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| 基金全稱 | 東吳安鑫中短債債券型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 東吳安鑫中短債C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970089（前端） | 基金類型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2010年11月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月20日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.17億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1614億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東吳證券 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 江逸舟 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.08%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.25%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債總財富(1-3年)指數(shù)收益率*80%+一年期定期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本集合計劃在嚴(yán)格控制風(fēng)險和謹(jǐn)慎控制組合凈值波動率的前提下,重點投資中短債主題證券,追求集合計劃的長期、持續(xù)增值,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可分離交易可轉(zhuǎn)換債的純債部分、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許集合計劃投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。其中企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、超短期融資券等信用債的主體、債項或擔(dān)保方信用等級評級不低于AA,短期融資券債項評級不低于A-1。 本集合計劃不投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許集合計劃投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計劃將通過對宏觀經(jīng)濟、市場利率、債券供求、情景分析等因素的前瞻性分析和定量指標(biāo)跟蹤,捕捉不同經(jīng)濟周期及周期更迭中的投資機會,確定固定收益類資產(chǎn)、現(xiàn)金及貨幣市場工具等大類資產(chǎn)的配置比例,并進(jìn)行定期或不定期的調(diào)整,以達(dá)到控制風(fēng)險、增加收益的目的。 杠桿策略 本集合計劃將通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,適當(dāng)運用杠桿息差方式來獲取主動管理回報,選取具有較好流動性的債券作為杠桿買入品種,靈活控制杠桿組合倉位,降低組合波動率,增加組合收益率。 資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券投資關(guān)鍵在于對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本集合計劃將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對個券進(jìn)行風(fēng)險分析和價值評估后進(jìn)行投資。本集合計劃將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,在控制風(fēng)險的前提下盡可能的增厚本集合計劃的收益。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,集合計劃還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許集合計劃投資其他品種,本集合計劃將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 國債期貨投資策略 本集合計劃對國債期貨的投資以套期保值、回避市場風(fēng)險為主要目的。管理人將結(jié)合國債交易市場和期貨市場的收益性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,獲取超額收益。 債券投資策略 在綜合分析世界經(jīng)濟走勢、動態(tài)把握國內(nèi)財政政策、貨幣政策走向以及債券市場資金供求關(guān)系的基礎(chǔ)上,判斷市場利率變化趨勢,確定和動態(tài)調(diào)整債券投資組合的久期,并根據(jù)收益最優(yōu)化的原則確定組合中債券類資產(chǎn)的合理配置。與此同時,積極把握非有效市場情況下的套利機會,從而為本集合計劃中的債券組合贏取超額收益。 (1)利率分析和債券組合久期確定 利率是債券投資重要影響因素,從理論以及實踐角度分析,影響利率走勢的因素主要有以下四個方面:一、世界主要經(jīng)濟體的利率走勢;二、我國宏觀經(jīng)濟的增長情況,包括GDP增速、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資增速、消費水平、貿(mào)易順差程度等衡量指標(biāo);三、通貨膨脹的程度,主要的指標(biāo)為消費者價格指數(shù);四、貨幣供應(yīng)量的增速。 通過以上四個方面對利率走勢的綜合分析,管理人結(jié)合定量分析的方法,確定債券投資組合久期,為債券投資決策提供依據(jù)。當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平降低時,管理人將所持有的債券組合的久期延長,從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升的收益,并獲得較高利息收入;反之,當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平上升時,則縮短組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風(fēng)險和資本損失,獲得較高的再投資收益。 (2)債券類屬配置 管理人根據(jù)市場和類屬債券的信用水平,在判斷各類屬債券的利率期限結(jié)構(gòu)與國債利率期限結(jié)構(gòu)應(yīng)具有的合理利差水平基礎(chǔ)上,結(jié)合各類屬債券的市場容量、信用等級和流動性特點,在目標(biāo)久期管理的基礎(chǔ)上,定期對投資組合類屬債券進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬債券的最優(yōu)權(quán)重。 本集合計劃在投資信用債時遵守以下約定:本集合計劃主動投資于信用債(不含可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券)的信用評級不低于AA,其中,投資于信用評級為AAA及以上的信用債的比例不低于信用債資產(chǎn)的50%;投資于信用評級為AA+的信用債比例不高于信用債資產(chǎn)的50%;投資于信用評級為AA的信用債的比例不高于信用債資產(chǎn)的20%。上述信用評級為債項匹配,短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照評級機構(gòu)出具的主體信用評級,本集合計劃投資的信用債若無債項評級的,參照主體信用評級。本集合計劃持有信用債期間,如果其信用評級下調(diào)不再符合前述標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評級報告發(fā)布后盡快調(diào)整。如產(chǎn)品遭遇巨額贖回、資產(chǎn)變現(xiàn)過程中因流動性等原因部分資產(chǎn)無法變現(xiàn)致使集合計劃投資不符合上述投資策略的,管理人可以根據(jù)市場情況進(jìn)行調(diào)整。 (3)個券精選 管理人將根據(jù)債券市場收益率數(shù)據(jù),在綜合考慮信用等級、期限、流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上,重點選擇具備以下特征的債券:較高到期收益率、較高當(dāng)期收入、價值被低估、預(yù)期信用質(zhì)量將改善、期權(quán)和債權(quán)突出、屬于創(chuàng)新品種而價值尚未被市場充分發(fā)現(xiàn)。 此外,管理人還將通過有效策略發(fā)掘不同類型債券、同類債券在不同市場上的套利機會。
1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案詳見屆時管理人發(fā)布的公告,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的集合計劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計劃收益分配后各類集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準(zhǔn)日的各類集合計劃份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計劃A類份額、B類份額和C類份額的費用收取方式存在不同,各集合計劃份額類別對應(yīng)的可供分配收益將有所不同。同一類別每一集合計劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)、資產(chǎn)管理合同另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計劃為債券型集合計劃,其風(fēng)險收益水平低于混合型基金、混合型集合計劃、股票型基金和股票型集合計劃,高于貨幣型基金和貨幣型集合計劃。