投資目標(biāo)

在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置并優(yōu)選基金,積極把握基金市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì),力求集合計(jì)劃資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

投資理念

暫無(wú)數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本集合計(jì)劃投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集證券投資基金份額的比例不低于集合計(jì)劃資產(chǎn)的80%,其中投資于股票、股票型基金、混合型基金(基金合同約定股票資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)60%)的比例合計(jì)占集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例為30%-70%,投資于貨幣市場(chǎng)基金的比例不高于集合計(jì)劃資產(chǎn)的15%;本集合計(jì)劃保持不低于集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購(gòu)款等。 如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。

本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集證券投資基金(包含ETF、LOF、QDII基金和香港互認(rèn)基金),以及境內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票和存托憑證)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券等)、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本集合計(jì)劃不投資具有復(fù)雜、衍生品性質(zhì)的基金份額,包括分級(jí)基金和中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他基金份額。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場(chǎng)基金，采用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型。

本集合計(jì)劃通過(guò)定量和定性相結(jié)合的方法,采取資產(chǎn)配置策略確定符合集合計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)收益特征的各種資產(chǎn)的比例,利用策略配置和基金精選建立公募基金組合,并根據(jù)需要通過(guò)股票、債券等投資工具增強(qiáng)收益,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健的收益率。 大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及管理人的定性研究結(jié)果,采用宏觀基本面分析和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型相結(jié)合的方法,確定集合計(jì)劃的資產(chǎn)配置方案。 1、管理人確定產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 2、本集合計(jì)劃在對(duì)影響資產(chǎn)價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)、風(fēng)格、價(jià)值等因素進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上,依據(jù)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)周期理論判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段,以及未來(lái)將發(fā)展的方向,在此基礎(chǔ)上對(duì)各大類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估。 3、結(jié)合本集合計(jì)劃以及各資產(chǎn)類(lèi)別的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率,利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型,制定權(quán)益類(lèi)、固定收益類(lèi)、現(xiàn)金類(lèi)等大類(lèi)資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。 本集合計(jì)劃將密切關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的變化,以及各資產(chǎn)類(lèi)別的風(fēng)險(xiǎn)收益的相對(duì)變化趨勢(shì),在符合集合計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基礎(chǔ)上,以收益風(fēng)險(xiǎn)比最大化為原則,結(jié)合定量模型的計(jì)算結(jié)果與定性研究的結(jié)論,適度調(diào)整本集合計(jì)劃的資產(chǎn)配置比例。 當(dāng)資本市場(chǎng)發(fā)生重大變化且管理人認(rèn)為將影響各類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期時(shí),管理人將根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整資產(chǎn)配置比例。 股票投資策略 本集合計(jì)劃將根據(jù)需要適度進(jìn)行股票投資,精選優(yōu)質(zhì)或成長(zhǎng)性高的上市公司股票構(gòu)建投資組合增強(qiáng)收益。