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| 基金全稱 | 新華優(yōu)選消費(fèi)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 新華優(yōu)選消費(fèi)混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 519150（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2012年05月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年06月13日 / 6.691億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.91億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.9530億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 新華基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 蔡春紅 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.94元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 80%×中證內(nèi)地消費(fèi)主題指數(shù)收益率+20%×上證國(guó)債指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
精選消費(fèi)行業(yè)中具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下追求基金資產(chǎn)凈值的持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)。
加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,是當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大戰(zhàn)略任務(wù)。擴(kuò)大內(nèi)需是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的基本立足點(diǎn),而擴(kuò)大消費(fèi)需求是擴(kuò)大內(nèi)需的戰(zhàn)略重點(diǎn),并將成為驅(qū)動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。在上述趨?shì)下,消費(fèi)行業(yè)的上市公司在中長(zhǎng)期將具備較高的成長(zhǎng)潛力。 本基金通過(guò)把握中國(guó)消費(fèi)驅(qū)動(dòng)和消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),積極挖掘受益于消費(fèi)拉動(dòng)、具備持續(xù)成長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)消費(fèi)行業(yè)股票,以分享我國(guó)消費(fèi)驅(qū)動(dòng)背景下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。
本基金主要投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其它經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 此外,如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更對(duì)權(quán)證、資產(chǎn)支持證券等投資的比例限制,基金管理人可在履行適當(dāng)程序后調(diào)整本基金的投資比例上限規(guī)定;如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資其他品種的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
(一)資產(chǎn)配置策略 本基金采用戰(zhàn)略性與戰(zhàn)術(shù)性相結(jié)合的資產(chǎn)配置策略,即在定期對(duì)各類資產(chǎn)的歷史及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上,在約定的投資比例范圍內(nèi)確定下一階段各類資產(chǎn)的基本配置比例,并根據(jù)最新的經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)發(fā)展情況動(dòng)態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)的配置比例,以從變化的市場(chǎng)環(huán)境下最大程度地獲利。 資產(chǎn)配置策略重點(diǎn)考慮以下四類因素:一是宏觀經(jīng)濟(jì)因素;二是估值因素;三是制度和政策變化因素;四是市場(chǎng)情緒因素。 (二)股票投資策略 1、消費(fèi)行業(yè)界定 本基金所指的消費(fèi)主要是居民消費(fèi),即常住居民在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)貨物和服務(wù)的全部最終消費(fèi)支出,包括食品、衣著、居住、家庭設(shè)備、用品及服務(wù)、醫(yī)療保健、交通及通信、文教娛樂(lè)用品及服務(wù)、金融服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)和其它商品及服務(wù)。本基金所指的消費(fèi)行業(yè)也即直接生產(chǎn)居民消費(fèi)品的行業(yè)。 本基金以申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)對(duì)消費(fèi)行業(yè)進(jìn)行界定,在申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)分類的81個(gè)子行業(yè)中,屬于本基金所界定的消費(fèi)行業(yè)的子行業(yè)包括醫(yī)療服務(wù)、電力、燃?xì)?、水?wù)、公交、航空運(yùn)輸、機(jī)場(chǎng)、高速公路、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、信托、銀行、證券、保險(xiǎn)、零售、餐飲、景點(diǎn)、酒店、旅游綜合、傳媒、農(nóng)產(chǎn)品加工、漁業(yè)、種植業(yè)、汽車服務(wù)、汽車零部件、汽車整車、計(jì)算機(jī)設(shè)備、白色家電、視聽(tīng)器材、食品加工、食品制造、飲料制造、服裝、其他輕工制造、化學(xué)制藥、生物制品、醫(yī)藥商業(yè)、中藥、通信運(yùn)營(yíng)、林業(yè)、農(nóng)業(yè)綜合、建筑材料、建筑裝飾、紡織、造紙、通信設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。除此以外,主要為消費(fèi)行業(yè)提供生產(chǎn)資料或原材料的行業(yè)和企業(yè)也是本基金的投資對(duì)象。 如果申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整,本基金將依據(jù)上述原則同時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。 2、消費(fèi)個(gè)股精選 本基金主要從定性分析和定量分析兩個(gè)方面進(jìn)行消費(fèi)個(gè)股的精選。 (1)定性分析 消費(fèi)行業(yè)個(gè)股的選擇關(guān)鍵在于企業(yè)品質(zhì),企業(yè)品質(zhì)的關(guān)鍵在于其核心競(jìng)爭(zhēng)力以及持續(xù)發(fā)展能力,而企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力以及持續(xù)發(fā)展能力主要是由以下因素驅(qū)動(dòng):足夠廣闊的市場(chǎng)前景、成熟的盈利模式、清晰的發(fā)展戰(zhàn)略、優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)。