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| 基金全稱 | 益民核心增長(zhǎng)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 益民核心增長(zhǎng)混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 560006（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2012年07月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年08月16日 / 11.560億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.25億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2017億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 益民基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王勇 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.90%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 60%*滬深300指數(shù)收益率+40%*中證全債指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金重點(diǎn)挖掘在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的宏觀環(huán)境下的優(yōu)勢(shì)行業(yè)及具有可持續(xù)盈利能力和增長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)上市公司,通過(guò)靈活的資產(chǎn)配置,在分享企業(yè)成長(zhǎng)性的同時(shí)合理控制組合風(fēng)險(xiǎn),追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金管理人將密切跟蹤全球和中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化情況,以中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為主線,從中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策、市場(chǎng)資金面和流動(dòng)性、經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)周期、海外市場(chǎng)環(huán)境等各個(gè)方面展開(kāi)深入研究,從而判斷證券市場(chǎng)總體變動(dòng)趨勢(shì)。結(jié)合對(duì)證券市場(chǎng)各資產(chǎn)類別中長(zhǎng)期運(yùn)行趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征的分析比較,確定本基金大類資產(chǎn)配置比例和變動(dòng)原則。 2、股票投資策略 在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的過(guò)程中,相對(duì)超大市值的上市公司,中小型企業(yè)由于本身規(guī)模相對(duì)較小,且一般處于企業(yè)生命周期前期的成長(zhǎng)期或者高速發(fā)展期,對(duì)于政策調(diào)整、行業(yè)變化和市場(chǎng)需求的整體反應(yīng)和調(diào)整速度較快,能夠及時(shí)變換經(jīng)營(yíng)模式、開(kāi)發(fā)先進(jìn)技術(shù)、調(diào)動(dòng)資源專注于某個(gè)特定的目標(biāo)市場(chǎng),以其特有的成本優(yōu)勢(shì)、專業(yè)經(jīng)營(yíng)和差異化服務(wù)滿足多樣化的市場(chǎng)和消費(fèi)需求,從而給企業(yè)帶來(lái)持續(xù)穩(wěn)定的利潤(rùn)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。因此本基金將重點(diǎn)投資于此類具有增長(zhǎng)潛力的企業(yè),比例不低于基金股票資產(chǎn)的80%。 基金管理人每半年對(duì)中國(guó)A股市場(chǎng)股票按流通市值從小到大進(jìn)行一次排序,將累計(jì)流通市值達(dá)到總流通市值前70%部分的股票確定為核心增長(zhǎng)股票備選池。對(duì)于未納入最近一次排序范圍內(nèi)的股票(如:新股、恢復(fù)上市股票等),如果流通市值或基金管理人預(yù)測(cè)的流通市值按最近一次流通市值排序標(biāo)準(zhǔn)符合上述劃分標(biāo)準(zhǔn),則屬于本基金可投資范圍。其中流通市值是指國(guó)內(nèi)證券交易所上市交易的股票的流通股本乘以收盤價(jià)。如果排序時(shí)股票暫停交易或停牌等原因造成計(jì)算修正的,基金管理人將根據(jù)市場(chǎng)情況,取停牌前收盤價(jià)或最能體現(xiàn)投資者利益最大化原則的公允價(jià)值計(jì)算流通市值。 如果今后市場(chǎng)中出現(xiàn)更科學(xué)合理的界定增長(zhǎng)類企業(yè)及流通市值計(jì)算方式,本基金將予以相應(yīng)調(diào)整,并提前三個(gè)工作日公告變更后具體的計(jì)算方法。 (1)行業(yè)選擇 在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段,由于全球宏觀市場(chǎng)環(huán)境、國(guó)內(nèi)需求的變化,在政策導(dǎo)向、行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)格局等多重因素的作用下,存在優(yōu)于國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的相關(guān)行業(yè),從而也在一定程度上推動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的發(fā)展時(shí)期。本基金將延續(xù)資產(chǎn)配置的研究核心,從以下幾個(gè)方面重點(diǎn)分析、挖掘在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段處于核心增長(zhǎng)地位的行業(yè),綜合對(duì)行業(yè)基本面以及對(duì)符合本基金定義的增長(zhǎng)類上市公司的研究,積極進(jìn)行行業(yè)配置。 產(chǎn)業(yè)政策: 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策體現(xiàn)了行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序,產(chǎn)業(yè)組織政策的實(shí)施能夠進(jìn)一步調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)并規(guī)范市場(chǎng)行為。本基金將重點(diǎn)跟蹤兩類政策的調(diào)整變化,結(jié)合對(duì)產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策的綜合分析,判斷行業(yè)面臨的政策環(huán)境。 行業(yè)比較:在市場(chǎng)發(fā)展的過(guò)程中,受供需變化影響,行業(yè)的景氣程度呈現(xiàn)不同的增長(zhǎng)水平。本基金將綜合運(yùn)用行業(yè)生命周期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等分析方法,優(yōu)先配置具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、壟斷地位和處于成長(zhǎng)期的行業(yè)。 市場(chǎng)估值:行業(yè)的發(fā)展不論是在區(qū)域市場(chǎng)還是在全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)當(dāng)中都應(yīng)該體現(xiàn)其增長(zhǎng)的合理性。