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| 基金全稱 | 財通多策略福享混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 財通多策略福享混合(LOF) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 501026（主代碼） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年08月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年09月18日 / 45.836億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.09億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.4495億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 財通基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 夏欽 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×55%+上證國債指數(shù)收益率 ×45% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金將靈活運(yùn)用多種投資策略,充分挖掘和利用市場中潛在的投資機(jī)會,力爭為基金份額持有人創(chuàng)造超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、權(quán)證、債券、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金綜合分析國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)基本面狀況、宏觀政策變化、金融市場形勢等多方面因素,通過對貨幣市場、債券市場和股票市場的整體估值狀況比較分析,對各主要投資品種市場的未來發(fā)展趨勢進(jìn)行研判,根據(jù)判斷結(jié)果進(jìn)行資產(chǎn)配置及組合的構(gòu)建,確定基金在股票、債券、貨幣市場工具等資產(chǎn)類別上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險收益特征的相對變化,適時動態(tài)調(diào)整各資產(chǎn)類別的投資比例,在控制投資組合整體風(fēng)險基礎(chǔ)上力爭提高收益。 本基金進(jìn)行綜合分析的各項(xiàng)指標(biāo)和因素主要包括:基本面分析方面主要包括國民生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價格指數(shù)、工業(yè)增加值、失業(yè)率水平、固定資產(chǎn)投資總量、發(fā)電量等宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計數(shù)據(jù);政策面分析方面主要包括存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率、再貼現(xiàn)率、公開市場操作等各項(xiàng)貨幣政策,財政支出總量、轉(zhuǎn)移支付水平以及稅收政策等財政政策;金融市場分析方面主要包括市場投資者參與度、市場資金供求變化、市場估值水平等。 2、股票投資策略 本基金在投資運(yùn)作的過程中,將綜合運(yùn)用價值、成長、周期、主題、定向增發(fā)、動量等多種投資策略,構(gòu)建基金的股票投資組合。具體投資過程中,本基金通過自下而上的價值投資策略、成長股策略,對上市公司進(jìn)行基本面研究,精選股票;通過自上而下的周期策略、主題策略,研究行業(yè)輪動與市場熱點(diǎn),精選行業(yè);通過動量策略進(jìn)行股票操作層面的動態(tài)調(diào)整,捕捉市場動量效應(yīng)驅(qū)動的投資機(jī)會;通過定向增發(fā)策略把握上市公司定向增發(fā)關(guān)聯(lián)的投資機(jī)會,選擇基本面和安全邊際雙優(yōu)的定增企業(yè)。通過以上多種策略的綜合應(yīng)用,本基金建立基金投資組合,并根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、公司基本面變化等因素進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 (1)價值策略 本基金將利用價值投資的基本方法,通過尋找價值被低估的股票進(jìn)行投資,以謀求估值反轉(zhuǎn)帶來的收益。本基金對價值型公司的投資以自下而上深入研究公司基本面為基礎(chǔ),全方位評判公司所處行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、競爭格局以及公司所處的地位,公司在產(chǎn)業(yè)鏈分工環(huán)節(jié)的把控能力,公司的現(xiàn)金流穩(wěn)定性、分紅比例和抗風(fēng)險能力等,結(jié)合預(yù)期收益率對公司絕對價值進(jìn)行評估,當(dāng)市場出現(xiàn)估值偏差導(dǎo)致價格大幅低于公司價值時買入并長期持有,獲取價值回歸以及股息分紅收益。 (2)成長策略 本基金對成長型公司的投資以新興產(chǎn)業(yè)、處于周期性景氣上升階段的拐點(diǎn)行業(yè)以及持續(xù)增長的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn),并精選其中行業(yè)代表性高、潛在成長性好、估值具有吸引力的個股進(jìn)行投資。對于新興產(chǎn)業(yè),在對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變趨勢進(jìn)行深入研究和分析的基礎(chǔ)上,準(zhǔn)確把握新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向,重點(diǎn)投資體現(xiàn)行業(yè)發(fā)展方向、擁有核心技術(shù)、創(chuàng)新意識領(lǐng)先并已經(jīng)形成明確盈利模式的公司;對于拐點(diǎn)產(chǎn)業(yè),依據(jù)對行業(yè)景氣變化趨勢的研究,結(jié)合投資增長率等輔助判斷指標(biāo),提前發(fā)現(xiàn)景氣度進(jìn)入上升周期的行業(yè),重點(diǎn)投資拐點(diǎn)行業(yè)中景氣敏感度高的公司;對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),主要關(guān)注產(chǎn)業(yè)增長的持續(xù)性、企業(yè)的競爭優(yōu)勢、發(fā)展戰(zhàn)略以及潛在發(fā)展空間,重點(diǎn)投資具有清晰商業(yè)模式、增長具有可持續(xù)性和不可復(fù)制性的公司。 (3)周期策略 本基金對周期性行業(yè)的投資重點(diǎn)關(guān)注處于周期性景氣上升階段的拐點(diǎn)行業(yè)。本基金將依據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)狀況研判、行業(yè)景氣變化趨勢的研究,跟蹤產(chǎn)業(yè)政策變化與行業(yè)格局變化等事件,結(jié)合投資增長率等輔助判斷指標(biāo),提前發(fā)現(xiàn)景氣度進(jìn)入上升周期的行業(yè)。