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| 基金全稱 | 新華中小市值優(yōu)選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 新華中小市值優(yōu)選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 519097（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2011年01月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年01月28日 / 7.430億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.50億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2204億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 新華基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王永明 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.76元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 80%×中證700指數(shù)收益率 +20%×上證國(guó)債指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,精選各行業(yè)中具有高成長(zhǎng)性且價(jià)格合理的中小市值股票進(jìn)行投資,力求實(shí)現(xiàn)基金凈值增長(zhǎng)率持續(xù)地超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
中小市值股票投資具有比較優(yōu)勢(shì),一方面,“規(guī)模效應(yīng)”在證券市場(chǎng)普遍存在,另一方面,中小市值企業(yè)往往處于企業(yè)生命周期中的成長(zhǎng)期,高成長(zhǎng)性特征顯著。聚焦中小市值股票,精選其中具有高成長(zhǎng)性且價(jià)格合理的中小市值股票進(jìn)行投資,追求獲取長(zhǎng)期超額收益。
本基金主要投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含存托憑證)、債券、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資其他品種的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略:本基金采用戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置相結(jié)合的策略,即在各類資產(chǎn)的投資比例范圍內(nèi),持續(xù)評(píng)估各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況,并據(jù)此動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例,以從變化的市場(chǎng)環(huán)境下最大程度地獲利。 資產(chǎn)配置策略重點(diǎn)考慮以下四個(gè)因素:一是宏觀經(jīng)濟(jì)因素;二是估值因素;三是制度和政策變化因素;四是市場(chǎng)情緒因素。 2、股票投資策略:本基金以合理價(jià)格成長(zhǎng)選股策略(GARP)為核心,精選各行業(yè)中具有高成長(zhǎng)性且價(jià)格合理的中小市值股票進(jìn)行投資。 (1)中小市值股票的界定 本基金所指的中小市值股票是申銀萬國(guó)一級(jí)行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)下各行業(yè)內(nèi)的中小市值股票。 本基金將定期及不定期對(duì)備選股票進(jìn)行調(diào)整?；鸸芾砣嗣堪肽臧凑丈赉y萬國(guó)一級(jí)行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)對(duì)A股市場(chǎng)的所有股票進(jìn)行分類,按總市值將各行業(yè)中的樣本股從小到大進(jìn)行排序并累加,取累計(jì)市值占各行業(yè)總市值70%以下且累計(jì)股票數(shù)量不超過各行業(yè)股票數(shù)量2/3的股票作為備選股票。對(duì)于由于上市公司重組、合并、分立、新股上市或其他因素等導(dǎo)致的股票市值變化,本基金管理人將根據(jù)以上標(biāo)準(zhǔn)及時(shí)調(diào)整。 如申銀萬國(guó)一級(jí)行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)暫?；蚪K止發(fā)布,基金管理人有權(quán)在與基金托管人協(xié)商一致后,根據(jù)本基金的投資目標(biāo)及投資策略,以維護(hù)基金份額持有人利益為原則,選擇新的中小市值股票界定標(biāo)準(zhǔn)。 (2)合理價(jià)格成長(zhǎng)選股策略(GARP) GARP(GrowthAtReasonablePrice)是國(guó)際上普遍應(yīng)用的選股策略,其核心思想是以相對(duì)較低的價(jià)格買入成長(zhǎng)性較高的公司股票,綜合運(yùn)用成長(zhǎng)性指標(biāo)和價(jià)值性指標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行篩選。 ①定量分析 I.成長(zhǎng)性指標(biāo) i.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率。該指標(biāo)所隱含的往往是企業(yè)市場(chǎng)份額的擴(kuò)大,體現(xiàn)公司未來盈利潛力的提高,盈利穩(wěn)定性的加大,公司持續(xù)成長(zhǎng)能力的提升。本基金選取過去兩年的平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率。 ii.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。該指標(biāo)反映上市公司的盈利能力和盈利增長(zhǎng)情況,是衡量上市公司經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo)。本基金選取過去兩年的平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。 iii.凈資產(chǎn)收益率。該指標(biāo)著眼于企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)效率,充分反映投資者投入企業(yè)的自由資本獲取收益的能力。本基金選取過去兩年平均凈資產(chǎn)收益率。 II.價(jià)值性指標(biāo)價(jià) 值性指標(biāo)是基于上市公司的估值水平而確定的,本基金主要選取市盈率倒數(shù)(E/P)、市凈率倒數(shù)(B/P)以及PEG指標(biāo)作為企業(yè)價(jià)值性的考察指標(biāo)。 