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| 基金全稱 | 匯豐晉信低碳先鋒股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯豐晉信低碳先鋒股票A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 540008（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2010年05月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2010年06月08日 / 6.665億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 38.53億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 16.9568億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陸彬 | 成立來分紅 | 每份累計0.10元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證環(huán)保指數(shù)*90%+同業(yè)存款利率(稅后)*10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資于受益于低碳經(jīng)濟概念、具有持續(xù)成長潛力的上市公司,通過積極把握資本利得機會以拓展收益空間,以尋求資本的長期增值。
主題投資、趨勢研究。具體來說,包含以下兩方面的內容。 (1)受益“低碳”經(jīng)濟,構建“綠色”投資 隨著全球人口和經(jīng)濟規(guī)模的不斷增長,能源使用帶來的環(huán)境問題及其誘因不斷地為人們所認識。通過擯棄20世紀的傳統(tǒng)增長模式,直接應用新世紀的創(chuàng)新技術與創(chuàng)新機制,通過低碳經(jīng)濟,實現(xiàn)社會可持續(xù)發(fā)展,已成為全世界的共識。同時,伴隨中國產(chǎn)業(yè)升級和國際生產(chǎn)鏈地位的提升,低碳經(jīng)濟無疑會成為引領未來經(jīng)濟發(fā)展的主要增長點,受益于低碳經(jīng)濟領域的上市公司也會因此爆發(fā)出較高的業(yè)績成長性。通過“主題投資”來選擇個股,可以將能夠受惠的相關產(chǎn)業(yè)和上市公司納入投資范圍,通過發(fā)掘低碳經(jīng)濟領域具有核心競爭優(yōu)勢的公司來獲取資本的長期增值。 通過參考《求是》雜志(2009年第23期)中對低碳經(jīng)濟內涵的描述,我們認為,低碳經(jīng)濟是一種正在興起的經(jīng)濟形態(tài)和發(fā)展模式,包含低碳產(chǎn)業(yè)、低碳技術、低碳城市、低碳生活等一系列新內容。它通過大幅度提高能源利用效率,大規(guī)模使用可再生能源與低碳能源,大范圍研發(fā)溫室氣體減排技術,建設低碳社會,維護生態(tài)平衡。發(fā)展低碳經(jīng)濟既是一場涉及生產(chǎn)方式、生活方式、價值觀念、國家權益和人類命運的全球性革命,又是全球經(jīng)濟不得不從高碳能源轉向低碳能源的一個必然選擇。低碳經(jīng)濟涉及了廣泛的產(chǎn)業(yè)領域和管理領域。低碳經(jīng)濟以“低能耗、低排放、低污染”為主要特征,因此,本基金認可的低碳經(jīng)濟概念包括: (1)清潔能源板塊:主要包括從事太陽能、風能、核能、地熱能、生物質能等清潔能源的生產(chǎn)、傳輸、使用方式及服務等環(huán)節(jié)的相關上市公司; (2)節(jié)能減排板塊:主要包括與減少能源浪費和降低廢氣排放相關的上市公司以及通過幫助傳統(tǒng)高碳排放行業(yè)完成或加快產(chǎn)業(yè)升級、降低單位產(chǎn)出能耗的相關上市公司,主要集中在工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、汽車節(jié)能、智能電網(wǎng)、環(huán)保設備等相關領域; (3)在中國向低碳經(jīng)濟、低碳生活方式轉型過程中,為產(chǎn)業(yè)結構升級、消費生活模式轉變提供相關配套支持的相關上市公司。 為了緊跟時代的潮流,本基金必須對低碳經(jīng)濟的發(fā)展進行密切跟蹤,當未來由于經(jīng)濟增長方式的轉變、產(chǎn)業(yè)結構的升級,從事或受益于上述投資主題的外延也將逐漸擴大,本基金將視實際情況調整上述低碳經(jīng)濟主題的識別及認定。 (2)研究創(chuàng)造價值 按照“主題”來選擇行業(yè)或公司,需要把握經(jīng)濟體的長期發(fā)展趨勢以及使這種發(fā)展趨勢產(chǎn)生和持續(xù)的驅動因素,既所謂的趨勢研究。同時,不同階段最具投資價值的“主題”并不相同,需要通過科學嚴謹?shù)呢攧辗治觥⑸钊氲墓菊{研與細致的草根研究,更容易獲得超額收益,既所謂的研究創(chuàng)造投資價值。
