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| 基金全稱 | 匯豐晉信大盤股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯豐晉信大盤股票A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 540006（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2009年05月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2009年06月24日 / 28.856億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 21.43億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 5.0316億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 閔良超 | 成立來分紅 | 每份累計0.06元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)*90%+同業(yè)存款利率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過投資于盈利預(yù)期穩(wěn)定增長,在各行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的大盤藍(lán)籌型股票,在合理控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,追求穩(wěn)健的分紅收益及長期資本利得,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長期超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。
較高倉位、藍(lán)籌公司、精選研究。具體來說,包含以下三方面的內(nèi)容。 (1)較高倉位股票基金 本基金的股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)的85%-95%,其中,將不低于80%的股票資產(chǎn)投資于國內(nèi)A股市場上具有盈利持續(xù)穩(wěn)定增長、價值低估、且在各行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的大盤藍(lán)籌股票。減少對股票市場趨勢的主觀判斷,注重“自下而上”的個股篩選,堅持既定且穩(wěn)定的投資風(fēng)格和策略,以獲取長期較高的資本利得。 (2)投資大盤藍(lán)籌股票 本基金對大盤股票的界定方法為:基金管理人每季度對中國A股市場的股票按總市值自大到小進(jìn)行排序,總市值在A股市場排名在前30%的股票。此類上市公司通常在各自行業(yè)具有較高的領(lǐng)先地位和穩(wěn)定的現(xiàn)金流入,可以回避小市值公司在創(chuàng)業(yè)初期可能面臨的經(jīng)營風(fēng)險。 (3)研究創(chuàng)造投資價值 優(yōu)質(zhì)大盤股具有經(jīng)營風(fēng)險小、財務(wù)狀況穩(wěn)健、公司運(yùn)作規(guī)范、信息透明等的特征,同時大盤股價不易被操縱,股價波動較小。通過預(yù)測其在各行業(yè)中的領(lǐng)先地位和可運(yùn)用的壟斷資源把握重點(diǎn)投資領(lǐng)域,從行業(yè)景氣度、核心競爭力、財務(wù)狀況等全面研究上市公司,更容易獲得超額收益,既所謂的研究創(chuàng)造投資價值。
本基金為股票型基金,投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、國債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資的其它金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,將嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范化的基本面研究分析與積極主動的投資風(fēng)格相結(jié)合,在分析和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和金融市場運(yùn)行趨勢的基礎(chǔ)上,動態(tài)調(diào)整大類金融資產(chǎn)比例,自下而上決定股票組合。 資產(chǎn)配置策略 根據(jù)本基金所奉行的“較高倉位、藍(lán)籌公司、精選研究”的投資理念和“研究創(chuàng)造價值”的股票精選策略,在投資決策中,本基金僅根據(jù)精選的各類證券的風(fēng)險收益特征的相對變化,適度的調(diào)整確定基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金等類別資產(chǎn)間的分配比例。 股票資產(chǎn)投資策略 (1)股票初選庫 根據(jù)本基金的投資理念和目標(biāo)客戶的特征,本基金的股票初選庫需經(jīng)過總市值指標(biāo)篩選?；鸸芾砣嗣考径葘χ袊鳤股市場的股票按總市值自大到小進(jìn)行排序,總市值在A股市場排名在前30%的上市公司構(gòu)成本基金股票初選庫。 新發(fā)行的股票可直接進(jìn)入本基金的初選庫。 (2)專注競爭優(yōu)勢的個股精選體系 優(yōu)質(zhì)大盤股具有經(jīng)營風(fēng)險小、財務(wù)狀況穩(wěn)健、公司運(yùn)作規(guī)范、信息透明等的特征,同時大盤股價不易被操縱,股價波動較小。通過預(yù)測其在各行業(yè)中的領(lǐng)先地位和可運(yùn)用的壟斷資源把握重點(diǎn)投資領(lǐng)域,從行業(yè)景氣度、核心競爭力、財務(wù)狀況等全面研究上市公司,更容易獲得超額收益。 本基金專注于分析大盤股特有的競爭優(yōu)勢基金管理人將對初選股票給予全面的價值、成長分析,并結(jié)合行業(yè)地位分析,優(yōu)選出具有盈利持續(xù)穩(wěn)定增長、價值低估、且在各行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的大盤藍(lán)籌型股票進(jìn)行投資。價值指標(biāo)包括:市凈率(P/B)、每股收益率、年現(xiàn)金流/市值、股息率等;成長指標(biāo)包括:主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、市盈率(P/E)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)等。本基金并不拘泥于上述單一的價值標(biāo)準(zhǔn)或成長標(biāo)準(zhǔn),而是將綜合考慮上市公司治理水平,核心競爭能力等因素,最大程度地篩選出價值低估的的上市公司。 各項指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置原則如下: 市凈率(P/B) 以市場平均水平作為評價指標(biāo)的參照值。如果一個發(fā)行A股同時也發(fā)行H股或B股的公司,其B股的市值會與A股市值相加導(dǎo)出公司市值總額。 