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| 基金全稱 | 新華行業(yè)周期輪換混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 新華行業(yè)周期輪換混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 519095（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2010年06月17日 | 成立日期/規(guī)模 | 2010年07月21日 / 3.477億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.33億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3786億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 新華基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張大江 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.90元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*80%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)把握行業(yè)周期輪換規(guī)律,動(dòng)態(tài)調(diào)整基金股票資產(chǎn)在不同行業(yè)之間的配置比例,力求實(shí)現(xiàn)基金凈值增長(zhǎng)持續(xù)地超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
采用自上而下與自下而上相結(jié)合的投資策略,通過(guò)“新華三維行業(yè)周期輪換模型(MVQ模型)”把握行業(yè)周期輪換規(guī)律,動(dòng)態(tài)調(diào)整基金股票資產(chǎn)在不同行業(yè)之間的配置比例。
本基金的投資標(biāo)的物包括國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票(含存托憑證)、債券,以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的投資工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用自上而下與自下而上相結(jié)合的投資策略,即在通過(guò)深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、估值水平、政策導(dǎo)向以及市場(chǎng)情緒等因素以判斷各大類資產(chǎn)配置比例的基礎(chǔ)上,借助本公司自行開發(fā)的“新華三維行業(yè)周期輪換模型(MVQ模型)”,尋找預(yù)期能夠獲得超額收益的行業(yè),并重點(diǎn)配置其中優(yōu)質(zhì)上市公司的股票。 大類資產(chǎn)配置層面:在調(diào)整資產(chǎn)配置比例時(shí),本基金重點(diǎn)考慮以下四個(gè)基本因素:一是宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素;二是估值因素;三是制度和政策的變化因素;四是市場(chǎng)情緒的因素。其中宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要考慮經(jīng)濟(jì)景氣先行指數(shù)、發(fā)電量、貨幣供應(yīng)量(M2)、產(chǎn)品銷售率、新開工項(xiàng)目、貨運(yùn)總量、沿海港口貨物吞吐量、商品房銷售面積、消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)、國(guó)房景氣指數(shù)等;估值因素主要考慮滬深300的每股銷售收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、折舊、利息費(fèi)用、凈資產(chǎn)收益率、國(guó)債基準(zhǔn)收益率;政策因素主要考慮政策周期、制度創(chuàng)新等;情緒因素主要考慮新增開戶數(shù)等指標(biāo)。 股票選擇層面:在通過(guò)“新華三維行業(yè)周期輪換模型(MVQ模型)”篩選出預(yù)期能夠獲得超額收益行業(yè)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步采用財(cái)務(wù)分析(盈利能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等)、估值模型(絕對(duì)估值和相對(duì)估值等)和其他定性分析(調(diào)研等)進(jìn)行上市公司綜合投資價(jià)值評(píng)估,挑選其中優(yōu)質(zhì)上市公司的股票構(gòu)建本基金的投資組合。本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 行業(yè)配置層面:運(yùn)用本公司自行開發(fā)的“新華三維行業(yè)周期輪換模型(MVQ模型)”(即M:宏觀;V:估值;S:數(shù)量化統(tǒng)計(jì)規(guī)律),尋找預(yù)期能夠獲得超額收益的行業(yè)并進(jìn)行重點(diǎn)配置。該模型架構(gòu)于宏觀經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)下的行業(yè)周期輪換效應(yīng)、行業(yè)自身估值水平以及數(shù)量化統(tǒng)計(jì)規(guī)律三個(gè)維度之上。其中,作為行業(yè)周期輪換模型的基礎(chǔ),“宏觀經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)下的行業(yè)周期輪換效應(yīng)”是本公司依據(jù)美林證券投資時(shí)鐘的運(yùn)作模式所進(jìn)行的國(guó)內(nèi)實(shí)證研究,通過(guò)模擬各行業(yè)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段的不同敏感程度,結(jié)合貨幣和財(cái)政政策的變化對(duì)行業(yè)的影響,發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)行業(yè)周期輪換規(guī)律,對(duì)經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)下的景氣行業(yè)進(jìn)行中長(zhǎng)期戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合“行業(yè)自身估值水平”并借助“數(shù)量化統(tǒng)計(jì)規(guī)律”篩選出預(yù)期能夠獲得超額收益的行業(yè),進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;如投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類基金份額每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)可能有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享受同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,基金資產(chǎn)整體的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。