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| 基金全稱(chēng) | 海通鑫悅債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 海通鑫悅債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 852389（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月20日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.21億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1969億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 上海海通證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 錢(qián)韜 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債-綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*80%+中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)*10%+滬深300指數(shù)收益率*5%+銀行活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本集合計(jì)劃采取穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略,主要投資于固定收益類(lèi)品種,強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置的均衡,分散風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格管理權(quán)益類(lèi)品種的投資比例,把握相對(duì)確定的股票二級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上,追求集合計(jì)劃資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行、上市的債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他依法發(fā)行、上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買(mǎi)賣(mài)的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“港股通標(biāo)的股票”)、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許集合計(jì)劃投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許集合計(jì)劃投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃根據(jù)工業(yè)增加值、通貨膨脹率等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),結(jié)合國(guó)家貨幣政策和財(cái)政政策實(shí)施情況、市場(chǎng)收益率曲線(xiàn)變動(dòng)情況、市場(chǎng)流動(dòng)性情況,綜合分析債券。 股票投資策略 在股票投資過(guò)程中,本集合計(jì)劃將控制計(jì)劃資產(chǎn)凈值的波動(dòng)幅度,特別是下跌風(fēng)險(xiǎn)作為首要因素進(jìn)行考慮,并嚴(yán)格管理股票的投資比例。 在股票二級(jí)市場(chǎng)投資方面,本集合計(jì)劃采取自上而下的行業(yè)配置與自下而上的個(gè)股選擇相結(jié)合的投資策略。在行業(yè)配置方面,除通過(guò)對(duì)包括產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)成長(zhǎng)性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)估值等方面進(jìn)行深入研究以外,本管理人將著重分析未來(lái)一段時(shí)間的通脹水平的變化特征及其成因,選擇受益于該運(yùn)行特征或者受其負(fù)面影響最小的行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)投資。在個(gè)股選擇方面,本管理人將精選滿(mǎn)足以下特征的公司進(jìn)行謹(jǐn)慎的投資: 1)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)良好,管理層誠(chéng)信盡職,重視股東利益,能根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化正確地制定和調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,經(jīng)營(yíng)管理能力能適應(yīng)企業(yè)規(guī)模的需要; 2)公司財(cái)務(wù)透明、清晰,資產(chǎn)質(zhì)量及財(cái)務(wù)狀況較好,擁有良好的歷史盈利記錄; 3)企業(yè)的主營(yíng)產(chǎn)品或服務(wù)具有良好的市場(chǎng)前景,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)許可、規(guī)模、資源、技術(shù)、品牌、創(chuàng)新能力等方面具有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在中長(zhǎng)期時(shí)間內(nèi)難以模仿的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì); 4)根據(jù)企業(yè)業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)以及同類(lèi)企業(yè)的平均估值水平,應(yīng)用管理人設(shè)計(jì)的估值模型,價(jià)值被市場(chǎng)低估的企業(yè)。 港股通標(biāo)的股票投資策略 本集合計(jì)劃同時(shí)關(guān)注港股市場(chǎng)投資機(jī)會(huì),將通過(guò)國(guó)內(nèi)和香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。本集合計(jì)劃將重點(diǎn)關(guān)注:(1)管理人的研究團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)覆蓋的行業(yè)中,屬于港股通的有代表性的行業(yè)龍頭公司;(2)具有行業(yè)稀缺性的香港本地和外資公司;(3)與A股同類(lèi)公司相比具有估值優(yōu)勢(shì)的公司。本集合計(jì)劃根據(jù)投資策略需要或不同配置地的市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于港股或選擇不將集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于港股,集合計(jì)劃資產(chǎn)并非必然投資港股。 