本基金通過(guò)對(duì)市場(chǎng)整體估值水平、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)各行業(yè)間估值的比較、與國(guó)際市場(chǎng)相同行業(yè)估值的比較(綜合PE、PB、EV/EBITDA等分析方法),篩選出具有合理估值的增長(zhǎng)性行業(yè)。 (2)個(gè)股精選 本基金將采用自上而下同自下而上相結(jié)合的研究方法,通過(guò)定性、定量分析、考慮市場(chǎng)情緒因素、結(jié)合研究團(tuán)隊(duì)的實(shí)地調(diào)研、精選具有增長(zhǎng)潛力的個(gè)股構(gòu)建組合。 企業(yè)生命周期分析:企業(yè)在運(yùn)作發(fā)展的過(guò)程中,一般都經(jīng)歷孕育期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期,同時(shí)也呈現(xiàn)出不同的階段特征。在成長(zhǎng)階段企業(yè)開(kāi)始由小到大,經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)存在高速增長(zhǎng)的良好預(yù)期,而較之創(chuàng)業(yè)階段,成長(zhǎng)期所蘊(yùn)含的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有所降低。因此本基金將重點(diǎn)關(guān)注處于成長(zhǎng)期的企業(yè),通過(guò)全面的財(cái)務(wù)分析,尋求具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的上市公司。 成長(zhǎng)模式和動(dòng)力分析:單一技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)短期的高速增長(zhǎng),但是可持續(xù)性較弱。只有在發(fā)展過(guò)程中持續(xù)不斷的進(jìn)行企業(yè)自身的改進(jìn),才能具備持續(xù)增長(zhǎng)條件。本基金將在數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合研究團(tuán)隊(duì)的實(shí)地考察分析,優(yōu)選具有持續(xù)創(chuàng)新機(jī)制和能力從而能夠促進(jìn)產(chǎn)品更新升級(jí)和服務(wù)多元化發(fā)展的企業(yè)。 綜合競(jìng)爭(zhēng)力分析:公司的競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在多個(gè)方面,也是決定其增長(zhǎng)潛力的重要因素。通過(guò)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)能力、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、成長(zhǎng)空間等要素的分析,優(yōu)選產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高,具有成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)、業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力占優(yōu)的企業(yè)。根據(jù)公司業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展情況進(jìn)行盈利預(yù)測(cè),挑選具有增長(zhǎng)潛力的上市公司。 價(jià)值評(píng)估:應(yīng)用市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法(DCF)并結(jié)合上市公司股息收益率等要素,對(duì)上市公司投資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。結(jié)合對(duì)成長(zhǎng)指標(biāo)和盈利水平的分析及預(yù)測(cè),挖掘價(jià)值被低估的具有良好成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。 3、債券投資策略 本基金根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、大類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及財(cái)政貨幣政策等的分析判斷,適度進(jìn)行債券投資,通過(guò)主動(dòng)配置和管理達(dá)到降低基金投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。通過(guò)分析收益率曲線形態(tài)變化、不同債券品種的收益率水平及其利差變化趨勢(shì)來(lái)確定債券投資組合在不同類別債券間的配置比例以及組合適當(dāng)?shù)木闷诜秶?通過(guò)對(duì)收益水平、信用狀況和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析來(lái)精選個(gè)券納入投資組合。在追求債券資產(chǎn)投資收益的同時(shí)兼顧流動(dòng)性和安全性。 久期策略:在深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)及貨幣政策的基礎(chǔ)上,通過(guò)對(duì)市場(chǎng)利率水平的分析及其變化趨勢(shì)的預(yù)判,來(lái)確定組合適當(dāng)?shù)木闷诜秶钥刂评曙L(fēng)險(xiǎn),獲取合理的收益;預(yù)期市場(chǎng)利率水平上升時(shí)縮短組合久期,以減少凈價(jià)損失;預(yù)期市場(chǎng)利率水平下降時(shí)拉長(zhǎng)組合久期,充分分享凈價(jià)收益。 收益率曲線策略:結(jié)合對(duì)收益率曲線“牛熊平陡”形態(tài)變化趨勢(shì)的判斷以及市場(chǎng)低效可能造成的曲線形態(tài)的扭曲來(lái)合理搭配組合中短、中、長(zhǎng)期債券品種的構(gòu)成。通過(guò)子彈型、啞鈴型、階梯型等策略的運(yùn)用,從不同期限債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 類別配置:結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析及經(jīng)濟(jì)周期的定位,通過(guò)對(duì)各類別債券風(fēng)險(xiǎn)收益特征、供求狀況、流動(dòng)性、利差合理性的比較分析,確定債券組合在利率債、信用債及轉(zhuǎn)債之間的配置比例;并結(jié)合對(duì)基準(zhǔn)利率、稅收利差、信用利差及溢價(jià)率的分析來(lái)確定在不同類別債券內(nèi)部的具體策略。 個(gè)券選擇:在利率研判、久期選擇和類別配置的基礎(chǔ)上,對(duì)個(gè)券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利差水平、稅賦條件、主要條款、同類債券的供求狀況等影響債券價(jià)值的因素進(jìn)行深入分析來(lái)鑒別市場(chǎng)對(duì)債券價(jià)值定位的合理性,擇機(jī)投資低估債券、賣出高估債券,優(yōu)化投資組合,并隨著投資環(huán)境的變化及時(shí)跟蹤和動(dòng)態(tài)調(diào)整。 4、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為要有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益?；趯?duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,主要投資滿足個(gè)股精選條件的公司發(fā)行的權(quán)證。本基金管理人將運(yùn)用權(quán)證定價(jià)模型合理評(píng)價(jià)權(quán)證估值水平,在法規(guī)允許的范圍內(nèi)本著謹(jǐn)慎的原則進(jìn)行權(quán)證投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)、中高收益的基金品種。