掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 國信價值智選混合型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 國信價值智選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 930602（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2006年12月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年07月19日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.16億元（截止至：2025年01月20日） | 份額規(guī)模 | 0.2107億份（截止至：2025年01月18日） |
| 基金管理人 | 國信證券 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張浩冉 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中證綜合債券指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本集合計劃通過自下而上精選個股,同時對宏觀形勢、行業(yè)趨勢、公司質(zhì)量、風(fēng)險因素等深入分析,對資產(chǎn)配置進行動態(tài)調(diào)整,突顯投資的原則性與靈活性,力求創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定回報。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(含國債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、現(xiàn)金、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)類別配置策略 本集合計劃根據(jù)中國資本市場的特點,從宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)周期、政策支持、資金流向、市場氛圍等角度出發(fā),形成系列量化指標(biāo),確定計劃資產(chǎn)在股票、債券及其它投資品種之間的分配比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險收益水平的波動,動態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)在本計劃中的比例,謀求穩(wěn)定回報。 股票投資策略 本集合計劃在行業(yè)研究的基礎(chǔ)上,進行行業(yè)和個股的配置。行業(yè)研究重點考察行業(yè)周期、競爭格局、盈利能力、估值水平等因素。本集合計劃采用定性分析和定量分析結(jié)合的方法選擇估值合理、具有長期競爭優(yōu)勢的個股進行投資。 個股精選重點關(guān)注以下四個方面:1)企業(yè)的長期競爭優(yōu)勢:包括產(chǎn)品或服務(wù)的競爭力、品牌忠誠度、進入壁壘等;2)公司管理情況:包括公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理模式、管理水平、誠信水平;3)財務(wù)報表的各項指標(biāo)健康:包括經(jīng)營現(xiàn)金流、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、營業(yè)收入、營業(yè)成本、費用、投資收益、經(jīng)營利潤、資產(chǎn)負(fù)債率、分紅率、總資產(chǎn)回報率與凈資產(chǎn)回報率等;4)合理的估值水平:主要考察公司基本面變化和估值的匹配度,聚焦于具有足夠“安全邊際”的投資標(biāo)的。 本集合計劃將綜合評估行業(yè)和個股的情況,動態(tài)調(diào)整行業(yè)和個股的配置比例。 可轉(zhuǎn)債投資策略 本集合計劃一方面將對發(fā)債主體的信用基本面進行深入挖掘以明確該可轉(zhuǎn)債的債底保護,防范信用風(fēng)險;另一方面,通過基本面研究,從行業(yè)發(fā)展趨勢、公司行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、財務(wù)穩(wěn)健性、盈利能力、治理結(jié)構(gòu)等方面綜合分析,判斷可轉(zhuǎn)債中長期的上漲空間,進而選擇具有較好投資價值的可轉(zhuǎn)債進行投資。 通過以上的策略,管理人形成債券備選庫,最終構(gòu)建的債券組合從債券備選庫中選取。 股票期權(quán)投資策略 本集合計劃參與股票期權(quán)策略將以套期保值為目的,參與股票期權(quán)投資時將綜合考慮:1)期權(quán)交易品種的流動性;2)期權(quán)交易品種的杠桿和成本;3)通過期權(quán)進行套期保值交易的必要性,來判斷是否進行套期保值交易或套期保值的合理對沖比率。 股指期貨投資策略 本集合計劃在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則,在控制風(fēng)險的前提下,以套期保值為目的謹(jǐn)慎適當(dāng)參與股指期貨的投資。主要選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,調(diào)整投資組合的風(fēng)險暴露,及時調(diào)整投資組合倉位,以降低組合風(fēng)險、提高組合的運作效率。 本集合計劃在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風(fēng)險收益特征,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險以及特殊情況下的流動性風(fēng)險,以改善投資組合的風(fēng)險收益特性。 國債期貨投資策略 在風(fēng)險可控的前提下,本集合計劃將以套期保值為目的,本著謹(jǐn)慎原則適度參與國債期貨投資。