本基金為股票型基金,投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票、國債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、可轉換債券、權證、資產(chǎn)支持證券以及國家證券監(jiān)管機構允許基金投資的其它金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 本基金依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定,本著謹慎和風險可控的原則,可參與創(chuàng)業(yè)板上市證券的投資。
資產(chǎn)配置策略: 在投資決策中,本基金僅根據(jù)精選的各類證券的風險收益特征的相對變化,適度的調整確定基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金等類別資產(chǎn)間的分配比例。 股票占基金資產(chǎn)的85%-95%,其中對環(huán)保、節(jié)能、新能源、自主創(chuàng)新主題的投資不低于股票投資比例的80%;固定收益類證券和現(xiàn)金投資比例范圍為基金資產(chǎn)的5%-15%;權證占基金資產(chǎn)凈值的0-3%;基金保留的現(xiàn)金以及到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。 股票資產(chǎn)投資策略: 本基金在股票投資的比例中必須有不少于80%的比例需投資于低碳經(jīng)濟主題的股票。為充分防范投資風險,并保證基金的投資風格的一致性,基金管理人將在本公司股票庫制度的框架內,建立相應的低碳主題股票庫。本基金股票投資中投資的不少于80%市值的股票必須從股票庫中選擇。該股票庫的基本標準如下: 本基金根據(jù)上市公司的基本面情況,首先對股票進行初步篩選,將基本面較差、投資價值較低的上市公司剔出基礎股票池。在此基礎上,按照本基金對于低碳經(jīng)濟概念的識別,我們將依靠研究團隊,主要采取自下而上的選股策略,對基礎股票池進行二次篩選,篩選出與低碳經(jīng)濟主題相關的上市公司。 根據(jù)上市公司與低碳經(jīng)濟主題之間的關系,本基金將低碳經(jīng)濟主題的上市公司細分為兩類:(1)直接從事或受益于低碳經(jīng)濟主題的上市公司;(2)與低碳經(jīng)濟主題密切相關的上市公司。 (1)直接從事于低碳經(jīng)濟主題的上市公司 直接從事于低碳經(jīng)濟主題的上市公司是指直接從事低碳經(jīng)濟的領域,公司經(jīng)營受益于低碳經(jīng)濟所帶來的高收益的上市公司。對此類上市公司篩選的標準主要有以下幾點: a.公司主營業(yè)務中具有或未來即將具有直接從事與低碳經(jīng)濟主題型相關的業(yè)務。 b.公司盈利前景明確,受益于低碳經(jīng)濟主題帶來的高回報。 c.公司經(jīng)營狀況良好。 (2)與低碳經(jīng)濟主題密切相關的上市公司 此類上市公司雖屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),但與低碳經(jīng)濟的主題密切相關。主要體現(xiàn)在傳統(tǒng)高碳排放行業(yè)中因引入新技術、新設備,使企業(yè)的單位能耗下降,并使企業(yè)直接受益的相關上市公司;對低碳經(jīng)濟的相關產(chǎn)業(yè)進行投資、提供人力、技術、資金支持的上市公司等。對此類上市公司,我們關注的是其受益于低碳經(jīng)濟的程度及形式。我們的研究團隊將從以下幾方面進行綜合評判: a.上市公司與低碳經(jīng)濟主題關聯(lián)的程度。 b.上市公司與低碳經(jīng)濟主題關聯(lián)的形式與性質。 c.公司經(jīng)營狀況良好。 我們認為,低碳經(jīng)濟將成為我國未來經(jīng)濟政策扶持對象中的重中之重。而隨著我國將低碳經(jīng)濟體系被定位為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),一系列扶持低碳經(jīng)濟的相關措施將會陸續(xù)出臺,同時,未來新增信貸投入也將向低碳產(chǎn)業(yè)傾斜。在此大趨勢下,低碳經(jīng)濟主題的上市公司在中長期將具備較高的成長潛力。針對以上特點,在得到以上兩類上市公司后,本基金將采用定性分析與定量分析的方法,選擇成長潛力較大的上市公司進行投資。 在定量的分析方法上,我們將主要根據(jù)成長性指標對上市公司進一步篩選。 本基金所指的成長指標包括:主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率、銷售毛利率變化率、凈利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)等。