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| 基金全稱(chēng) | 中海消費(fèi)主題精選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 中海消費(fèi)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 398061（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2011年10月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年11月09日 / 3.365億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.13億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.7120億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中海基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 何文逸 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.21元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證內(nèi)地消費(fèi)指數(shù)漲跌幅*80%+中國(guó)債券總指數(shù)漲跌幅*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
通過(guò)投資于消費(fèi)主題行業(yè)及其中的優(yōu)勢(shì)上市公司,分享其發(fā)展和成長(zhǎng)的機(jī)會(huì),力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
本基金根據(jù)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主驅(qū)動(dòng)力向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變的情況,以消費(fèi)主題行業(yè)的上市公司股票作為資產(chǎn)配置與構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ),進(jìn)行主動(dòng)的投資組合管理。本基金認(rèn)可的消費(fèi)主題,包括與個(gè)人需求緊密相關(guān)的“衣(穿著)、食(飲食)、住(居住)、行(交通與溝通)、康(健康)、樂(lè)(休閑娛樂(lè))”六大產(chǎn)業(yè),以及為國(guó)民經(jīng)濟(jì)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型而提供相關(guān)配套支持與服務(wù)的相關(guān)上市公司。 消費(fèi)主題的識(shí)別是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程,本基金將不斷對(duì)新的消費(fèi)需求進(jìn)行跟蹤,及時(shí)調(diào)整消費(fèi)主題的識(shí)別和認(rèn)定。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、權(quán)證以及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。
本基金是一只采用主題投資方法的混合型基金產(chǎn)品,主要投資于消費(fèi)主題行業(yè)及其中的優(yōu)勢(shì)上市公司。 大類(lèi)資產(chǎn)配置 大類(lèi)資產(chǎn)配置主要采取自上而下的方式。在資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮如下因素: 宏觀經(jīng)濟(jì),包括國(guó)際經(jīng)濟(jì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)等,判斷經(jīng)濟(jì)周期是否處于衰退、復(fù)蘇、過(guò)熱和滯脹階段,通過(guò)投資時(shí)鐘,確定階段性較優(yōu)資產(chǎn)。 政策層面,包括宏觀政策(貨幣和財(cái)政政策)松緊、區(qū)域經(jīng)濟(jì)扶持政策力度、資本市場(chǎng)相關(guān)政策和消費(fèi)主題行業(yè)政策等。 市場(chǎng)估值,包括市場(chǎng)的資金供求狀況、估值水平、不同類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平和相對(duì)吸引力等。 市場(chǎng)情緒,包括市場(chǎng)成交量、股票賬戶新增開(kāi)戶數(shù)、持倉(cāng)賬戶數(shù)及其他反映投資者情緒的技術(shù)指標(biāo)。 本基金將深入分析上述四方面的情況,通過(guò)對(duì)各種因素的綜合分析,增加該階段下市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)于其他資產(chǎn)類(lèi)別的資產(chǎn)的配置,減少市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較差的資產(chǎn)類(lèi)別的配置,以規(guī)避或分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),提高基金經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。 股票投資策略 本基金80%以上的股票資產(chǎn)投資于消費(fèi)主題類(lèi)股票。 本基金對(duì)消費(fèi)主題行業(yè)內(nèi)的個(gè)股將采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法,選擇其中具有優(yōu)勢(shì)的上市公司進(jìn)行投資。 (1)定量分析 本基金通過(guò)綜合考察上市公司的成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)來(lái)進(jìn)行個(gè)股的篩選。 本基金考察的成長(zhǎng)指標(biāo)包括:總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售毛利率變化率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、存貨周轉(zhuǎn)率。 本基金考察的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括:凈資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售毛利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、利息保障比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益/利潤(rùn)總額、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量/營(yíng)業(yè)收入。 本基金考察的估值指標(biāo)包括:企業(yè)價(jià)值/銷(xiāo)售收入、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)、自由現(xiàn)金流、市盈率、市凈率、市盈率/增長(zhǎng)率等。 通過(guò)歸一化等量化處理,對(duì)入選的上市公司按照其在每項(xiàng)指標(biāo)的高低順序進(jìn)行打分,得到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的指標(biāo)分?jǐn)?shù)。再將指標(biāo)分?jǐn)?shù)進(jìn)行等權(quán)相加,得到一個(gè)總分。按照總分的高低進(jìn)行排序,選取排名靠前的股票。 (2)定性分析 本基金主要通過(guò)實(shí)地調(diào)研等方法,綜合考察評(píng)估公司的管理水平,并堅(jiān)決規(guī)避那些管理水平差的公司,以確保最大程度地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。 本基金管理人將主要通過(guò)以下六個(gè)方面對(duì)上市公司管理水平進(jìn)行評(píng)估: 1)長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃和管理目標(biāo)是否符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)家扶持政策; 2)盈利模式的正確性和管理層的執(zhí)行力,是否能夠通過(guò)有效措施保持市場(chǎng)份額的穩(wěn)固和提升; 3)大股東、管理層與股東利益的一致性,激勵(lì)機(jī)制的落實(shí)情況; 4)內(nèi)部控制與權(quán)利制衡,誠(chéng)信與透明度; 5)前瞻性和創(chuàng)新能力; 6)與上游供應(yīng)商和下游客戶的關(guān)系的和諧度。 消費(fèi)主題行業(yè)范疇的界定 本基金采用的行業(yè)分類(lèi)基準(zhǔn)是萬(wàn)得資訊發(fā)布的行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)。目前,WIND行業(yè)劃分包括10個(gè)一級(jí)行業(yè),24個(gè)二級(jí)行業(yè),62個(gè)三級(jí)行業(yè)和135個(gè)四級(jí)行業(yè)。本基金擬投資的消費(fèi)主題行業(yè)主要包括8個(gè)一級(jí)行業(yè)和19個(gè)二級(jí)行業(yè)。詳見(jiàn)下表。 如果萬(wàn)得資訊調(diào)整或停止行業(yè)分類(lèi),或者基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)南M(fèi)主題行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn),基金管理人可對(duì)消費(fèi)主題行業(yè)的界定方法進(jìn)行調(diào)整。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、由于基金費(fèi)用的不同,不同類(lèi)別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對(duì)各類(lèi)別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類(lèi)別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為10次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%;若基金合同生效不滿3個(gè)月,可不進(jìn)行收益分配; 3、基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后均不能低于面值; 4、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。