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| 基金全稱 | 中信證券卓越成長(zhǎng)兩年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中信卓越成長(zhǎng)兩年持有混合B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 900090（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年05月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年06月01日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 23.84億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 13.1454億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中信證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 魏來(lái) | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證700指數(shù)收益率×65%+恒生指數(shù)收益率×10%+中證全債指數(shù)收益率×25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本集合計(jì)劃重點(diǎn)投資于具有持續(xù)高成長(zhǎng)潛力的股票,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保障產(chǎn)品流動(dòng)性的前提下,通過(guò)深入的基本面研究和積極主動(dòng)的投資策略,充分發(fā)掘上市公司高成長(zhǎng)性帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),為投資人謀求長(zhǎng)期的財(cái)富增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開(kāi)募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開(kāi)募集證券投資基金投資其他品種,集合計(jì)劃管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本集合計(jì)劃重點(diǎn)投資于具有行業(yè)優(yōu)勢(shì)、公司優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的股票,剩余資產(chǎn)將配置于固定收益類和現(xiàn)金類等大類資產(chǎn)上。 1、股票投資策略 未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將在持續(xù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基礎(chǔ)上繼續(xù)增長(zhǎng),對(duì)于那些具有成長(zhǎng)潛力的上市公司,可以借此機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。基于此理念,本集合計(jì)劃將結(jié)合分析行業(yè)優(yōu)勢(shì)、公司優(yōu)勢(shì)、估值優(yōu)勢(shì)三重因素,尋找具有持續(xù)發(fā)展能力、巨大發(fā)展?jié)摿洼^大投資價(jià)值的股票進(jìn)行投資,以期獲得高額收益。 ①行業(yè)優(yōu)選 在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間的宏觀經(jīng)濟(jì)背景中,調(diào)結(jié)構(gòu)將成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)基本主題。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整給不同的行業(yè)帶來(lái)不同的影響,如新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)與低碳等節(jié)能產(chǎn)業(yè)將可能迎來(lái)一個(gè)重大的發(fā)展機(jī)遇。本集合計(jì)劃正是基于這樣的分析,重點(diǎn)投資處于上升周期和產(chǎn)業(yè)政策受益行業(yè)的上市公司,以把握其快速成長(zhǎng)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。 我們將有選擇的結(jié)合以下因素,挑選處于上升周期和產(chǎn)業(yè)政策受益的行業(yè):第一、行業(yè)生命周期,行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián);第二、行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì);第三、行業(yè)收入及稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)在未來(lái)兩年復(fù)合增長(zhǎng)率;第四、基于全球視野進(jìn)行國(guó)際產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力比較,以反映中國(guó)產(chǎn)業(yè)在全球的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),如成本、規(guī)模、技術(shù)、資源優(yōu)勢(shì)等;第五、行業(yè)的平均市盈率和市凈率;第六、行業(yè)估值水平,主要是根據(jù)行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和成長(zhǎng)性做出的。 ②公司優(yōu)選 本集合計(jì)劃以主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為基本指標(biāo),同時(shí)結(jié)合投資主辦人以及研究團(tuán)隊(duì)依托內(nèi)外部研究資源對(duì)公司的治理結(jié)構(gòu)、行業(yè)地位等基本面所做出的分析,挑選出符合標(biāo)準(zhǔn)的具有較高成長(zhǎng)潛力的股票。 