本基金圍繞上述四大驅(qū)動(dòng)因素,構(gòu)建了全方位、多層次的品質(zhì)評(píng)估體系,優(yōu)選價(jià)值中樞持續(xù)向上的品質(zhì)消費(fèi)個(gè)股進(jìn)行投資,充分分享品質(zhì)消費(fèi)個(gè)股在品牌、管理、技術(shù)、壁壘以及成長(zhǎng)性等方面的市場(chǎng)溢價(jià)。 ① 足夠廣闊的市場(chǎng)前景 本基金對(duì)市場(chǎng)前景的分析重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展前景以及企業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位。行業(yè)發(fā)展前景的考察主要應(yīng)用波特產(chǎn)業(yè)五力分析方法,從供應(yīng)商議價(jià)能力、購(gòu)買者議價(jià)能力、潛在競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)威脅、替代品替代效應(yīng)、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)地位五個(gè)方面對(duì)行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)潛力進(jìn)行分析,并結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期以及行業(yè)周期的考察,對(duì)行業(yè)發(fā)展前景做出判斷。企業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的考察主要應(yīng)用SWOT分析方法,詳細(xì)分析企業(yè)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)以及挑戰(zhàn),并結(jié)合行業(yè)價(jià)值鏈分析,對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位和未來(lái)發(fā)展空間進(jìn)行判斷。 ② 成熟的盈利模式 成熟的盈利模式是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。從國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,盈利模式大致可以分為兩類:一類是依靠無(wú)法復(fù)制的傳統(tǒng)技能、配方、品牌或者消費(fèi)忠誠(chéng)度獲取市場(chǎng)份額的不斷增長(zhǎng),屬于內(nèi)涵增長(zhǎng)型;另一類是盈利模式具有可復(fù)制性,可以通過(guò)持續(xù)擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額的不斷增長(zhǎng),屬于外延增長(zhǎng)性。本基金對(duì)企業(yè)盈利模式的考察重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,對(duì)于前一類模式著重考察核心競(jìng)爭(zhēng)力的不可復(fù)制性,對(duì)于后一類模式著重考察業(yè)務(wù)擴(kuò)張的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。 ③ 清晰的發(fā)展戰(zhàn)略 公司發(fā)展戰(zhàn)略決定了企業(yè)盈利模式的可延展性,也決定了企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的可延續(xù)性。本基金對(duì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的考察重點(diǎn)關(guān)注戰(zhàn)略的長(zhǎng)期性、清晰性、可執(zhí)行性以及戰(zhàn)略的執(zhí)行力度。 ④ 優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì) 公司管理層是公司戰(zhàn)略的執(zhí)行者,優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)決定了企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施的有效性,也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)快速發(fā)展的重要保障。本基金對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的考察重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)管理層的管理素質(zhì)、良好的業(yè)績(jī)記錄,對(duì)所屬行業(yè)有深刻理解和較強(qiáng)的前瞻性等方面。此外,良好的公司內(nèi)部控制體系是激勵(lì)和約束管理層的有效機(jī)制,對(duì)此本基金也將重點(diǎn)分析。 (2)定量分析 定量分析方面本基金主要考慮消費(fèi)個(gè)股的成長(zhǎng)性以及估值水平兩個(gè)因素,重點(diǎn)篩選具有一定成長(zhǎng)空間且估值合理的上市公司股票進(jìn)行投資。其中成長(zhǎng)性指標(biāo)主要包含預(yù)期未來(lái)兩年?duì)I業(yè)利潤(rùn)(Operating Profit)復(fù)合增長(zhǎng)率以及未來(lái)兩年EPS復(fù)合增長(zhǎng)率;估值指標(biāo)則主要包含PE、PB和PEG等。 (3)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 (三)債券投資策略 本基金債券投資將以優(yōu)化流動(dòng)性管理、分散投資風(fēng)險(xiǎn)為主要目標(biāo),同時(shí)根據(jù)需要進(jìn)行積極操作,以提高基金收益。 1、久期調(diào)整策略 根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時(shí),增加組合久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來(lái)的收益;在預(yù)期利率上升時(shí),減小組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 2、收益率曲線配置策略 在久期確定的基礎(chǔ)上,根據(jù)對(duì)收益率曲線形狀變化的預(yù)測(cè),采用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 3、債券類屬配置策略 根據(jù)國(guó)債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券等不同債券板塊之間的相對(duì)投資價(jià)值分析,增持價(jià)值被相對(duì)低估的債券板塊,減持價(jià)值被相對(duì)高估的債券板塊,借以取得較高收益。 (四)其他投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,主動(dòng)進(jìn)行權(quán)證投資。權(quán)證投資將依托于價(jià)值分析,在采用數(shù)量化模型確定其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,利用市場(chǎng)的短期波動(dòng),進(jìn)行積極操作,追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下獲得穩(wěn)健收益。 此外,本基金還將積極參與風(fēng)險(xiǎn)低且可控的新股申購(gòu)、債券回購(gòu)等投資,以增加基金收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;如投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn);紅利再投資份額計(jì)算結(jié)果保留到小數(shù)點(diǎn)后2 位,小數(shù)點(diǎn)后兩位以后的部分四舍五入,由此產(chǎn)生的誤差計(jì)入基金資產(chǎn); 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,基金資產(chǎn)整體的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。