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| 基金全稱 | 廣發(fā)資管價(jià)值增長(zhǎng)靈活配置混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 廣發(fā)資管價(jià)值增長(zhǎng)靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 871003（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2005年11月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月07日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 4.03億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 3.4712億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 廣發(fā)資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉文靚 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.06元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.18%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×60%+中債總指數(shù)收益率×30%+恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)收益率×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過主動(dòng)的資產(chǎn)配置和價(jià)值成長(zhǎng)策略對(duì)股票進(jìn)行投資布局,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品資產(chǎn)在管理期限內(nèi)穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的相關(guān)證券市場(chǎng)股票及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、次級(jí)債及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 根據(jù)集合計(jì)劃資產(chǎn)管理合同的約定,本公司旗下所有可投資于資產(chǎn)支持證券的參照公開募集證券投資基金完成變更的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,包括本公告公布后參照公開募集證券投資基金完成變更的可投資于資產(chǎn)支持證券的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。
1、資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將采用“自上而下”的分析方法,分析宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期階段和貨幣政策變化的趨勢(shì),并利用當(dāng)前股票市場(chǎng)的估值值水平處于過去十年的后20%分位,同時(shí)未來一年上市公司預(yù)測(cè)盈利增速、資產(chǎn)回報(bào)率能夠提高,我們將提高股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例為50%-95%。本階段,市場(chǎng)大部分股票將處于未被充分定價(jià)的低估狀態(tài),我們將維持較高的股票資產(chǎn)配置比例,力爭(zhēng)獲取更多的投資收益。同時(shí)我們也將審慎判斷后續(xù)市場(chǎng)環(huán)境變化,當(dāng)市場(chǎng)情緒過于樂觀、股票指數(shù)快速上漲時(shí),我們將適度調(diào)低股票資產(chǎn)配置比例,保留部分估值處于合理水平、盈利能力穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。 (2)當(dāng)滬深300指數(shù)的整體估值水平處于過去十年的前20%分位,同時(shí)未來一年上市公司預(yù)測(cè)整體盈利增速、資產(chǎn)回報(bào)率將出現(xiàn)下滑,我們將降低股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例為0%-45%。本階段,我們需要維持較低的股票資產(chǎn)配置比例,重點(diǎn)防范市場(chǎng)因估值水平過高、盈利能力下滑而造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),我們將緊密跟蹤宏觀環(huán)境的變化,若宏觀經(jīng)濟(jì)政策、資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大調(diào)整,我們將及時(shí)提升股票資產(chǎn)配置比例。 (3)除上述兩種情況以外,本集合計(jì)劃股票資產(chǎn)占集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例為45%-90%,本階段本集合計(jì)劃股票資產(chǎn)配置的重點(diǎn)是行業(yè)配置和個(gè)股選擇。我們將遵循本集合計(jì)劃的選擇標(biāo)準(zhǔn),尋找估值合理、盈利趨勢(shì)向好的公司。 2、股票投資策略 股票投資策略上管理人運(yùn)用定量和定性相結(jié)合方法,綜合考慮證券市場(chǎng)趨勢(shì),以基本面研究為基礎(chǔ),精選持續(xù)具備較強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力、成長(zhǎng)能力和盈利能力等的投資標(biāo)的,以期獲取一定的超額收益。具體來講,本集合計(jì)劃主要基于價(jià)值成長(zhǎng)策略(即GARP策略)來進(jìn)行考察,即同時(shí)考察價(jià)值和成長(zhǎng)因素的一種混合型投資策略,試圖尋找某種程度上被市場(chǎng)低估、同時(shí)有具備較強(qiáng)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)能力的潛力投資品種?？傮w來看,該策略屬于一種攻守兼?zhèn)涞牟呗?一方面可以利用被投資品種的成長(zhǎng)屬性分享其成長(zhǎng)收益機(jī)會(huì);另一方面,它設(shè)定了較為嚴(yán)格的價(jià)值型投資標(biāo)準(zhǔn)篩選低估值的股票,能夠較為有效地控制市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。 在定量分析上,管理人重點(diǎn)考察上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)能力指標(biāo)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)指標(biāo)和市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT)、企業(yè)價(jià)值/息稅、折舊、攤銷前利潤(rùn)(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等一系列估值指標(biāo)。在綜合分析相關(guān)歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,結(jié)合研究團(tuán)隊(duì)對(duì)相關(guān)公司跟蹤研究成果從中篩選出符合價(jià)值成長(zhǎng)策略標(biāo)準(zhǔn)的公司。 在定性分析上,管理人將利用SWOT分析方法(即企業(yè)的優(yōu)勢(shì)(Strength)、劣勢(shì)(Weakness)、機(jī)會(huì)(Opportunity)和威脅(Threats))和波特五種競(jìng)爭(zhēng)力(即供應(yīng)商的議價(jià)能力、購(gòu)買者的議價(jià)能力、新進(jìn)入者的威脅、替代品的威脅和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)程度)的分析框架,對(duì)微觀公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)地位、管理團(tuán)隊(duì)能力、公司治理結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新能力進(jìn)行綜合定性評(píng)判,篩選具備較強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)能力、持續(xù)成長(zhǎng)能力和盈利能力的公司。 