| 投資策略 |
大類資產(chǎn)配置策略
本基金將綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貨幣財(cái)政政策、資本市場資金環(huán)境以及市場情緒等因素,判斷各大類資產(chǎn)所處的運(yùn)行周期,結(jié)合本基金以及各資產(chǎn)類別的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,確定組合中各大類資產(chǎn)的配置比例。本基金將根據(jù)各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適時(shí)調(diào)整組合中各類資產(chǎn)的配置比例,實(shí)現(xiàn)投資組合的動(dòng)態(tài)優(yōu)化。
股票投資策略
本基金將適度參與股票資產(chǎn)投資,通過定性與定量相結(jié)合的積極投資策略,自下而上地精選A股標(biāo)的股票當(dāng)中價(jià)值被低估并且具有良好基本面的股票,力爭實(shí)現(xiàn)股票投資組合的長期穩(wěn)健增值。
基金投資策略
本基金在大類資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,運(yùn)用多維度的基金評(píng)價(jià)體系,結(jié)合定性調(diào)研和定量分析,優(yōu)選各個(gè)資產(chǎn)類別下的基金產(chǎn)品。
1、基金產(chǎn)品評(píng)價(jià)
(1)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià):主要運(yùn)用量化方法分析所有適選基金在不同市場下的歷史業(yè)績表現(xiàn),具體指標(biāo)如下:
1)收益指標(biāo):包括絕對(duì)收益、相對(duì)收益等指標(biāo);
2)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo):包括波動(dòng)率、最大回撤等指標(biāo);
3)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo):包括Sharpe比率、信息比率、Jensen指數(shù)、Treynor指數(shù)、Sortino比率等指標(biāo)。
(2)業(yè)績歸因:通過對(duì)基金在擇時(shí)能力、資產(chǎn)配置能力、選券能力等多方面的歸因分析,對(duì)其收益來源進(jìn)行解釋,評(píng)估其收益的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。
(3)風(fēng)格識(shí)別:通過定量和定性分析相結(jié)合的方式,判斷基金的投資風(fēng)格,并持續(xù)考察基金風(fēng)格是否清晰、穩(wěn)定。
2、基金公司評(píng)價(jià)
本基金將結(jié)合各個(gè)渠道獲取的信息對(duì)基金公司整體實(shí)力、整體投研能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。
3、子基金組合構(gòu)建
本基金將依據(jù)產(chǎn)品評(píng)價(jià)結(jié)果,篩選各類型產(chǎn)品中表現(xiàn)優(yōu)異的產(chǎn)品進(jìn)入基礎(chǔ)庫,并在此基礎(chǔ)上,結(jié)合基金公司評(píng)價(jià)結(jié)果、基金評(píng)價(jià)深度報(bào)告、調(diào)研報(bào)告等,進(jìn)一步精選基金進(jìn)入重點(diǎn)庫。本基金將在基礎(chǔ)庫和重點(diǎn)庫中優(yōu)選標(biāo)的,構(gòu)建子基金組合,并定期不定期維護(hù),動(dòng)態(tài)調(diào)整子基金組合。
港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金投資于港股通標(biāo)的股票,主要精選基本面健康、業(yè)績向上彈性較大、具有估值優(yōu)勢的港股。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。
存托憑證投資策略
本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。
公募REITs投資策略
本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運(yùn)營情況、流動(dòng)性及估值水平等因素,對(duì)公募REITs的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,精選出具有較高投資價(jià)值的公募REITs進(jìn)行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將綜合運(yùn)用資產(chǎn)配置、久期管理、收益率曲線、信用管理和個(gè)券α策略等策略積極主動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品投資。本基金管理人將堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最大化的原則,通過信用資質(zhì)研究和流動(dòng)性管理,遵守法律法規(guī)和基金合同的約定,嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn),確保本金相對(duì)安全和基金資產(chǎn)具有良好流動(dòng)性,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
債券投資策略
本基金將秉承穩(wěn)健優(yōu)先的原則,在保證投資低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎投資債券市場,力圖獲得良好的收益。本基金將以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)變化趨勢、貨幣政策、投資主題及不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,運(yùn)用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類屬配置策略等多種積極管理策略,深入研究挖掘價(jià)值被低估的債券和市場投資機(jī)會(huì),構(gòu)建收益穩(wěn)定、流動(dòng)性良好的債券組合。
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價(jià)值主要取決于其股權(quán)價(jià)值、債券價(jià)值和內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值,本基金將在對(duì)發(fā)債公司基本面進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上,對(duì)可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,選擇具有較高投資價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進(jìn)行投資。此外,本基金還將根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的預(yù)計(jì)中簽率、模型定價(jià)結(jié)果,積極參與可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券新券的申購。 |
| 分紅政策 |
1、由于本基金A類、B類、D類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;對(duì)于收益分配方式為紅利再投資的基金份額,每份基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的持有期限,按原份額的持有期限計(jì)算;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定?；鸸芾砣嗽诼男羞m當(dāng)程序后,可對(duì)上述基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整。 |