III.綜合評(píng)分 本基金采用加權(quán)評(píng)分法,根據(jù)各指標(biāo)的重要性、影響力以及包含信息量的大小設(shè)定相應(yīng)權(quán)數(shù),在此基礎(chǔ)上對(duì)各指標(biāo)分值進(jìn)行加權(quán)匯總得到股票的綜合評(píng)分。本基金將重點(diǎn)投資于綜合評(píng)分排名居前的股票。 ②定性分析 I.盈利能力的穩(wěn)定性和持續(xù)性 主要分析公司盈利的構(gòu)成、盈利主要來源、公司盈利模式和擴(kuò)張方式等。 II.核心競(jìng)爭(zhēng)力 主要分析上市公司是否擁有領(lǐng)先的核心技術(shù),該技術(shù)是否具備一定的競(jìng)爭(zhēng)壁壘;是否具備較強(qiáng)的自主研發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新能力;未來公司主業(yè)的產(chǎn)品線是否存在進(jìn)一步延伸的可能;在所屬的細(xì)分行業(yè)是否已經(jīng)擁有較高的市場(chǎng)份額、較為強(qiáng)大的品牌和良好的口碑等。 III.法人治理結(jié)構(gòu)及管理層能力 主要分析公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是否規(guī)范;是否建立了有效的股東大會(huì)制度以保障中小股東利益;董事會(huì)權(quán)利的合理界定與約束;管理層對(duì)公司的控制力如何;公司是否建立了對(duì)管理層有效的激勵(lì)和約束機(jī)制;管理層是否具有良好的誠(chéng)信度;管理層是否穩(wěn)定。 (3)行業(yè)配置:本基金的行業(yè)配置從定性分析和定量分析兩個(gè)角度進(jìn)行考察,依據(jù)行業(yè)周期輪動(dòng)特征以及行業(yè)相對(duì)投資價(jià)值評(píng)估結(jié)果,精選行業(yè)景氣度趨于改善或者長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景看好且具有良好投資價(jià)值的行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)配置。 定性分析方面,以宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)景氣周期監(jiān)測(cè)為基礎(chǔ),結(jié)合對(duì)我國(guó)行業(yè)周期輪動(dòng)特征的考察,從經(jīng)濟(jì)周期因素、行業(yè)發(fā)展政策因素、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)因素以及行業(yè)自身景氣周期因素等多個(gè)指標(biāo)把握不同行業(yè)的景氣度變化情況和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨勢(shì)。本基金重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)景氣度趨于改善或者長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景良好的優(yōu)勢(shì)行業(yè)。 定量分析方面,主要依據(jù)行業(yè)相對(duì)估值水平(行業(yè)估值/市場(chǎng)估值)、行業(yè)相對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)率(行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率/市場(chǎng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率)、行業(yè)PEG(行業(yè)估值/行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率)三項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行篩選,上述三項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值均大于1的行業(yè)將是本基金的投資重點(diǎn)。 3、存托憑證投資策略:本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 4、債券投資策略:本基金債券投資將以優(yōu)化流動(dòng)性管理、分散投資風(fēng)險(xiǎn)為主要目標(biāo),同時(shí)根據(jù)需要進(jìn)行積極操作,以提高基金收益。 (1)久期調(diào)整策略 根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時(shí),增加組合久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來的收益;在預(yù)期利率上升時(shí),減小組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 (2)收益率曲線配置策略 在久期確定的基礎(chǔ)上,根據(jù)對(duì)收益率曲線形狀變化的預(yù)測(cè),采用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 5、其他投資策略:本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,主動(dòng)進(jìn)行權(quán)證投資?；饳?quán)證投資將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,把握市場(chǎng)的短期波動(dòng),進(jìn)行積極操作,追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。 本基金還將積極參與風(fēng)險(xiǎn)低且可控的新股申購(gòu)、債券回購(gòu)等投資,以增加收益。
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用時(shí),基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除權(quán)后的份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額; 3、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)的20%; 4、若基金合同生效不滿3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 5、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤(rùn)計(jì)算截止日)的時(shí)間不得超過15個(gè)工作日; 7、基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,基金資產(chǎn)整體的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。