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| 基金全稱 | 中信證券信遠一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 中信證券信遠一年持有混合B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 900077（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年03月31日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.17億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3730億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中信證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 魏孛 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 0.30%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*60%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整)*20%+中債綜合財富指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本集合計劃在嚴格控制風險的前提下,主要投資于A股及港股通范圍內(nèi)具有明顯競爭優(yōu)勢且質(zhì)地良好的上市公司,力爭實現(xiàn)集合計劃的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他中國證監(jiān)會允許投資的股票)、存托憑證、港股通標的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,集合計劃管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置上,本集合計劃首先參考管理人投資決策委員會所形成的大類資產(chǎn)配置范圍,管理人投資決策委員會主要采取“自上而下”的方式進行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結(jié)合的分析研究,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。本集合計劃主要考慮的因素為: 1、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟環(huán)境及相關(guān)指標,包括GDP增長率、固定資產(chǎn)投資、消費需求變化趨勢、進出口增長變化趨勢、資本賬戶和國際收支平衡賬戶、總投資變化趨勢; 2、國際經(jīng)濟形勢和證券市場狀況(特別是美國市場、香港市場,包括聯(lián)邦儲備利率政策、貨幣政策以及其他相關(guān)重要指標)。 3、國家財政政策包括國債發(fā)行趨勢、政府財政收支狀況、稅收政策及政府轉(zhuǎn)移支付政策等; 4、國家貨幣政策、利率走勢及通貨膨脹預(yù)期(PPI和CPI)、物價變化趨勢。通過對以上各種因素的分析,結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟形勢,研判國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展趨勢,并在嚴格控制投資組合風險的前提下,確定或調(diào)整投資組合中大類資產(chǎn)的比例。在控制風險的前提下,本集合計劃將優(yōu)先配置股票資產(chǎn),本集合股票及存托憑證資產(chǎn)合計占集合計劃資產(chǎn)的比例為60%-95%。 權(quán)益類資產(chǎn)投資策略 1、行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本集合計劃將運用“自上而下”的行業(yè)配置方法,通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國家經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向及改革進程和經(jīng)濟周期調(diào)整的深入研究,并結(jié)合短期行業(yè)景氣度,布局未來具有良好成長性的行業(yè)。 行業(yè)配置選擇的主要考量因素包括: 第一、行業(yè)生命周期,主要分析行業(yè)當前所處的發(fā)展階段以及未來潛在發(fā)展空間; 第二、行業(yè)競爭格局以及進入壁壘,主要分析行業(yè)盈利能力及其可持續(xù)性; 第三、行業(yè)估值水平,通過行業(yè)整體市場表現(xiàn)及財務(wù)數(shù)據(jù)分析當前的估值水平以及隱含的行業(yè)增速。 2、個股投資策略 本集合計劃投資主要遵循“自下而上”的個股投資策略,通過深入細致的基本面研究,結(jié)合行業(yè)配置策略,從而對重點公司的投資價值進行分析。 主要選股標準包括: (1)業(yè)務(wù)模式 主要基于包括商業(yè)模式、行業(yè)地位、業(yè)務(wù)壁壘、成長性、盈利能力、經(jīng)營效率、研發(fā)能力、品牌美譽度等維度考察上市公司,主要衡量指標包括收現(xiàn)比率、杠桿比率、市場份額、收入增速、毛利率、期間費用率、經(jīng)營周期、研發(fā)投入占比等。 (2)公司治理 主要考察公司過往是否受到監(jiān)管機構(gòu)處罰,是否存在重大未決訴訟,社會聲譽是否良好,企業(yè)文化是否符合社會價值導(dǎo)向,管理層是否重視中小股東利益等。 (3)估值定價 主要基于公司業(yè)務(wù)模式,選取相應(yīng)估值方法分析投資價值。其中,相對估值方法主要選取指標包括市盈率(PER)、市凈率(PBR)、市銷率(P/S)、PEG、EV/EBITDA等,絕對估值方法包括股利折現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型(DCF)等。 3、港股通投資策略 本集合計劃可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于港股通范圍標的股票。在市值規(guī)模及流動性門檻的基礎(chǔ)上,管理人將重點選取以下類別港股通標的: (1)行業(yè)龍頭公司; (2)對于稀缺性行業(yè),重點關(guān)注成長性較好或具有較強業(yè)務(wù)壁壘、安全邊際較為充足的上市公司; (3)與A股同類公司相比具有明顯估值優(yōu)勢的上市公司。 4、存托憑證投資策略 本集合計劃將根據(jù)本集合計劃的投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 債權(quán)類資產(chǎn)投資策略 本集合計劃的債權(quán)類資產(chǎn)投資主要分為: 1、流動性管理 首先根據(jù)集合計劃的合同約定、整體資產(chǎn)配置和客戶退出規(guī)模的預(yù)期,確定高流動性債券資產(chǎn)的基本規(guī)模,選擇信用好、期限短的高等級債券為主要投資對象。 2、積極的債券投資策略 (1)控制信用風險。根據(jù)安全性、收益率和流動性匹配的原則,對國債、政策性金融債和有擔保的企業(yè)債等高等級債券進行重點投資,對沒有擔保的企業(yè)債、短期融資券嚴格控制投資規(guī)模和持倉時間,嚴格控制債券投資的信用風險。 (2)基于利率預(yù)期的類別配置。本集合計劃將合理配置固定利率和浮動利率債券的投資比例。預(yù)期利率水平將上升時,相對于固定利率債券,投資于浮動利率債券所獲收益更大;反之,如果預(yù)期利率水平下降,則應(yīng)投資于固定利率債券。 (3)尋求套利機會。本集合計劃管理人將通過有效策略尋找不同類型債券、同類債券在不同市場上的套利機會。 3、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本集合計劃管理人主要投資于債券屬性較強(如到期收益率不低于無風險利率)、轉(zhuǎn)債條款較好且基礎(chǔ)股票具有可持續(xù)競爭能力和成長性的可轉(zhuǎn)換債券。 對于分離交易可轉(zhuǎn)債,在分離交易可轉(zhuǎn)債整體預(yù)期評估價值高于本金的基礎(chǔ)上對分離交易可轉(zhuǎn)債進行價值投資。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃投資資產(chǎn)支持證券以一級市場申購為主,二級市場交易為輔。通過對標的資產(chǎn)的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行分析,根據(jù)估值模型對ABS產(chǎn)品進行更為精準的定價,在控制風險的前提下盡可能的增厚本集合計劃的收益。 衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本集合計劃在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的股指期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行操作。 2、國債期貨投資策略 本集合計劃在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨定價模型尋求其合理估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行操作。
1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份集合計劃份額每次集合計劃收益分配比例不得低于集合計劃收益分配基準日每份集合計劃份額可供分配利潤的10%,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個月可不進行收益分配。 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。本集合計劃的分紅權(quán)益登記日和收益分配基準日由管理人確定,分紅確認日為分紅權(quán)益登記日的下一工作日。 3、集合計劃收益分配后各類集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的各類集合計劃份額凈值減去每單位該類集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本集合計劃A類、B類和C類計劃份額的銷售費用、業(yè)績報酬收取方式存在不同,各集合計劃份額類別對應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本集合計劃同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計劃收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開集合計劃份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介和集合計劃管理人網(wǎng)站公告。
本集合計劃為混合型集合計劃,其風險收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。