每股收益 最近三年每股收益為正值,上市未滿三年的上市公司參照其會計調(diào)整報表數(shù)據(jù)。 年現(xiàn)金流/市值 以市場平均水平作為評價指標(biāo)的參照值。計算中所采用的現(xiàn)金流量是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。 股息率 以銀行活期存款稅后收益率作為評價指標(biāo)的參照物:根據(jù)市場平均的股息率水平,確定股息率的篩選值。 主營業(yè)務(wù)收入增長率 以GDP的增長率作為評價指標(biāo)的參照物:處在持續(xù)增長階段的上市公司,考察其過往3年增長率,并預(yù)測今后2年的增長率。處在增長啟動階段的上市公司,考察其未來3年的增長趨勢及可能實(shí)現(xiàn)的概率水平。 主營業(yè)務(wù)利潤增長率 以GDP的增長率作為評價指標(biāo)的參照物:處在持續(xù)增長階段的上市公司,考察其過往3年增長率,并預(yù)測今后2年的增長率。處在增長啟動階段的上市公司,考察其未來3年的增長趨勢及可能實(shí)現(xiàn)的概率水平。 市盈率(P/E) 以1年期銀行定期存款稅后收益率的倒數(shù)作為評價指標(biāo)的參照物,根據(jù)市場平均市盈率(P/E)水平和上市公司的業(yè)績增長情況,確定市盈率(P/E)的篩選值。 凈資產(chǎn)收益率(ROE) 以1年期銀行定期存款稅后收益率作為評價指標(biāo)的參照物,根據(jù)GDP的增長速度和上市公司整體的凈資產(chǎn)收益率情況,確定凈資產(chǎn)收益率(ROE)的篩選值。 (3)公司治理評估與實(shí)地調(diào)研 通過借鑒匯豐投資關(guān)于上市公司評分體系的運(yùn)用方法,本基金建立了全面的公司治理評估體系,對公司的治理水平進(jìn)行全面評估;評估不合格的公司堅決予以規(guī)避。同時,本基金通過實(shí)地調(diào)研對綜合評估結(jié)果做出實(shí)際驗證,確保最大程度規(guī)避投資風(fēng)險。 公司治理結(jié)構(gòu)的評估是指對上市公司經(jīng)營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離、對股東利益的保護(hù)、經(jīng)營管理的自主性、政府及母公司對公司內(nèi)部的干預(yù)程度,管理決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,股東會、董事會和監(jiān)事會的實(shí)際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。公司治理結(jié)構(gòu)是決定公司評估價值的重要因素,也是決定公司盈利能力能否持續(xù)的重要因素。在國內(nèi)上市公司較普遍存在治理結(jié)構(gòu)缺陷的情況下,本基金管理人對個股的選擇將尤為注重對上市公司治理結(jié)構(gòu)的評估,以期為投資者挑選出具備持續(xù)盈利能力的股票。本基金管理人將主要通過以下五個方面對上市公司治理水平進(jìn)行評估: 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu); 行業(yè)展望; 股東價值創(chuàng)造力; 公司戰(zhàn)略及管理質(zhì)量; 公司治理。 (4)風(fēng)險調(diào)整的優(yōu)化配置 本基金將以上市公司整體評估和風(fēng)險調(diào)整為基礎(chǔ)進(jìn)行行業(yè)、個股優(yōu)化配置,避免投資組合中行業(yè)過于集中。 行業(yè)配置策略 行業(yè)研究員通過分析行業(yè)特征,定期提出行業(yè)投資評級和配置建議。行業(yè)比較分析師綜合內(nèi)、外部研究資源,結(jié)合宏觀基本面分析等狀況,提出重點(diǎn)行業(yè)配置比重的建議?；鸾?jīng)理小組根據(jù)行業(yè)研究員、行業(yè)比較分析師的建議結(jié)合市場投資環(huán)境的預(yù)期與判斷對各行業(yè)配置比重進(jìn)行討論。投資決策委員會根據(jù)行業(yè)研究員、行業(yè)比較分析師的建議與基金經(jīng)理的討論結(jié)果提出行業(yè)配置建議,基金經(jīng)理據(jù)此進(jìn)行行業(yè)配置操作。 考慮到本基金篩選出的大盤股票庫會產(chǎn)生因行業(yè)集中度過高造成的問題,在實(shí)際操作中,本基金將通過對產(chǎn)業(yè)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策和競爭格局的分析和預(yù)測,確定行業(yè)經(jīng)濟(jì)變量的變動對不同行業(yè)的潛在影響,得出各行業(yè)的相對投資價值并據(jù)此,在不超過股票資產(chǎn)20%上限的基礎(chǔ)上,適度補(bǔ)充中小盤股票以對組合成份股的行業(yè)分布加以適當(dāng)調(diào)整,以避免因行業(yè)集中度過高造成的組合非系統(tǒng)性風(fēng)險。
(1)(1)A類別、C類別基金份額中的基金收益分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式(指將現(xiàn)金紅利按分紅權(quán)益再投資日經(jīng)過除權(quán)后的各類基金份額凈值為計算基準(zhǔn)自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資),基金份額持有人可選擇現(xiàn)金方式或紅利再投資方式;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認(rèn)的分紅方式為現(xiàn)金紅利;H類基金份額中的基金收益分配僅采用現(xiàn)金方式; (2)本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對應(yīng)的可供分配利潤可能有所不同。每類基金份額中的每一基金份額享有同等分配權(quán); (3)每類基金份額中基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; (4)在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,每類基金份額的基金收益分配每年至多4次; (5)各基金份額類別每次每單位基金份額分配的收益金額不得低于該次收益分配基準(zhǔn)日相應(yīng)的基金份額類別的每單位基金份額可供分配利潤的50%?；鸷贤Р粷M3個月,收益可不分配; (6)分紅權(quán)益登記日申請申購的各類基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請贖回的各類基金份額享受當(dāng)次分紅; (7)A類別、C類別基金份額和H類別基金份額在收益分配時間、比例、金額上可以存在差異,具體由基金管理人擬定并由基金托管人核實(shí)后確定后公告; (8)法律、法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于股票型基金產(chǎn)品,在開放式基金中,其預(yù)期風(fēng)險和收益水平高于債券型基金和混合型基金,屬于風(fēng)險水平較高的基金產(chǎn)品。本基金主要投資于大盤概念股票,在股票型基金中屬于中等風(fēng)險水平的投資產(chǎn)品。