在實際操作中,本基金并不拘泥于上述單一成長標準,而是在綜合考慮國家政策扶持力度、低碳技術成熟度等因素,最大程度地篩選出價值低估的的上市公司。 各項指標的標準設置原則如下: 主營業(yè)務收入增長率 以GDP的增長率作為評價指標的參照物:處在持續(xù)增長階段的上市公司,考察其過往3年增長率,并預測今后2年的增長率。處在增長啟動階段的上市公司,考察其未來3年的增長趨勢及可能實現(xiàn)的概率水平。 主營業(yè)務利潤增長率 以GDP的增長率作為評價指標的參照物:處在持續(xù)增長階段的上市公司,考察其過往3年增長率,并預測今后2年的增長率。處在增長啟動階段的上市公司,考察其未來3年的增長趨勢及可能實現(xiàn)的概率水平。 銷售毛利率變化率 銷售毛利率的變動趨勢也是把握上市公司成長性的重要參考指標,因為該指標反映了公司控制成本和轉嫁成本壓力的能力,對公司產(chǎn)品銷售毛利率的跟蹤和預測能排除那些市場份額占比上升是以犧牲公司的盈利能力為代價的公司,從而有助于更準確地把握公司主營業(yè)務收入增長的質量和有效性。 凈利潤增長率 以GDP的增長率作為評價指標的參照物:處在持續(xù)增長階段的上市公司,考察其過往3年增長率,并預測今后2年的增長率。處在增長啟動階段的上市公司,考察其未來3年的增長趨勢及可能實現(xiàn)的概率水平。 凈資產(chǎn)收益率(ROE) 以1年期銀行定期存款稅后收益率作為評價指標的參照物,根據(jù)GDP的增長速度和上市公司整體的凈資產(chǎn)收益率情況,確定凈資產(chǎn)收益率(ROE)的篩選值。 在定性分析方面,本基金主要通過借鑒匯豐投資關于上市公司評分體系的運用方法,建立了全面的公司治理評估體系,對公司的治理水平進行全面評估;評估不合格的公司堅決予以規(guī)避。同時,本基金通過實地調研對綜合評估結果做出實際驗證,確保最大程度規(guī)避投資風險。 公司治理結構的評估是指對上市公司經(jīng)營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對所有權和經(jīng)營權的分離、對股東利益的保護、經(jīng)營管理的自主性、政府及母公司對公司內部的干預程度,管理決策的執(zhí)行和傳達的有效性,股東會、董事會和監(jiān)事會的實際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內部控制的制訂和執(zhí)行情況等。公司治理結構是決定公司評估價值的重要因素,也是決定公司盈利能力能否持續(xù)的重要因素。在國內上市公司較普遍存在治理結構缺陷的情況下,本基金管理人對個股的選擇將尤為注重對上市公司治理結構的評估,以期為投資者挑選出具備持續(xù)盈利能力的股票。本基金管理人將主要通過以下五個方面對上市公司治理水平進行評估: 產(chǎn)業(yè)結構 行業(yè)展望 股東價值創(chuàng)造力 公司戰(zhàn)略及管理質量 公司治理。
(1)基金收益分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式(指將現(xiàn)金紅利按分紅權益再投資日經(jīng)過除權后的各類基金份額凈值為計算基準自動轉為相應類別的基金份額進行再投資),基金份額持有人可選擇現(xiàn)金方式或紅利再投資方式;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認的分紅方式為現(xiàn)金方式; (2)本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應的可供分配利潤可能有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權; (3)在符合有關基金分紅條件的前提下,基金收益每年最多分配4次,每次收益分配最低比例為基金收益分配基金準日的可供分配利潤的20%; (4)基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配凈額后不能低于面值,基金收益分配基準日是指基金管理人以該日的可供分配利潤為基準擬定基金收益分配方案; (5)分紅權益登記日申請申購的各類基金份額不享受當次分紅,分紅權益登記日申請贖回的各類基金份額享受當次分紅; (6)基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準日(即期末可供分配利潤計算截至日)的時間不得超過15個工作日。 (7)法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只股票型基金,屬于證券投資基金中預期風險和預計收益較高的基金產(chǎn)品,其預期風險和預期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。