投資策略在于:1)自上而下地分析行業(yè)的增長(zhǎng)前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式等,把握上市公司的投資機(jī)會(huì);2)自下而上地,先以定性方式評(píng)價(jià)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、管理團(tuán)隊(duì),創(chuàng)新能力等因素,并以定量手段考量公司估值和財(cái)務(wù)狀況,深度挖掘優(yōu)質(zhì)的個(gè)股。 策略配置和子基金選擇策略 本集合計(jì)劃首先會(huì)通過(guò)定量和定向分析,按照不同策略和風(fēng)格分類(lèi),精選出優(yōu)秀的基金經(jīng)理和基金產(chǎn)品構(gòu)建基金池。在確定了各類(lèi)資產(chǎn)的配置比例之后,通過(guò)對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)當(dāng)前市場(chǎng)下所適用的策略進(jìn)行分析,確定資產(chǎn)內(nèi)的策略和風(fēng)格配置,并在基金池中,選擇擅長(zhǎng)使用對(duì)應(yīng)策略和風(fēng)格的優(yōu)質(zhì)子基金構(gòu)建組合。 1、子基金定量分析 每一類(lèi)資產(chǎn)在不同市場(chǎng)環(huán)境下各有適用的投資策略,本集合計(jì)劃將對(duì)基金經(jīng)理和基金進(jìn)行風(fēng)格分析,確定其擅長(zhǎng)的投資策略和投資風(fēng)格。 除了上述的風(fēng)格分析外,本集合計(jì)劃還將采用夏普比率、信息比率、年化收益率、最大回撤、alpha、beta、相關(guān)性、偏離度等指標(biāo),結(jié)合不同的市場(chǎng)環(huán)境,分別考察基金經(jīng)理長(zhǎng)、中、短期的業(yè)績(jī),篩選出擅長(zhǎng)不同策略和風(fēng)格的,整體指標(biāo)靠前的基金經(jīng)理和基金產(chǎn)品。 2、子基金定性分析 本集合計(jì)劃結(jié)合實(shí)際情況和需要,不定期對(duì)定量分析篩選出的基金經(jīng)理,通過(guò)電話、郵件、交流、調(diào)研等定性分析的方式,了解基金經(jīng)理取得優(yōu)異表現(xiàn)的原因,理解基金經(jīng)理的投資理念、投資風(fēng)格和投資行為,同定量分析相互交叉驗(yàn)證。此外,本集合計(jì)劃還將結(jié)合定量分析和定性分析情況建立基金池,并定期或不定期地進(jìn)行檢視與調(diào)整。 3、策略配置和子基金組合構(gòu)建 本集合計(jì)劃將結(jié)合當(dāng)前各大類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)狀況,通過(guò)數(shù)量分析、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析和流動(dòng)性分析等工具,對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格進(jìn)行判斷,并確定每一類(lèi)資產(chǎn)當(dāng)前的主投資策略,以及輔助的衛(wèi)星策略。 然后,在基金池中,選擇符合主投資策略和衛(wèi)星策略的公募基金,利用人工定性方式復(fù)核排查后,構(gòu)建子基金組合。 此后,將密切對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)的主投資策略和衛(wèi)星策略進(jìn)行跟蹤,根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整主投資策略和衛(wèi)星策略,并根據(jù)調(diào)整結(jié)果修改子基金組合或其中不同子基金的比例。若大類(lèi)資產(chǎn)配置比例發(fā)生變化,也將按照上述流程調(diào)整對(duì)應(yīng)的子基金。 存托憑證投資策略 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本集合計(jì)劃將根據(jù)本集合計(jì)劃的投資目標(biāo)和投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃將綜合運(yùn)用資產(chǎn)配置策略和數(shù)量化模型進(jìn)行資產(chǎn)支持證券的投資組合管理,并根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)變化積極調(diào)整投資策略,嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和集合計(jì)劃合同的約定,在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得穩(wěn)定收益。 債券投資策略 本集合計(jì)劃將根據(jù)需要適度進(jìn)行債券投資,以?xún)?yōu)化流動(dòng)性管理為主要目標(biāo)。通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)變化趨勢(shì)、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,采取久期策略、收益率曲線策略、個(gè)券選擇策略、信用策略等積極投資策略,靈活地調(diào)整組合的券種搭配,同時(shí)精選個(gè)券,以增強(qiáng)組合的持有期收益。

分紅政策

1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《集合計(jì)劃合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;通過(guò)紅利再投資所得集合計(jì)劃份額的最短持有期起始日與原份額最短持有期起始日相同; 3、集合計(jì)劃收益分配后集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值,即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的集合計(jì)劃份額凈值減去每單位集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)集合計(jì)劃份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,集合計(jì)劃管理人可對(duì)集合計(jì)劃收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,無(wú)需召開(kāi)集合計(jì)劃份額持有人大會(huì)。