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| 基金全稱 | 中海藍(lán)籌靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中海藍(lán)籌混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 398031（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2008年10月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2008年12月03日 / 7.464億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.45億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.5976億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中?；?/a> | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 梅寓寒 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)1.40元（7次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)*60%+中債國(guó)債指數(shù)*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
通過(guò)研究股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的估值水平和價(jià)格波動(dòng),調(diào)整股票、固定收益資產(chǎn)的投資比例,優(yōu)先投資于滬深300指數(shù)的成份股和備選成份股中權(quán)重較大、基本面較好、流動(dòng)性較高、價(jià)值相對(duì)低估的上市公司以及收益率相對(duì)較高的固定收益類品種,適當(dāng)配置部分具備核心優(yōu)勢(shì)和高成長(zhǎng)性的中小企業(yè),兼顧資本利得和當(dāng)期利息收益,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
基于中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的景氣研判,采取動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)配置,在控制風(fēng)險(xiǎn)、確?；鹳Y產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,進(jìn)行主動(dòng)的投資組合管理。
本基金投資范圍限于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、權(quán)證及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他產(chǎn)品(如股指期貨、期權(quán)等衍生品),基金管理人在履行適當(dāng)?shù)某绦蚝?可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置 (1)一級(jí)資產(chǎn)配置: 本基金根據(jù)股票和債券估值的相對(duì)吸引力模型(ASSVM,AShare Stocks Valuation Model)動(dòng)態(tài)調(diào)整一級(jí)資產(chǎn)的權(quán)重配置,確定股票和固定收益品種倉(cāng)位。投資決策委員會(huì)作為公司投資的最高決策機(jī)構(gòu)和監(jiān)督執(zhí)行機(jī)構(gòu),決定本基金的一級(jí)資產(chǎn)配置。 (2)核心—衛(wèi)星配置/久期配置: 核心-衛(wèi)星配置:本基金股票投資部分采取核心-衛(wèi)星投資策略 (Core-SatelliteStrategy),在控制股票投資組合相對(duì)于市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,獲取超越市場(chǎng)平均水平的收益。根據(jù)國(guó)際慣例,結(jié)合中國(guó)實(shí)際情況,本基金將藍(lán)籌股定義為滬深300指數(shù)的成份股和備選成份股中權(quán)重較大、基本面較好、流動(dòng)性較高的上市公司。核心組合投資藍(lán)籌股的比例為股票資產(chǎn)凈值的80%—100%;衛(wèi)星組合則投資于具備核心優(yōu)勢(shì)和高成長(zhǎng)性的中小企業(yè),以超額收益為投資導(dǎo)向,投資比例為股票資產(chǎn)凈值的0%—20%。 核心-衛(wèi)星的具體配置比例采用自下而上和自上而下相結(jié)合的方法確定。 a)自下而上的方法:根據(jù)尋找到的具有長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)投資標(biāo)的的數(shù)量確定,數(shù)量多時(shí),提高衛(wèi)星組合的配置比例;數(shù)量少時(shí),降低衛(wèi)星組合的配置比例。 b)自上而下的方法:根據(jù)市場(chǎng)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平(ERP)的變化確定: 當(dāng)市場(chǎng)股權(quán)溢價(jià)水平比較高時(shí),市場(chǎng)偏好穩(wěn)健型品種,此時(shí)降低衛(wèi)星組合的配置;當(dāng)市場(chǎng)股權(quán)溢價(jià)水平比較低時(shí),市場(chǎng)偏好高增長(zhǎng)、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)品種,此時(shí)提高衛(wèi)星組合的配置。 債券資產(chǎn)久期配置:根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期,采用自上而下的方法確定組合久期。 a)通過(guò)數(shù)量模型分析,預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)周期趨勢(shì)性變化,結(jié)合貨幣政策和財(cái)政政策,判斷市場(chǎng)利率的變化趨勢(shì)。 b)根據(jù)利率變化趨勢(shì),確定債券投資組合的久期配置和風(fēng)險(xiǎn)管理方案,在利率上升時(shí)降低久期,在利率下降時(shí)加大久期。 (3)個(gè)股選擇和個(gè)券選擇: a)個(gè)股選擇:核心組合利用中海綜合估值模型,在滬深300指數(shù)的成份股和備選成份股的范圍內(nèi),精選出其中價(jià)值相對(duì)被低估的優(yōu)質(zhì)上市公司;衛(wèi)星組合采用主動(dòng)性投資策略,自下而上、精選個(gè)股,針對(duì)具備核心優(yōu)勢(shì)和高成長(zhǎng)性的中小企業(yè),結(jié)合流通市值、成交金額、波動(dòng)性等多項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行綜合篩選,積極投資。 b)個(gè)券選擇:采用自下而上的方法。通過(guò)數(shù)量分析,在剩余期限、久期、到期收益率基本接近的同類債券之間,確定最優(yōu)個(gè)券。個(gè)券選擇遵循以下原則: 相對(duì)價(jià)值原則 屬性相近的債券,選擇收益率較高的券種;在收益率相同的情況下,選擇風(fēng)險(xiǎn)(久期)較低的券種。對(duì)二者都相近的券種,選擇凸性大的券種。 流動(dòng)性原則 收益率、剩余期限、久期和凸性基本類似的券種,選擇流動(dòng)性較好的券種。 對(duì)于信用品種,本基金建立內(nèi)部信用評(píng)估體系,對(duì)信用類債券進(jìn)行二次評(píng)級(jí)。只有通過(guò)評(píng)級(jí),基金經(jīng)理才能進(jìn)行投資。 組合調(diào)整: 分為主動(dòng)調(diào)整和被動(dòng)調(diào)整。主動(dòng)調(diào)整包括組合管理本身所進(jìn)行的調(diào)整,以及根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制與績(jī)效評(píng)估報(bào)告的要求所進(jìn)行的調(diào)整。被動(dòng)調(diào)整是基金應(yīng)對(duì)申購(gòu)、贖回進(jìn)行的調(diào)整。 風(fēng)險(xiǎn)管理與績(jī)效評(píng)估: 風(fēng)險(xiǎn)管理通過(guò)建立一系列完整的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及風(fēng)險(xiǎn)控制體系,運(yùn)用數(shù)量化和系統(tǒng)化的方法來(lái)識(shí)別、測(cè)度、監(jiān)督和控制風(fēng)險(xiǎn)。 績(jī)效評(píng)估通過(guò)業(yè)績(jī)表現(xiàn)分析、歸因分析、績(jī)效檢討報(bào)告,對(duì)基金投資進(jìn)行總結(jié),協(xié)助基金經(jīng)理提高投資業(yè)績(jī)。
1、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán)。 2、基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值。 3、收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)。 4、本基金收益每年最多分配10次,每年基金收益分配比例不低于可分配收益的60%。 5、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資。若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金屬混合型證券投資基金,為證券投資基金中的較高風(fēng)險(xiǎn)品種。 本基金長(zhǎng)期平均的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金。