| 投資策略 |
本基金為目標ETF的聯(lián)接基金,以目標ETF作為其主要投資標的,方便投資人通過本基金投資目標ETF。本基金并不參與目標ETF的管理。
資產(chǎn)配置策略
本基金主要投資于目標ETF、標的指數(shù)成份股(含存托憑證)、備選成份股(含存托憑證),其中,投資于目標ETF的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。為更好地實現(xiàn)投資目標,本基金可少量投資于非標的指數(shù)成份股(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、債券、債券回購、金融衍生工具(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等)、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。
在正常市場情況下,本基金力爭凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%,年跟蹤誤差不超過4%。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進一步擴大。
股票投資策略
(1)股票組合構(gòu)建方法
本基金可以直接投資本基金標的指數(shù)的成份股及備選成份股,該部分股票資產(chǎn)投資原則上主要采取完全復制策略,即按照標的指數(shù)的成份股構(gòu)成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合,并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進行相應調(diào)整。在特殊情況下,本基金將選擇其他股票或股票組合對標的指數(shù)中的股票加以替換,這些情況包括但不限于以下情形:1)標的指數(shù)成份股流動性嚴重不足;2)標的指數(shù)的成份股長期停牌;3)其他對本基金管理人跟蹤標的指數(shù)構(gòu)成嚴重制約的情形等。
(2)股票組合的調(diào)整
1)定期調(diào)整
本基金所構(gòu)建的股票組合將根據(jù)所跟蹤的標的指數(shù)對其成份股的調(diào)整而進行相應的定期跟蹤調(diào)整。
2)不定期調(diào)整
基金經(jīng)理將跟蹤標的指數(shù)變動、基金組合跟蹤偏離度情況,結(jié)合成份股基本面情況、流動性狀況、基金申購和贖回的現(xiàn)金流量情況以及組合投資績效評估的結(jié)果,對投資組合進行監(jiān)控和調(diào)整,密切跟蹤標的指數(shù)。
(3)本基金運作過程中,當標的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負面事件面臨退市風險,且指數(shù)編制機構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人應當按照基金份額持有人利益
優(yōu)先的原則,履行內(nèi)部決策程序后及時對相關(guān)成份股進行調(diào)整。
目標ETF投資策略
本基金投資目標ETF的兩種方式如下:
(1)申購和贖回:以申購/贖回對價進行申購贖回目標ETF或者按照目標ETF法律文件的約定以其他方式申購贖回目標ETF。
(2)二級市場方式:在二級市場進行目標ETF基金份額的交易。
在投資運作過程中,本基金將在綜合考慮合規(guī)、風險、效率、成本等因素的基礎上,決定采用一級市場申購贖回的方式或二級市場買賣的方式投資于目標ETF。當目標ETF申購、贖回或交易模式進行了變更或調(diào)整,本基金也將作相應的變更或調(diào)整。
存托憑證投資策略
本基金可根據(jù)投資目標,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
融資與轉(zhuǎn)融通證券出借投資策略
本基金在參與融資業(yè)務時,將通過對市場環(huán)境、利率水平、基金規(guī)模以及基金申購贖回情況等因素的研究和判斷,決定融資規(guī)模。本基金管理人將充分考慮融資業(yè)務的收益性、流動性及風險性特征,謹慎進行投資。
為更好實現(xiàn)投資目標,在加強風險防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據(jù)投資管理的需要參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務。本基金將在分析市場情況、投資者類型與結(jié)構(gòu)、基金歷史申贖情況、出借證券流動性等因素的基礎上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。
未來,隨著投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可在不改變投資目標的前提下,相應調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。
國債期貨投資策略
基金管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,綜合考慮國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標,參與國債期貨的投資。
股指期貨投資策略
本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與股指期貨的投資。此外,本基金還將運用股指期貨來管理特殊情況下的流動性風險。
股票期權(quán)投資策略
本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,選擇流動性好的期權(quán)合約進行投資。
此外,本基金將關(guān)注其他金融衍生工具的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資前述以外的其他金融衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定,在充分評估金融衍生工具風險的基礎上,在履行適當程序后,謹慎地進行投資。
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略
本基金在對可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券條款和標的公司基本面進行深入分析研究的基礎上,利用定價模型進行估值分析,投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券。
債券投資策略
本基金基于流動性管理及策略性投資的需要,可投資于債券,投資的目的是保證基金資產(chǎn)流動性,有效利用基金資產(chǎn)。本基金將密切關(guān)注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢與我國財政、貨幣政策動向,預測未來利率變動走勢,自上而下地確定投資組合久期,并結(jié)合信用分析等自下而上的個券選擇方法構(gòu)建債券投資組合。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可每月對本基金進行評估并可根據(jù)實際情況進行收益分配,分配時間、分配方案及收益分配數(shù)額等內(nèi)容,基金管理人可以根據(jù)實際情況確定并按照有關(guān)規(guī)定公告;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;
3、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
4、基于本基金的特點,本基金收益分配無需以彌補虧損為前提,收益分配后各類基金份額凈值有可能低于面值;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人在履行適當程序后,可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,無需召開基金份額持有人大會審議。 |