我們將重點(diǎn)考慮以下因素:第一、公司的治理結(jié)構(gòu)良好,未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰;第二、公司所處的細(xì)分行業(yè)發(fā)展前景良好,在該行業(yè)中處于領(lǐng)先地位或具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(如企業(yè)具有獨(dú)特資源和技術(shù),具有一定的品牌價(jià)值);第三、公司具有較高的成長(zhǎng)性,成長(zhǎng)性因素主要是通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率的指標(biāo)來(lái)評(píng)判,即通過(guò)分析過(guò)去兩年的主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率與未來(lái)兩年的預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率來(lái)評(píng)判,同時(shí)管理人還將結(jié)合公司的財(cái)務(wù)狀況(包括盈利能力和債務(wù)償還能力)、公司的經(jīng)營(yíng)管理能力(包括企業(yè)管理者的素質(zhì)和應(yīng)變能力、市場(chǎng)營(yíng)銷能力、客戶資源等情況)、研發(fā)能力(公司的研究能力和新產(chǎn)品推出能力,重點(diǎn)考察有效研發(fā)費(fèi)用投入比率)來(lái)判斷公司的成長(zhǎng)性。 ③估值優(yōu)選 本集合計(jì)劃還將結(jié)合上市公司所處行業(yè)、業(yè)務(wù)模式等特征,在以上篩選出的具有行業(yè)優(yōu)勢(shì)和公司優(yōu)勢(shì)的上市公司中,采用PEG(即動(dòng)態(tài)市盈率=PE/企業(yè)年盈利增長(zhǎng)率)等相對(duì)估值指標(biāo)與股利折現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等絕對(duì)估值方法,進(jìn)一步精選出具有估值優(yōu)勢(shì)的股票。 2、港股投資策略 綜合考慮分紅收益率、估值指標(biāo)(如PE、PB等)、成長(zhǎng)指標(biāo)(如ROE增速等)。對(duì)于市值在一定規(guī)模以上的股票,自上而下進(jìn)行行業(yè)配置,主要判斷指標(biāo)包括行業(yè)生命周期、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局以及行業(yè)之間相對(duì)估值水平等;自下而上進(jìn)行個(gè)股選擇,主要選取具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、安全邊際足夠的龍頭公司。 3、債券投資策略 考慮到股票的風(fēng)險(xiǎn)性與波動(dòng)性,為了在提高收益的基礎(chǔ)上盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn),本集合計(jì)劃將剩余資產(chǎn)配置于債券等固定收益類資產(chǎn)上。 考察國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣周期引發(fā)的債券市場(chǎng)收益率的變化趨勢(shì),通過(guò)主動(dòng)的利率預(yù)期進(jìn)行久期管理;在久期確定的基礎(chǔ)上,根據(jù)對(duì)收益率曲線形狀變化的預(yù)測(cè),在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置;在組合平均久期和類屬配置確定的基礎(chǔ)上,對(duì)影響個(gè)別債券定價(jià)的主要因素,包括流動(dòng)性、市場(chǎng)供求、信用風(fēng)險(xiǎn)、票息及付息頻率、稅賦、含權(quán)等因素進(jìn)行分析,選擇具有良好投資價(jià)值的債券品種進(jìn)行投資。 4、可轉(zhuǎn)債投資策略 本集合計(jì)劃管理人主要投資于那些債性強(qiáng)(到期收益率不低于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)、轉(zhuǎn)債條款好、基礎(chǔ)股票具有可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力和成長(zhǎng)性的可轉(zhuǎn)債。 對(duì)于可分離轉(zhuǎn)債,嚴(yán)格遵守認(rèn)股權(quán)證的投資規(guī)模限制,按照穩(wěn)健原則分別評(píng)估認(rèn)股權(quán)證價(jià)值和企業(yè)債價(jià)值,在可分離轉(zhuǎn)債整體預(yù)期評(píng)估價(jià)值高于本金的基礎(chǔ)上對(duì)可分離轉(zhuǎn)債進(jìn)行價(jià)值投資。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃投資資產(chǎn)支持證券以一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)為主,二級(jí)市場(chǎng)交易為輔。通過(guò)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,根據(jù)估值模型對(duì)ABS產(chǎn)品進(jìn)行更為精準(zhǔn)的定價(jià),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的增厚本集合計(jì)劃的收益。 6、衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本集合計(jì)劃在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行操作。 (2)國(guó)債期貨投資策略 本集合計(jì)劃在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的國(guó)債期貨合約,通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨定價(jià)模型尋求其合理估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行操作。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份集合計(jì)劃份額每次集合計(jì)劃收益分配比例不得低于集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日每份集合計(jì)劃份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 3、集合計(jì)劃收益分配后各類集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本集合計(jì)劃A類、B類和C類計(jì)劃份額的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)、業(yè)績(jī)報(bào)酬收取方式存在不同,各集合計(jì)劃份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本集合計(jì)劃同一類別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計(jì)劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計(jì)劃收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)集合計(jì)劃份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介和集合計(jì)劃管理人網(wǎng)站公告。
本集合計(jì)劃為混合型集合計(jì)劃,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。