在確定周期上升行業(yè)的基礎(chǔ)上,通過分析行業(yè)供需格局的變化程度、量價可能發(fā)生的變化趨勢、行業(yè)歷史運(yùn)行規(guī)律等,推斷行業(yè)的上升空間和持續(xù)時間,重點(diǎn)投資拐點(diǎn)行業(yè)中景氣敏感度高的公司。 (4)主題策略 本基金通過對經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的制度性、結(jié)構(gòu)性或周期性趨勢的研究和分析,深入挖掘潛在的投資主題,并選擇那些受惠于投資主題的公司進(jìn)行投資。首先,從經(jīng)濟(jì)體制變革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)發(fā)展創(chuàng)新等多個角度出發(fā),分析經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或企業(yè)商業(yè)運(yùn)作模式變化的根本性趨勢以及導(dǎo)致上述根本性變化的關(guān)鍵性驅(qū)動因素,從而前瞻性地發(fā)掘經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的投資主題;其次,通過對投資主題的全面分析和評估,明確投資主題所對應(yīng)的主題行業(yè)或主題板塊,從而確定受惠于相關(guān)主題的公司,依據(jù)企業(yè)對投資主題的敏感程度、反應(yīng)速度以及獲益水平等指標(biāo),精選個股;再次,通過緊密跟蹤經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢及其內(nèi)在驅(qū)動因素的變化,不斷地挖掘和研究新的投資主題,并對主題投資方向做出適時調(diào)整,從而準(zhǔn)確把握新舊投資主題的轉(zhuǎn)換時機(jī),充分分享不同投資主題興起所帶來的投資機(jī)遇。 (5)定向增發(fā)策略 定向增發(fā)是指上市公司向特定投資者(包括大股東、機(jī)構(gòu)投資者、自然人等)非公開發(fā)行股票的融資方式。本基金將對進(jìn)行非公開發(fā)行的上市公司進(jìn)行基本面分析,結(jié)合市場未來走勢進(jìn)行判斷,從戰(zhàn)略角度評估參與定向增發(fā)的預(yù)期中簽情況、預(yù)期損益和風(fēng)險水平,積極參與風(fēng)險較低的定向增發(fā)項(xiàng)目。在定向增發(fā)股票鎖定期結(jié)束后,本基金將根據(jù)對股票內(nèi)在投資價值和成長性的判斷,結(jié)合股票市場環(huán)境的分析,選擇適當(dāng)?shù)臅r機(jī)賣出。 (6)動量策略 動量策略是指市場在一定時期內(nèi)可呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的特征,通過買入過去一段時期的強(qiáng)勢股可以獲得超越市場平均水平的收益。本基金將綜合分析各股票的市場價格動量特征,分析指標(biāo)包括各股票的階段累計收益率、換手率、市場交易活躍度、波動率,選擇動量特征明顯和價格趨勢強(qiáng)勁的個股納入投資組合,作為本基金的輔助投資策略。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 4、固定收益類資產(chǎn)投資策略 固定收益投資在保證資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,采取利率預(yù)期策略、信用風(fēng)險管理和時機(jī)策略相結(jié)合的積極性投資方法,力求在控制各類風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定的收益。 (1)利率預(yù)期與久期控制策略 本基金密切跟蹤最新發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融運(yùn)行數(shù)據(jù),分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢,在此基礎(chǔ)上預(yù)測市場利率水平變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢。在預(yù)期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預(yù)期市場利率將下降時,提高組合的久期。并根據(jù)收益率曲線變化情況制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 (2)個券選擇策略 個券選擇層面,對各信用品種進(jìn)行詳細(xì)的財務(wù)分析和非財務(wù)分析后,進(jìn)行個券選擇。財務(wù)分析方面,以企業(yè)財務(wù)報表為依據(jù),對企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、償債能力和盈利能力四方面進(jìn)行評分;非財務(wù)分析方面(包括管理能力、市場地位和發(fā)展前景等指標(biāo))則主要采取實(shí)地調(diào)研和電話會議等形式實(shí)施。 (3)時機(jī)策略 i.價值分析策略。根據(jù)當(dāng)日收益率曲線和債券特性,建立債券的估值模型, 對當(dāng)日無交易的債券計算理論價值,買進(jìn)價格低于價值的債券;相反,賣出價格高于價值的債券。 ⅱ.騎乘策略。當(dāng)收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 ⅲ.息差策略。利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。 iv.利差策略。對兩個期限相近的債券的利差進(jìn)行分析,對利差水平的未來走勢做出判斷,從而進(jìn)行相應(yīng)的債券置換。當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時,買入收益率高的債券同時賣出收益率低的債券,通過兩債券利差的縮小獲得投資收益;當(dāng)預(yù)期利差水平擴(kuò)大時,買入收益率低的債券同時賣出收益率高的債券,通過兩債券利差的擴(kuò)大獲得投資收益。 5、權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下進(jìn)行權(quán)證投資。權(quán)證投資將以價值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎(chǔ)上,結(jié)合權(quán)證的溢價率、隱含波動率、到期日等指標(biāo),選擇權(quán)證的買入和賣出時機(jī),追求在風(fēng)險可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。 6、股指期貨的投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進(jìn)行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
1、在封閉期內(nèi),本基金不進(jìn)行收益分配。 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的25% 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 5、每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險水平高于債券型基金產(chǎn)品和貨幣市場基金、低于股票型基金產(chǎn)品,屬于中高風(fēng)險、中高收益的基金產(chǎn)品。