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)評(píng)價(jià):成本競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品差別化優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)或渠道優(yōu)勢(shì)等。 行業(yè)地位評(píng)價(jià):在行業(yè)中市場(chǎng)占有率位于前列,或是在關(guān)鍵技術(shù)上處于領(lǐng)先地位,或是產(chǎn)業(yè)鏈拓展上處于行業(yè)領(lǐng)先地位。 管理團(tuán)隊(duì)能力評(píng)價(jià):經(jīng)營(yíng)指標(biāo)評(píng)價(jià)、戰(zhàn)略執(zhí)行力、戰(zhàn)略導(dǎo)向是否明確等。 公司治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià):激勵(lì)與績(jī)效制度、管理層與股東的激勵(lì)約束機(jī)制是否統(tǒng)一等。 創(chuàng)新能力評(píng)價(jià):機(jī)制創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新等。 在綜合定量和定性分析的基礎(chǔ)上,管理人將得出相應(yīng)的投資備選庫(kù)。管理人將按照相關(guān)的投資決策程序,在權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)收益特征和流動(dòng)性匹配后,根據(jù)二級(jí)市場(chǎng)情況構(gòu)建股票組合并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 3、港股投資策略 本集合計(jì)劃將僅通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本集合計(jì)劃將重點(diǎn)關(guān)注: 1)A股稀缺性行業(yè)和個(gè)股; 2)具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),這類企業(yè)應(yīng)具有良好成長(zhǎng)性或?yàn)槭袌?chǎng)龍頭; 3)符合內(nèi)地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個(gè)股; 4)與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢(shì)的公司。 4、固定收益類投資策略 在債券組合構(gòu)建方面,主要將根據(jù)對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)、債券等級(jí)、債券的期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、品種流動(dòng)性的高低等因素,主要投資于以下債券: 流動(dòng)性較好、交投活躍的債券; 有較高當(dāng)期利息收入的債券; 價(jià)格被低估的債券; 收益率高于相應(yīng)信用等級(jí)的債券; 預(yù)期信用等級(jí)將得到改善、到期收益率預(yù)期要下降的債券; 可轉(zhuǎn)換債券是介于股票和債券之間的投資品種,兼具股性和債性的雙重特征。本集合計(jì)劃利用宏觀經(jīng)濟(jì)變化和上市公司的盈利變化,判斷市場(chǎng)的變化趨勢(shì),選擇不同的行業(yè),再根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券的特性選擇各行業(yè)不同的轉(zhuǎn)債券種。本集合計(jì)劃利用可轉(zhuǎn)換債券的債券底價(jià)和到期收益率來判斷轉(zhuǎn)債的債性,增強(qiáng)本金投資的安全性;利用可轉(zhuǎn)換債券溢價(jià)率來判斷轉(zhuǎn)債的股性,在市場(chǎng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí),優(yōu)先選擇股性強(qiáng)的品種,獲取超額收益。 5、新股申購(gòu)?fù)顿Y策略 集合計(jì)劃將適度參與新股申購(gòu),以取得較低風(fēng)險(xiǎn)下的較高回報(bào)。 6、股指期貨投資策略 本集合計(jì)劃投資股指期貨以套期保值為目的,以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。故股指期貨空頭的合約價(jià)值主要與股票組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng)。管理人通過動(dòng)態(tài)管理股指期貨合約數(shù)量,以萃取相應(yīng)股票組合的超額收益。 7、股票期權(quán)投資策略 本集合計(jì)劃將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權(quán)的投資。本集合計(jì)劃將在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期權(quán)合約進(jìn)行投資。本集合計(jì)劃將基于對(duì)證券市場(chǎng)的預(yù)判,并結(jié)合股指期權(quán)定價(jià)模型,選擇估值合理的期權(quán)合約。 8、現(xiàn)金類管理工具投資策略 本集合計(jì)劃將投資于現(xiàn)金、各類銀行存款(包括但不限于同業(yè)存款、協(xié)議存款、通知存款、活期存款、一年以內(nèi)(含一年)定期存款和大額存單等)等高流動(dòng)性短期金融產(chǎn)品來保障資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性。 本公司旗下集合計(jì)劃投資資產(chǎn)支持證券將嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和集合合同規(guī)定,資產(chǎn)支持證券的投資將采用自下而上的方法,結(jié)合信用管理和流動(dòng)性管理,重點(diǎn)考察資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)池現(xiàn)金流變化、信用風(fēng)險(xiǎn)情況、市場(chǎng)流動(dòng)性等,采用量化方法對(duì)資產(chǎn)支持證券的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,精選違約或逾期風(fēng)險(xiǎn)可控、收益率較高的資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目,在有效分散風(fēng)險(xiǎn)的前提下為投資人謀求較高的投資組合回報(bào)率。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,由公司根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)自行約定收益分配次數(shù)、比例等,若《集合合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計(jì)劃收益分配后份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配日的份額凈值減去每單位份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計(jì)劃為靈活配置混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃(大集合產(chǎn)品),其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金,屬于中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。 本集合計(jì)劃可通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場(chǎng),除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本集合計(jì)劃還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資于香港證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、以及通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。