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| 基金全稱 | 華創(chuàng)證券創(chuàng)享一年持有期債券型集合資產管理計劃 | 基金簡稱 | 華創(chuàng)證券創(chuàng)享一年持有債券B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970104（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月24日 / -- |
| 資產規(guī)模 | 0.06億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0563億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華創(chuàng)證券 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經理人 | 肖帥 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合財富(1-3年)指數收益率*80%+滬深300指數收益率*10%+中證500指數收益率*10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本集合計劃主要投資于債券資產,嚴格管理權益類品種的投資比例,在控制集合計劃資產凈值波動的基礎上,力爭實現集合計劃資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數據
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行的債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府機構債券、地方政府債券、可交換債券、可轉換債券(含分離交易可轉債)等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、國債期貨、股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許集合計劃投資其他品種,集合計劃管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產配置策略 本集合計劃將密切關注宏觀經濟走勢,深入分析貨幣和財政政策、國家產業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境、證券市場走勢等,綜合考量各類資產的市場容量、市場流動性和風險收益特征等因素,在股票、債券和銀行存款等資產類別之間進行動態(tài)配置,確定資產的最優(yōu)配置比例。 股票投資策略 1、新股申購策略 本集合計劃通過對新股發(fā)行公司的行業(yè)景氣度、財務穩(wěn)健性、公司競爭力、利潤成長性等因素的分析,參考同類公司的估值水平,進行股票的價值評估,從而判斷一、二級市場價差的大小,并根據資金成本、過往新股的中簽率及上市后股價漲幅的統(tǒng)計、股票鎖定期間投資風險的判斷,制定新股申購策略。 2、二級市場股票投資策略 本集合計劃二級市場股票投資部分主要采取“自下而上”的投資策略,精選高成長性的優(yōu)勢企業(yè)進行投資。本集合計劃將結合對宏觀經濟狀況、行業(yè)成長空間、行業(yè)集中度、公司競爭優(yōu)勢等因素的判斷,對公司的盈利能力、償債能力、營運能力、成長性、估值水平、公司戰(zhàn)略、治理結構和商業(yè)模式等方面進行定量和定性的分析,深入挖掘盈利預期穩(wěn)步上升、成長性發(fā)生根本變化且價值低估的上市公司,構建股票投資組合,并持續(xù)地進行組合的優(yōu)化調整,控制流動性風險和集中性風險,保證股票組合的穩(wěn)定性和收益性。 3、科創(chuàng)板股票投資策略 主要投資符合下列條件的科創(chuàng)板上市公司:所處行業(yè)為國家產業(yè)政策鼓勵,或者是限制國內相關產業(yè)發(fā)展、亟需補齊短板的緊缺產業(yè);在行業(yè)中掌握核心技術優(yōu)勢,具有自主知識產權,具備一定競爭壁壘的核心競爭力;持續(xù)保持高強度的技術研發(fā)投入,并具備將研發(fā)成果轉化為實用產品的能力;具有良好的公司治理結構和社會責任歷史,從公司控制人、管理層和中層技術人員均有完善的激勵機制,企業(yè)信息披露公開透明等。 債券組合管理策略 1、利率策略 利率策略主要是從組合久期及組合期限結構兩個方向制定針對市場利率因素的投資策略。通過全面研究國民經濟運行狀況,分析宏觀經濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構,在此基礎上預測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風險最重要的指標,根據對市場利率水平的變化趨勢的預期,可以制定出組合的目標久期,預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預期市場利率將下降時,提高組合的久期。 利用收益率曲線斜度變化可以制定相應的債券組合期限結構策略,例如:子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 2、類屬配置策略 債券類屬策略主要是通過研究國民經濟運行狀況,貨幣市場及資本市場資金供求關系,以及不同時期市場投資熱點,分析國債、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平,評定不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產在不同債券類屬之間配置比例。 