投資目標

本計劃主要投資于經中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金的基金份額,在控制風險并保持基金資產良好的流動性的前提下,尋求資產的長期穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無數據

投資范圍

投資組合比例摘要：投資于中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金的資產比例不低于集合計劃資產的80%,其中,股票、股票型基金、偏股混合型基金等權益類資產投資合計占集合計劃資產的比例為0-40%,其中偏股混合型基金是指最近4個季度披露的股票投資占基金資產凈值的比例均在60%以上的混合型基金;本集合計劃應當保持不低于集合計劃資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的政府債券;其中,現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制,管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。

本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括經中國證監(jiān)會核準或注冊的公開募集證券投資基金(包括QDII基金和香港互認基金)、國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板以及其他中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許集合計劃投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許集合資產管理計劃投資其他品種,管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場基金，采用量化模型。

大類資產配置 本計劃主要基于特定的風險收益目標來進行戰(zhàn)略資產配置,首先根據產品定位確定投資組合的長期風險收益目標,其次根據各類資產的回報潛力和波動屬性確定中樞配置比例,并在管理過程中保持相對穩(wěn)定以匹配特定風險偏好的投資者需求。此外,本計劃的投資過程中,管理人將根據對宏觀經濟、貨幣金融環(huán)境、資產風險溢價、行業(yè)景氣變化等動態(tài)分析,跟蹤影響各類資產表現的各種因素變化,在一定范圍內調整各類資產的戰(zhàn)術配置比例。 股票投資策略 本計劃中股票投資部分,管理人將遵循價值投資原則,依托公司整體研究資源,選擇行業(yè)具備較大發(fā)展空間、成長性良好、公司治理完善、財務表現優(yōu)異、管理層積極進取的上市公司進行投資,避免較高的換手率,注重資產長期增值,同時考慮趨勢、市場情緒等多重因素,適度規(guī)避估值大幅波動風險。 債券投資策略 本計劃的債券投資部分在保持債券組合高流動性、低信用風險的前提下,綜合運用久期配置策略、收益率曲線策略、債券類屬配置策略、騎乘策略等多種策略參與市場所提供的投資機會,以期為持有人獲取匹配的收益。 資產支持證券投資策略 本集合計劃將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 證券投資基金投資策略 本計劃證券投資基金投資基于管理人的基金投研決策體系,在充分研究的基礎上,對備選基金進行績效評估,選擇合適的基金構建組合,并持續(xù)優(yōu)化?；鹧芯堪ǘ俊⒍ㄐ栽u估,其中定量評估又分為基于凈值和持倉的分析、凈值分析進一步細分為收益、風險、風險調整收益分析等,具體如下: A、定量評估 首先采用量化方式分析全部備選基金的歷史業(yè)績表現、業(yè)績歸因、投資風格等,包括且不限于如下方面: (1)基于凈值的定量分析 收益:包括短、中、長期的絕對收益、相對收益分析; 風險:包括波動率、回撤、特定情形下壓力測試等; 風險調整收益:包括夏普比率、卡瑪比率、信息比率等; (2)基于持倉的定量分析 行業(yè)、風格、因子:穿透分析基金的前十大或全部重倉股票在不同維度上的暴露,以更好地理解基金的收益、風險來源,并與對基金經理的定性調研相互印證。 集中度、換手率等:包括持股數量、前十集中度、行業(yè)集中度、換手率等指標的絕對水平以及與行業(yè)對比情況,以考察管理人是否具備完善的基金池制度、對投研充分授權與適度約束之間取得平衡、基金經理是否在充分研究與分散投資之間取得平衡、在長期價值投資與積極勤勉管理之間取得平衡等。 (3)業(yè)績歸因和分析 通過一定的量化工具合理建模,將基金的業(yè)績拆分為市場β、風格β、技能、運氣、偶然因素和誤差項等來源,優(yōu)先選取具備主動管理優(yōu)勢、業(yè)績穩(wěn)定性和持續(xù)性較好、風險收益特征清晰的基金構建組合。 B、定性評估 自下而上通過調研進行定性評估,包括且不限于如下方面: (1)基金管理人 主要考察股東背景、管理層、經營導向、有效組織能力、投研團隊穩(wěn)定性、對基金經理激勵是否適度、是否能夠提供有效投研支持等; (2)基金經理 關注基金經理的教育背景和從業(yè)經歷、投資理念、價值觀、認知水平、職業(yè)生涯曲線、是否勤勉盡責等; (3)基金產品定位、持有人結構和運作思路等 通過定量和定性分析,綜合評估備選池基金表現,選取各類型中具備主動管理優(yōu)勢、業(yè)績穩(wěn)定性和持續(xù)性較好、風險收益特征清晰的基金構建組合。 C、組合構建 在充分研究的基礎上,以資產配置目標為導向,以辯證和動態(tài)的思路選取合適基金、構建組合,采用一定量化工具和模型約束風險,為投資運作目標提供盡可能合理的解決方案。

分紅政策

1、在符合有關集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現金分紅;若投資者選擇將現金紅利自動轉為相應類別的集合計劃份額進行再投資,再投資集合計劃份額的持有期限與原持有集合計劃份額相同; 3、集合計劃收益分配后任一類集合計劃份額凈值不能低于面值,即集合計劃收益分配基準日的各類集合計劃份額凈值減去每單位該類集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別每一集合計劃份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。