管理,唯有著眼未來,不斷開辟價值創(chuàng)新的領域,方能持續(xù)領先,通過持久的高增長為投資者創(chuàng)造穩(wěn)健的高回報。
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、存托憑證、債券(包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、中小企業(yè)私募債券、可轉換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券或票據)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及經中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產配置策略 資產配置策略是指基于宏觀經濟和證券市場運行環(huán)境的整體研究,結合內部和外部的研究支持,本基金管理人分析判斷股票和債券估值的相對吸引力,從而決定各大類資產配置比例的調整方案,進行主動的倉位控制。 本基金為混合型基金,以股票投資為主,一般情況下本基金將保持配置的基本穩(wěn)定,最高可達95%。當股票市場的整體估值水平嚴重偏離企業(yè)實際的盈利狀況和預期成長率,出現明顯的價值高估,如果不及時調整將可能給基金持有人帶來潛在的資本損失時,本基金將進行大類資產配置調整,降低股票資產的比例(最低為0%),同時利用提高債券配置比例及利用股指期貨進行套期保值等方法規(guī)避市場系統(tǒng)性風險。 2、股票投資策略 本基金“中國制造2025”的投資主題源自國務院2015年印發(fā)的《中國制造2025》,這是中國制造業(yè)未來發(fā)展設計的頂層規(guī)劃和路線圖,是我國實施制造強國戰(zhàn)略第一個十年的行動綱領。制造業(yè)主要領域具有創(chuàng)新引領能力和明顯競爭優(yōu)勢,建成全球領先的技術體系和產業(yè)體系。本基金將沿著國家對制造業(yè)中長期規(guī)劃路線,把握其中蘊含的投資機會。 (1)主題行業(yè)的選擇 圍繞《中國制造2025》的戰(zhàn)略任務和重點,本基金將符合以下條件的行業(yè)納入主題投資范圍: 1)具有國家制造業(yè)創(chuàng)新能力,如核心技術革新、創(chuàng)新設計能力、科研成果產業(yè)化、新一代信息技術、新工藝等; 2)有助于推進信息化與工業(yè)化深度融合,如智能制造、智能裝備和產品、智能化管理、智能化服務、互聯(lián)網應用、互聯(lián)網基礎設施、智能制造網絡系統(tǒng)平臺等; 3)具備強化工業(yè)基礎能力,如核心基礎零部件、先進基礎工藝、關鍵基礎材料等; 4)與“綠色制造”概念相關,如傳統(tǒng)工藝的綠色改造升級、節(jié)能環(huán)保技術、污染防治技術、資源高效循環(huán)利用、新能源等; 5)處于醞釀產業(yè)結構調整階段,如企業(yè)技術改造、過剩產能消化、產業(yè)布局優(yōu)化等; 6)屬于服務型制造業(yè)及生產性服務業(yè),如從提供產品向提供整體解決方案轉型、專業(yè)服務輸出、制造業(yè)金融,及對接制造業(yè)的移動電子商務、科技服務業(yè)、第三方物流、融資租賃等。本基金的核心關注板塊是《中國制造2025》明確的十大重點領域,包括新一代信息技術產業(yè)、高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、農機裝備、新材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械等。基金管理人將持續(xù)跟蹤國家政策、產業(yè)發(fā)展趨勢、技術、工藝、商業(yè)模式的最新變化,并可據以對“中國制造2025”主題相關行業(yè)的范圍進行動態(tài)調整。 (2)個股投資策略 通過行業(yè)領先度和市場領先度的雙重定量評價以及長期驅動因素和事件驅動因素的雙重定性分析,精選受益于中國制造2025主題相關企業(yè)進行重點投資。 行業(yè)領先度主要考察盈利能力、行業(yè)貢獻度和主營業(yè)務顯著度,其中以盈利能力為主。盈利能力通過凈資產收益率和毛利率并輔以經營性現金凈流量和自由現金流量進行綜合評估,行業(yè)貢獻度依據營業(yè)收入和營業(yè)利潤在行業(yè)中占比進行衡量,主營業(yè)務顯著度通過主營行業(yè)或產品的營業(yè)收入占比和營業(yè)利潤占比進行比較。 市場領先度主要考察估值水平、流動性和機構認同度,其中以估值水平為主。估值水平通過PE、PS、PB、凈利潤增長率、營業(yè)收入增長率、PEG、PSG等靜態(tài)估值水平、動態(tài)估值水平、歷史成長性、預期成長性指標以及綜合估值水平與成長性的指標進行橫向和縱向比較,流動性指標包括自由流通比例和日均換手率、日均交易額等交易活躍度指標,機構認同度是指外部研究機構對個股的成長性與價值的一致性預期。 長期驅動因素主要考察主營業(yè)務前景、管理層能力、公司戰(zhàn)略和治理結構。以上因素作為公司內生性成長的基礎,是公司可持續(xù)性發(fā)展的保障。 事件驅動因素主要考察公司是否存在兼并收購、投資項目、資產增值等基本面的正向變動。以上因素是公司外延式增長的體現,作為長期驅動因素分析的有效補充。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時,首先根據宏觀經濟、資金面動向、發(fā)行人情況和投資人行為等方面的分析判斷未來利率期限結構變化,并充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;其次,結合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎上利用債券定價技術選擇個券,選擇被價格低估的債券進行投資。 本基金投資于中小企業(yè)私募債。由于中小企業(yè)私募債券整體流動性相對較差,且整體信用風險相對較高。中小企業(yè)私募債券的這兩個特點要求在具體的投資過程中,應采取更為謹慎的投資策略。本基金投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發(fā)債主體的信用基本面,并綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素,確定最終的投資決策。 4、權證投資策略 本基金在進行權證投資時,將通過對權證標的證券基本面的研究,并結合權證定價模型尋求其合理估值水平,并充分考慮權證資產的收益性、流動性、風險性特征,主要考慮運用的策略包括:價值挖掘策略、獲利保護策略、杠桿策略、雙向權證策略、價差策略、買入保護性的認沽權證策略、賣空保護性的認購權證策略等。 5、資產支持證券投資策略 資產支持證券投資關鍵在于對基礎資產質量及未來現金流的分析,本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下,采用基本面分析和數量化模型相結合,對個券進行風險分析和價值評估后進行投資。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 6、股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值或期限套利等操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 7.存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,基金資產整體的預期收益和預期風險高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。