本集合計劃將根據(jù)對債券現(xiàn)貨市場和期貨市場的分析,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,發(fā)揮國債期貨杠桿效應(yīng)和流動性較好的特點,靈活運用相關(guān)策略,提高集合計劃投資策略的科學(xué)性和豐富性。 管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖收益率曲線平坦、陡峭等形態(tài)變化的風(fēng)險、對沖關(guān)鍵期限利率波動的風(fēng)險;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風(fēng)險的目的。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃將在宏觀經(jīng)濟和基本面分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等進行分析,評估其相對投資價值并作出相應(yīng)的投資決策。 固定收益證券投資策略 采用積極的投資策略對固定收益證券進行全面分析,確定本集合計劃固定收益證券的投資情況:通過對整體利率水平的預(yù)測,積極調(diào)整固定收益證券倉位;通過分析利率曲線走勢,動態(tài)優(yōu)化組合中固定收益證券的久期;通過系統(tǒng)研究不同類型固定收益證券之間利差和變化趨勢,不斷調(diào)整本集合計劃各類固定收益證券的配置比例。在投資固定收益證券前將建立債券備選庫,最終構(gòu)建的債券組合從債券備選庫中選取。 本集合計劃的固定收益證券投資部分主要為債券,對于債券投資部分,本集合計劃將采用積極的投資策略,具體包括利率預(yù)測策略(Interestrateanticipation)、收益率曲線預(yù)測策略、溢價分析策略(Yieldspreadanalysis)以及個券估值策略(Valuationanalysis)、可轉(zhuǎn)債投資策略等。 (1)利率預(yù)測策略 本集合計劃以國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟走勢與國家的財政與貨幣政策為出發(fā)點,采取自上而下的分析方法,評估未來投資環(huán)境的變化趨勢。在宏觀經(jīng)濟方面,本集合計劃將密切關(guān)注經(jīng)濟運行的質(zhì)量與效率,把握領(lǐng)先指標(biāo),預(yù)測未來走勢;對于國家推行的財政與貨幣政策,本集合計劃將深入分析其對未來宏觀經(jīng)濟運行以及投資環(huán)境的影響,并作出相應(yīng)的投資決策。本集合計劃將重點關(guān)注未來的利率變化趨勢,對宏觀經(jīng)濟運行中的價格指數(shù)與中央銀行的貨幣供給與利率政策研判將成為投資決策的基本依據(jù),為資產(chǎn)配置提供具有前瞻性的指導(dǎo)。 (2)收益率曲線預(yù)測策略 未來利率走勢將對不同到期期限的債券品種產(chǎn)生不同的影響,從而對市場的收益率曲線形狀產(chǎn)生影響。收益率曲線策略通過考察市場收益率曲線的動態(tài)變化及預(yù)期變化,尋求在一段時期內(nèi)獲取因收益率曲線形狀變化而導(dǎo)致的債券價格變化所產(chǎn)生的超額收益。 債券資產(chǎn)在期限結(jié)構(gòu)上的配置依賴于計劃管理人所選擇的收益率曲線策略,即計劃管理人對收益率曲線形狀的變化預(yù)期。計劃管理人對收益率曲線形狀變化的預(yù)測主要基于三個方面的信息來源:一是宏觀經(jīng)濟分析預(yù)測模型;二是中央銀行貨幣政策;三是收益率曲線形狀的歷史數(shù)量關(guān)系。 (3)收益率溢價分析策略 收益率溢價策略是基于不同債券市場板塊間——國債、金融債、公司債券以及可轉(zhuǎn)換債券——溢價從而在組合中分配資本的方法。計劃管理人考察它們的相對價值以等價稅后收益為基礎(chǔ),以其歷史價格關(guān)系的數(shù)量分析和未來市場趨勢為依據(jù),同時兼顧特定類屬收益的基本面分析。例如,國債與非國債之間的信用溢價在經(jīng)濟增長壓力較大時會增大,而在經(jīng)濟增速向好時將會縮小。 (4)個券估值策略 在充分評估個券各方面情況基礎(chǔ)上,根據(jù)個券估值與相應(yīng)收益率曲線的利差,預(yù)判其估值與相應(yīng)收益率曲線利差變化趨勢,并作出相應(yīng)的投資決策。 (5)可轉(zhuǎn)債投資策略 本集合計劃一方面將對發(fā)債主體的信用基本面進行深入挖掘以明確該可轉(zhuǎn)債的債底保護,防范信用風(fēng)險;另一方面,通過基本面研究,從行業(yè)發(fā)展趨勢、公司行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、財務(wù)穩(wěn)健性、盈利能力、治理結(jié)構(gòu)等方面綜合分析,判斷可轉(zhuǎn)債中長期的上漲空間,進而選擇具有較好投資價值的可轉(zhuǎn)債進行投資。 通過以上的策略,管理人形成債券備選庫,最終構(gòu)建的債券組合從債券備選庫中選取。
1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《集合計劃合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計劃收益分配后集合計劃份額凈值不能低于面值,即集合計劃收益分配基準(zhǔn)日的集合計劃份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一集合計劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對集合計劃份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,集合計劃管理人可對集合計劃收益分配原則進行調(diào)整,無需召開集合計劃份額持有人大會。
本集合計劃為混合型集合資產(chǎn)管理計劃,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險高于貨幣市場基金、債券型基金、債券型集合資產(chǎn)管理計劃,低于股票型基金、股票型集合資產(chǎn)管理計劃。