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| 基金全稱 | 中金進(jìn)取回報(bào)靈活配置混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡稱 | 中金進(jìn)取回報(bào)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 920008（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2009年07月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年12月24日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.13億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.1779億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中金公司 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 馮達(dá) | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債新綜合全價(jià)指數(shù)收益率*55%+中證800指數(shù)收益率*35%+恒生指數(shù)收益率*5%+金融機(jī)構(gòu)人民幣活期存款基準(zhǔn)利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,通過靈活的資產(chǎn)配置,在股票、固定收益證券等大類資產(chǎn)中充分挖掘市場輪動機(jī)會、利用潛在投資價(jià)值,力求實(shí)現(xiàn)集合計(jì)劃資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制下允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市股票(以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券(含超短期融資券)、中期票據(jù)等)、股指期貨、國債期貨、債券回購、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具等,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 依靠對大類資產(chǎn)配置和趨勢研判的豐富實(shí)踐與投資能力,結(jié)合系統(tǒng)化策略模型體系以及嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算機(jī)制,長期獲取優(yōu)異的絕對回報(bào)。大類資產(chǎn)配置層面,主要基于風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)理念、長期資本市場預(yù)期收益和周期性動態(tài)資產(chǎn)配置確定資產(chǎn)擺布,在此基礎(chǔ)上依賴短期戰(zhàn)術(shù)配置模型調(diào)整權(quán)益敞口、債券久期等獲取交易收益。大類資產(chǎn)內(nèi)部,主要挖掘相對市場指數(shù)的超額收益。其中,股票資產(chǎn)內(nèi)部主要通過風(fēng)格、行業(yè)配置模型以及定性和定量相結(jié)合的選股策略獲取超額收益;債券內(nèi)部通過對不同類型、期限、評級以及信用個(gè)體的研判挖掘超額收益。 股票投資策略 權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(EquityRiskPremium)是國內(nèi)外資產(chǎn)配置中常用的衡量股債相對估值的指標(biāo),其計(jì)算公式為股票盈利收益率(EarningYield,即P/E的倒數(shù))減去債券收益率。權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高意味著股票相對債券的估值越低,長期投資價(jià)值越大,反之亦然?；趪鴥?nèi)市場實(shí)際情況,管理人采用滬深300的盈率收益率和中債5年AAA企業(yè)債到期收益率進(jìn)行計(jì)算。 1)當(dāng)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)連續(xù)10個(gè)交易日處于近5年歷史最高5%分位時(shí),本集合計(jì)劃股票資產(chǎn)占集合計(jì)劃凈資產(chǎn)的比例為30%-75%; 2)當(dāng)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)連續(xù)10個(gè)交易日處于近5年歷史最低5%分位時(shí),本集合計(jì)劃股票資產(chǎn)占集合計(jì)劃凈資產(chǎn)的比例為15%-60%; 3)除上述兩種情況以外,本集合計(jì)劃股票資產(chǎn)占集合計(jì)劃凈資產(chǎn)的比例將根據(jù)中金公司資產(chǎn)管理部股票量化資產(chǎn)配置模型的信號進(jìn)行分檔。中金公司資產(chǎn)管理部股票量化資產(chǎn)配置模型結(jié)合投研團(tuán)隊(duì)長期的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和嚴(yán)格歷史量化回測,綜合考慮動能、估值、情緒、流動性、經(jīng)濟(jì)基本面、盈利基本面和外圍因素等七大類因子對股市的影響,通過系統(tǒng)化、科學(xué)化的打分規(guī)則,對權(quán)益市場給出看多,中性或看空的觀點(diǎn)。在運(yùn)行過程中,每個(gè)因子都依據(jù)當(dāng)期數(shù)據(jù),單獨(dú)對股市形成獨(dú)立的多空判斷,模型整體的多空觀點(diǎn)由七類因子簡單平均加權(quán)獲得。模型考慮的七大類因子解釋如下:1)動能,即股票市場過去一段時(shí)間的絕對收益和夏普比率。國內(nèi)外的學(xué)術(shù)研究均證實(shí),由于市場對新信息的定價(jià)有一定時(shí)滯,股市表現(xiàn)出一定的動能效應(yīng),即過去一段市場上漲的情況下,未來上漲概率較高,反之亦然;2)估值,即市盈率、市凈率和權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等指標(biāo),估值越低,未來的長期回報(bào)越高;3)情緒,即期權(quán)隱含波動率,資金流入等指標(biāo),實(shí)踐表明,市場情緒越樂觀,股市對利好消息的定價(jià)越充分,未來市場短期回報(bào)往往會下降,反之亦然;4)流動性,即中央銀行政策率和貨幣增速等,流動性越充裕,市場風(fēng)險(xiǎn)偏好往往越高,反之亦然;5)經(jīng)濟(jì)基本面,即PMI等指標(biāo),經(jīng)濟(jì)處于上行周期時(shí),股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)回報(bào)往往較高,反之亦然;6)盈利基本面,即EPS增速,分析師盈利預(yù)期等指標(biāo),上市公司盈利向好時(shí),股票市場回報(bào)往往較高,反之亦然;7)外圍因素,即全球股市表現(xiàn),人民幣匯率等指標(biāo),全球股市向好,人民幣升值期間,股票市場回報(bào)往往較高,反之亦然。當(dāng)模型觀點(diǎn)為看多時(shí),本集合計(jì)劃股票資產(chǎn)占集合計(jì)劃凈資產(chǎn)的比例為50%-95%;當(dāng)模型觀點(diǎn)為中性時(shí),本集合計(jì)劃股票資產(chǎn)占集合計(jì)劃凈資產(chǎn)的比例為30%-75%;當(dāng)模型觀點(diǎn)為看空時(shí),本集合計(jì)劃股票資產(chǎn)占集合計(jì)劃凈資產(chǎn)的比例為15%-60%。 港股通投資策略 對于港股通投資,本集合計(jì)劃通過自上而下及自下而上相結(jié)合的方法挖掘港股優(yōu)質(zhì)公司,構(gòu)建股票投資組合:核心思路在于:自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、競爭要素等分析把握其投資機(jī)會;自下而上地評判企業(yè)的核心競爭力、管理層、治理結(jié)構(gòu)等以及其所提供的產(chǎn)品和服務(wù)是否契合未來行業(yè)增長的大趨勢,對企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判,深度挖掘優(yōu)質(zhì)的個(gè)股。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《集合計(jì)劃合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計(jì)劃收益分配后集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值,即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的某類集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 5、由于本集合計(jì)劃A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對集合計(jì)劃份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,集合計(jì)劃管理人可對集合計(jì)劃收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,無需召開集合計(jì)劃份額持有人大會。
本集合計(jì)劃為靈活配置混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場基金、債券型基金、債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,低于股票型基金、股票型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。