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| 基金全稱 | 中信證券信遠(yuǎn)一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中信證券信遠(yuǎn)一年持有混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 900027（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年03月31日 / -- | |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.14億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3119億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中信證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 魏孛 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | --- |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | --- | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50% |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整)*20%+中債綜合財(cái)富指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本集合計(jì)劃在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,主要投資于A股及港股通范圍內(nèi)具有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)且質(zhì)地良好的上市公司,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)集合計(jì)劃的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,集合計(jì)劃管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置上,本集合計(jì)劃首先參考管理人投資決策委員會(huì)所形成的大類資產(chǎn)配置范圍,管理人投資決策委員會(huì)主要采取“自上而下”的方式進(jìn)行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)面、政策面等因素進(jìn)行定量與定性相結(jié)合的分析研究,確定組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的比例。本集合計(jì)劃主要考慮的因素為: 1、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及相關(guān)指標(biāo),包括GDP增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)需求變化趨勢(shì)、進(jìn)出口增長(zhǎng)變化趨勢(shì)、資本賬戶和國(guó)際收支平衡賬戶、總投資變化趨勢(shì); 2、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和證券市場(chǎng)狀況(特別是美國(guó)市場(chǎng)、香港市場(chǎng),包括聯(lián)邦儲(chǔ)備利率政策、貨幣政策以及其他相關(guān)重要指標(biāo))。 3、國(guó)家財(cái)政政策包括國(guó)債發(fā)行趨勢(shì)、政府財(cái)政收支狀況、稅收政策及政府轉(zhuǎn)移支付政策等; 4、國(guó)家貨幣政策、利率走勢(shì)及通貨膨脹預(yù)期(PPI和CPI)、物價(jià)變化趨勢(shì)。通過對(duì)以上各種因素的分析,結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),研判國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定或調(diào)整投資組合中大類資產(chǎn)的比例。在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本集合計(jì)劃將優(yōu)先配置股票資產(chǎn),本集合股票及存托憑證資產(chǎn)合計(jì)占集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例為60%-95%。 權(quán)益類資產(chǎn)投資策略 1、行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本集合計(jì)劃將運(yùn)用“自上而下”的行業(yè)配置方法,通過對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國(guó)家經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向及改革進(jìn)程和經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整的深入研究,并結(jié)合短期行業(yè)景氣度,布局未來具有良好成長(zhǎng)性的行業(yè)。 行業(yè)配置選擇的主要考量因素包括: 第一、行業(yè)生命周期,主要分析行業(yè)當(dāng)前所處的發(fā)展階段以及未來潛在發(fā)展空間; 第二、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局以及進(jìn)入壁壘,主要分析行業(yè)盈利能力及其可持續(xù)性; 第三、行業(yè)估值水平,通過行業(yè)整體市場(chǎng)表現(xiàn)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析當(dāng)前的估值水平以及隱含的行業(yè)增速。 2、個(gè)股投資策略 本集合計(jì)劃投資主要遵循“自下而上”的個(gè)股投資策略,通過深入細(xì)致的基本面研究,結(jié)合行業(yè)配置策略,從而對(duì)重點(diǎn)公司的投資價(jià)值進(jìn)行分析。 主要選股標(biāo)準(zhǔn)包括: (1)業(yè)務(wù)模式 主要基于包括商業(yè)模式、行業(yè)地位、業(yè)務(wù)壁壘、成長(zhǎng)性、盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率、研發(fā)能力、品牌美譽(yù)度等維度考察上市公司,主要衡量指標(biāo)包括收現(xiàn)比率、杠桿比率、市場(chǎng)份額、收入增速、毛利率、期間費(fèi)用率、經(jīng)營(yíng)周期、研發(fā)投入占比等。 (2)公司治理 主要考察公司過往是否受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰,是否存在重大未決訴訟,社會(huì)聲譽(yù)是否良好,企業(yè)文化是否符合社會(huì)價(jià)值導(dǎo)向,管理層是否重視中小股東利益等。 (3)估值定價(jià) 主要基于公司業(yè)務(wù)模式,選取相應(yīng)估值方法分析投資價(jià)值。其中,相對(duì)估值方法主要選取指標(biāo)包括市盈率(PER)、市凈率(PBR)、市銷率(P/S)、PEG、EV/EBITDA等,絕對(duì)估值方法包括股利折現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型(DCF)等。 3、港股通投資策略 本集合計(jì)劃可通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于港股通范圍標(biāo)的股票。在市值規(guī)模及流動(dòng)性門檻的基礎(chǔ)上,管理人將重點(diǎn)選取以下類別港股通標(biāo)的: (1)行業(yè)龍頭公司; (2)對(duì)于稀缺性行業(yè),重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)性較好或具有較強(qiáng)業(yè)務(wù)壁壘、安全邊際較為充足的上市公司; (3)與A股同類公司相比具有明顯估值優(yōu)勢(shì)的上市公司。 4、存托憑證投資策略 本集合計(jì)劃將根據(jù)本集合計(jì)劃的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 債權(quán)類資產(chǎn)投資策略 本集合計(jì)劃的債權(quán)類資產(chǎn)投資主要分為: 1、流動(dòng)性管理 首先根據(jù)集合計(jì)劃的合同約定、整體資產(chǎn)配置和客戶退出規(guī)模的預(yù)期,確定高流動(dòng)性債券資產(chǎn)的基本規(guī)模,選擇信用好、期限短的高等級(jí)債券為主要投資對(duì)象。 2、積極的債券投資策略 (1)控制信用風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)安全性、收益率和流動(dòng)性匹配的原則,對(duì)國(guó)債、政策性金融債和有擔(dān)保的企業(yè)債等高等級(jí)債券進(jìn)行重點(diǎn)投資,對(duì)沒有擔(dān)保的企業(yè)債、短期融資券嚴(yán)格控制投資規(guī)模和持倉(cāng)時(shí)間,嚴(yán)格控制債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)。 (2)基于利率預(yù)期的類別配置。本集合計(jì)劃將合理配置固定利率和浮動(dòng)利率債券的投資比例。預(yù)期利率水平將上升時(shí),相對(duì)于固定利率債券,投資于浮動(dòng)利率債券所獲收益更大;反之,如果預(yù)期利率水平下降,則應(yīng)投資于固定利率債券。 (3)尋求套利機(jī)會(huì)。本集合計(jì)劃管理人將通過有效策略尋找不同類型債券、同類債券在不同市場(chǎng)上的套利機(jī)會(huì)。 3、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本集合計(jì)劃管理人主要投資于債券屬性較強(qiáng)(如到期收益率不低于無風(fēng)險(xiǎn)利率)、轉(zhuǎn)債條款較好且基礎(chǔ)股票具有可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力和成長(zhǎng)性的可轉(zhuǎn)換債券。 對(duì)于分離交易可轉(zhuǎn)債,在分離交易可轉(zhuǎn)債整體預(yù)期評(píng)估價(jià)值高于本金的基礎(chǔ)上對(duì)分離交易可轉(zhuǎn)債進(jìn)行價(jià)值投資。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃投資資產(chǎn)支持證券以一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)為主,二級(jí)市場(chǎng)交易為輔。通過對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,根據(jù)估值模型對(duì)ABS產(chǎn)品進(jìn)行更為精準(zhǔn)的定價(jià),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的增厚本集合計(jì)劃的收益。 衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本集合計(jì)劃在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,通過對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行操作。 2、國(guó)債期貨投資策略 本集合計(jì)劃在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的國(guó)債期貨合約,通過對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨定價(jià)模型尋求其合理估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行操作。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份集合計(jì)劃份額每次集合計(jì)劃收益分配比例不得低于集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日每份集合計(jì)劃份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。本集合計(jì)劃的分紅權(quán)益登記日和收益分配基準(zhǔn)日由管理人確定,分紅確認(rèn)日為分紅權(quán)益登記日的下一工作日。 3、集合計(jì)劃收益分配后各類集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本集合計(jì)劃A類、B類和C類計(jì)劃份額的銷售費(fèi)用、業(yè)績(jī)報(bào)酬收取方式存在不同,各集合計(jì)劃份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本集合計(jì)劃同一類別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計(jì)劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計(jì)劃收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開集合計(jì)劃份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介和集合計(jì)劃管理人網(wǎng)站公告。
本集合計(jì)劃為混合型集合計(jì)劃,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。