3、信用債策略 信用債品種的選擇采取以利率研究和發(fā)行人償債能力研究為核心的分析方式,在對宏觀經濟、利率走勢、發(fā)行人經營及財務狀況進行分析的基礎上,結合信用品種的發(fā)行條款,建立信用債備選庫,并以此為基礎擬定信用品種的投資方法。 本集合計劃投資于信用債主體評級或債項評級或擔保人評級不低于AA,其中本集合計劃投資于AAA信用評級的信用債的比例不低于集合計劃資產凈值的50%;本集合計劃投資于AA+信用評級的信用債的比例不超過集合計劃資產凈值的50%;本集合計劃投資于AA信用評級的信用債的比例不超過集合計劃資產凈值的20%;信用評級參照評級機構(中債資信除外)評定的最新債項評級,無債項評級的參照主體評級。 (1)宏觀環(huán)境和行業(yè)分析 主要關注宏觀經濟狀況和經濟增長速度、宏觀經濟政策及法律制度對企業(yè)信用級別的影響;行業(yè)分析主要關注企業(yè)所處的行業(yè)類型(成長型、周期型、防御型)、產業(yè)鏈結構及行業(yè)在產業(yè)鏈中的位置、行業(yè)的競爭程度和行業(yè)政策對企業(yè)信用級別的影響。 (2)發(fā)債主體基本面分析 主要包括定性分析和定量分析兩個方面: 定性分析主要包括對企業(yè)性質和內部治理情況、企業(yè)財務管理的風格、企業(yè)的盈利模式、企業(yè)在產業(yè)鏈中的位置、產品競爭力和核心優(yōu)勢的分析,以及企業(yè)的股東背景、政府對企業(yè)的支持、銀企關系、企業(yè)對國家或地方的重要程度等企業(yè)的外部支持分析。 定量分析主要包括資本結構分析、現金獲取能力分析、盈利能力分析以及償債能力分析四部分,定量分析的重點是選取適當的財務指標并挖掘其中蘊含的深層含義及互動關系,定量地實現企業(yè)信用水平的區(qū)分和預測。 (3)內部信用評級定量分析體系 經過廣泛的調研,基于我國目前實際情況,考慮到國內外評級、以及專業(yè)的發(fā)行評級與投資評級的差異,從投資角度建立內部的公司債評級體系,其分析過程包括如下幾個部分: 1)行業(yè)內財務數據指標篩選?；诳杀仍瓌t,采用因子分析對行業(yè)內各公司多個具有信息冗余的財務數據指標(相關性較高)進行篩選,選擇能夠反映公司總體財務信息的財務數據指標。 2)行業(yè)內公司綜合評價?；诳杀仍瓌t,利用篩選指標對行業(yè)內公司進行整體的綜合評級,得到反映公司行業(yè)內所處相對位置的信用分數。 3)行業(yè)內信用等級的切分。根據信用分數的統(tǒng)計分布進行類別劃分。 4)系統(tǒng)校驗與跟蹤分析。根據財務數據指標等信息的變化適時對信用等級進行調整,并建立與信用利差相應的跟蹤。 5)信用利差分析與定價?；趯嶋H研究,通過尋找信用利差異動所帶來的定價偏差,獲取與承擔風險相適宜的收益。 4、相對價值策略 本集合計劃認為市場存在著失效的現象,短期因素的影響被過分夸大。債券市場的參與者眾多,投資行為、風險偏好、財務與稅收處理等各不相同,發(fā)掘存在于這些不同因素之間的相對價值,也是本集合計劃發(fā)現投資機會的重要方面。本集合計劃密切關注國家法律法規(guī)、制度的變動,通過深入分析市場參與者的立場和觀點,充分利用因市場分割、市場投資者不同風險偏好或者稅收待遇等因素導致的市場失衡機會,形成相對價值投資策略,為本集合計劃的投資帶來增加價值。 5、債券選擇策略 根據單個債券到期收益率相對于市場收益率曲線的偏離程度,結合其信用等級、流動性、選擇權條款、稅賦特點等因素,確定其投資價值,選擇那些定價合理或價值被低估的債券進行投資。 6、資產支持證券等品種投資策略 包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內的資產支持證券,其定價受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。本集合計劃將深入分析上述基本面因素,并輔助采用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估其內在價值。 7、可交換債券及可轉換債券投資策略 本集合計劃投資于可交換債券、可轉換債券(含分離交易可轉債)的比例不超過集合計劃資產凈值的20%。 可轉換債券的價值主要取決于其股權價值、債券價值和內嵌期權價值,本集合計劃管理人將對可轉換債券的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉換債券進行投資。此外,本集合計劃還將根據新發(fā)可轉債的預計中簽率、模型定價結果,積極參與可轉債新券的申購。 國債期貨投資策略 本集合計劃投資國債期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場定性和定量的分析,對國債期貨和現貨基差、國債期貨的流動性、波動水平等指標進行跟蹤監(jiān)控,在追求集合計劃資產安全的基礎上,力求實現集合計劃資產的中長期穩(wěn)定增值。
1、在符合有關集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《資產管理合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現金分紅; 3、集合計劃收益分配后各類集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的各類集合計劃份額凈值減去每單位該類集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計劃各類集合計劃份額收取管理費和業(yè)績報酬的情況不同,各集合計劃份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調整以上集合計劃收益分配原則,此項調整不需要召開集合計劃份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介和集合計劃管理人網站公告。
本集合計劃為債券型集合計劃,其預期風險和預期收益率低于股票型集合計劃和混合型集合計劃,高于貨幣市場集合計劃。