目標(biāo)久期策略及凸性策略 在組合的久期選擇方面,本集合計(jì)劃將綜合分析宏觀面的各個(gè)要素,主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)所處周期、貨幣財(cái)政政策動(dòng)向、市場(chǎng)流動(dòng)性變動(dòng)情況等,通過(guò)對(duì)各宏觀變量的分析,判斷其對(duì)市場(chǎng)利率水平的影響方向和程度,從而確定本集合計(jì)劃固定收益投資組合久期的合理范圍。并且動(dòng)態(tài)調(diào)整本集合計(jì)劃的目標(biāo)久期,即預(yù)期利率上升時(shí)適當(dāng)縮短組合久期,在預(yù)期利率下降時(shí)適當(dāng)延長(zhǎng)組合久期,從而提高債券投資收益。由于債券價(jià)格與收益率之間往往存在明顯的非線(xiàn)性關(guān)系,所以通過(guò)凸性管理策略為久期策略補(bǔ)充,可以更好地分析債券的利率風(fēng)險(xiǎn)。凸性越大,利率上行引起的價(jià)格損失越小,而利率下行帶來(lái)的價(jià)格上升越大;反之亦然。本集合計(jì)劃將通過(guò)嚴(yán)格的凸性分析,對(duì)久期策略做出適當(dāng)?shù)难a(bǔ)充和修正。 收益率曲線(xiàn)策略 在確定了組合的整體久期后,組合將基于宏觀經(jīng)濟(jì)研究和債券市場(chǎng)跟蹤,結(jié)合收益率曲線(xiàn)的擬合和波動(dòng)模擬模型,對(duì)未來(lái)的收益率曲線(xiàn)移動(dòng)進(jìn)行情景分析,從而根據(jù)不同期限的收益率變動(dòng)情況,在期限結(jié)構(gòu)配置上適時(shí)采取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略,進(jìn)一步優(yōu)化組合的期限結(jié)構(gòu),增強(qiáng)集合計(jì)劃的收益。 信用債投資策略 信用債市場(chǎng)整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會(huì)對(duì)信用債個(gè)券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本計(jì)劃將從經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家政策、行業(yè)景氣度和債券市場(chǎng)的供求狀況等多個(gè)方面考量信用利差的整體變化趨勢(shì);另一方面,采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評(píng)級(jí)制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實(shí)際信用狀況。獲取信用利差超額收益。管理人根據(jù)債券市場(chǎng)收益率數(shù)據(jù),對(duì)單個(gè)債券進(jìn)行估值分析,并結(jié)合債券的信用評(píng)級(jí)、流動(dòng)性、息票率、稅賦、提前償還和贖回等因素,選擇具有良好投資價(jià)值的債券品種進(jìn)行投資和配置。 本集合計(jì)劃所投資的信用債(不含可轉(zhuǎn)換債券(包括分離型可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券)主體評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)不低于AA+(含),在綜合考慮信用風(fēng)險(xiǎn)、信用利差、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等因素的基礎(chǔ)上,積極發(fā)掘信用利差具有相對(duì)投資機(jī)會(huì)的個(gè)券進(jìn)行投資,并采取分散化投資策略,嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險(xiǎn)水平,且所投資的信用債應(yīng)當(dāng)遵守下列要求: (1)本集合計(jì)劃投資于AAA信用評(píng)級(jí)的信用債的比例不低于本集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)的50%; (2)本集合計(jì)劃投資于AA+信用評(píng)級(jí)的信用債的比例不高于本集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)的50%。 信用評(píng)級(jí)參照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(中債資信除外)評(píng)定的最新債項(xiàng)評(píng)級(jí),無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的參照主體評(píng)級(jí)。 存托憑證投資策略 本集合計(jì)劃將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 其它策略 管理人根據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展,以為客戶(hù)最大化地獲取收益為原則,可以在風(fēng)控原則內(nèi)前瞻性地運(yùn)用其他策略。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份集合計(jì)劃份額每次集合計(jì)劃收益分配比例不得低于集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日每份集合計(jì)劃份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;因紅利再投資轉(zhuǎn)換的份額類(lèi)別,與集合計(jì)劃份額持有人在收益分配基準(zhǔn)日持有的份額同屬一個(gè)類(lèi)別;如集合計(jì)劃份額持有人持有多個(gè)類(lèi)別份額的,則根據(jù)不同類(lèi)別收益分配方案分別計(jì)算該類(lèi)別紅利再投資份額; 3、集合計(jì)劃收益分配后各類(lèi)集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類(lèi)集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計(jì)劃A類(lèi)份額和C類(lèi)份額的費(fèi)用收取方式存在不同,各類(lèi)集合計(jì)劃份額對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本集合計(jì)劃同一類(lèi)別每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計(jì)劃屬于債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益水平低于股票型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、股票型基金、混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和混合型基金、高于貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和貨幣市場(chǎng)基金。 本集合計(jì)劃可投資港股通標(biāo)的股票,會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。